传媒行业周观察：蚂蚁集团发布 AI 健康管家 AQ，可灵推出全球首部 AI 单元故事集，继续看好 AI 应用落地进展

一、市场表现回顾

上周传媒（申万）指数整体上涨3.06%，跑赢沪深300指数1.11%，位列所有板块第18位。个股方面，欢瑞世纪、冰川网络等领涨，ST联建、返利科技等领跌。港股互联网科技板块中，中芯国际、阿里健康等领涨，众安在线等领跌。

二、游戏市场

iOS游戏畅销排行榜中，腾讯系产品占据主导地位，网易系产品紧随其后。新游方面，《一战：火灾风暴》和《解限机》即将测试上线。

三、电影市场

2025年电影大盘已恢复约92%，观影人次已恢复约80%。上周票房2.31亿元，平均票价34元。院线上映电影TOP5分别为《酱园弄·悬案》、《名侦探柯南：独眼的残像》等。即将上映的重点影片包括《侏罗纪世界：重生》、《恶意》等。

四、行业重要新闻与重点公司公告

• AI领域：蚂蚁集团发布AI健康管家AQ，快手可灵推出全球首部AI单元故事集《新世界加载中》。
• 互联网领域：小米发布包括YU7在内的十余款新产品，美团优选拟退出部分城市，饿了么及飞猪并入淘天。
• IP领域：中文在线旗下IP《罗小黑战记》与泡泡玛特旗下品牌共鸣GONG开启联名系列企划。
• 公司公告：博纳影业股东拟合计减持不超过5.0016%公司股份，光线传媒哪吒IP已与泡泡玛特合作。

五、投资建议

• AI应用：关注多模态、陪伴、教育、Agent等方向。建议关注首都在线、中文在线、掌阅科技等。
• AI陪伴：建议关注恺英网络、盛天网络、上海电影等。
• AI教育：建议关注新东方、学大教育、豆神教育等。
• 游戏：建议关注恺英网络、巨人网络、吉比特、完美世界、神州泰岳等。
• 互联网：建议关注阿里巴巴、快手、美图等。

六、风险提示

传媒、教育、互联网政策监管政策再次趋严，部分公司业绩表现不及预期，用户消费能力复苏不及预期。