加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-06-27版)

2025年6月26日定价补充说明（至2023年9月5日股权指数标的补充说明、2023年9月5日招股说明书补充说明及2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行触发GEARS $4,256,800 与标普500相关的备注® 投资描述2030年7月1日到期索引 这些触发齿轮（以下简称“笔记”）是由加拿大帝国商业银行发行的信用高级未担保债务证券® （加拿大帝国商业银行）（“CIBC”）的收益将与标准普尔500指数（“标的指数”）挂钩。本票据将与我们所有其他无担保和不次级债务工具同等排名。如果标的收益率大于零，加拿大帝国商业银行将在到期时支付本金金额加上等于上行杠杆乘以标的收益率的收益。如果标的收益率等于或小于零但大于或等于-25%（“触发金额”），加拿大帝国商业银行将在到期时支付全部本金金额。但是，如果标的收益率低于触发金额，加拿大帝国商业银行将在到期时支付低于全部本金金额，如果支付的话，这将导致本金损失，损失比例与负标的收益率成正比。投资票据涉及重大风险。票据不会支付任何利息。您可能会损失部分或全部本金。票据的任何付款，包括到期时任何本金的偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用价值。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能不会收到票据项下应付的任何金额，并且您可能会损失全部投资。 特性 提升增长潜力:在到期时，票据可增强任何正向标的回报。如果标的回报为负，投资者可能会在到期时面临标的负回报的市场下行风险。 到期本金偿付：如果标的回报等于或小于零但大于或等于触发金额，加拿大帝国商业银行将在到期时偿还本金。然而，如果标的回报小于触发金额，投资者将面临标的的全部下行表现，加拿大帝国商业银行在到期时支付的将少于全部本金，导致本金损失与负标的回报成比例。因此，您可能会损失部分或全部本金。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均以加拿大帝国商业银行的信用状况为前提。 1 见页 PS-4 的更多细节 这些票据的风险显著高于传统债务工具。这些票据的条款可能不会要求加拿大帝国商业银行偿付票据的全部本金。这些票据可能具有与基础资产类似的下行市场风险，这可能导致到期时本金部分或全部损失。这种市场风险是在购买加拿大帝国商业银行债务责任所固有信用风险之外的风险。如果您不了解或对投资这些票据所涉及的重大风险感到不舒服，则不应购买这些票据。 您应仔细考虑在第PS-6页开始的“主要风险”以及随附基础补充说明第S-1页开始的更详细的“风险因素”，并在购买任何票据前，仔细考虑随附补充说明第S-1页和随附说明书第1页的风险。与任何这些风险相关的事件，或其他风险和不确定性，可能对您的票据的市场价值和回报产生不利影响。 注意报价 注释产品的最低投资额为1000美元，面值为10美元，以及10美元的整数倍。thereof. * 四舍五入到两位小数 参见第PS-2页上的“关于笔记的补充信息”。提供的笔记将包含随附的招股说明书、招股说明书补充材料和底层补充材料中规定的条款，以及本文中规定的条款。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或否定本票据，也未确定本定价补充文件或随附的基础文件补充文件、招股书补充文件或招股书是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 注记不会构成加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的保险存款。注记不是可实施自保的债务证券（如招股说明书第6页所定义）。注记不会在任何证券交易所上市。 CIBC根据贸易日期确定的债券初始估算价值为每100元面值债券9.905美元，低于向公众发售的价格。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-7页开始的“关键风险—一般风险”以及本定价补充说明最后一页的“本行债券估算价值”。 笔记的更多信息 您应将本定价补充文件与2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日日期的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读。本定价补充文件中的信息将根据其与上述信息不同的情况，取代标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用但未定义的某些术语将具有标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充协议只能用于其准备的用途。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议中包含或通过参考纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充文件和招股说明书，以及在那些文件中提到的、并已向公众提供的文件之外的信息。我们、UBS和我们的各自关联公司未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们，加拿大帝国商业银行财富管理与瑞士信贷，不在任何不允许发出要约或销售要约的司法管辖区提供要约或销售票据。您不应假定本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书中所包含或参照的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书不构成要约，也不代表我们发出的邀请。 CIBCWM或UBS，用于订阅和购买任何票据，但不得在任何未获得此类要约或要约授权的司法管辖区使用，或向任何非法作出此类要约或要约的人提供。 此定价补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”均指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。基础补充中提到的“指数”将指“基础”。 您可以通过以下方式访问基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书（或在SEC网站www.sec.gov上查看相关日期的文件，如果该地址已更改）： 2023年9月5日布的充明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm 2023年9月5日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 2023年9月5日行明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适当性 若笔记适合您： ♦ 您充分理解投资于本票据所固有的风险，包括损失您全部初始投资的风险。 ♦ 你愿意进行投资，可能损失部分或全部初始投资，并且愿意进行可能面临与标的资产类似的下行市场风险的投资。 ♦ 你相信标的资产将在票据期间内增值。 ♦ 你会愿意根据本文件封面所示的向上联动比例，对票据进行投资。 ♦ 你了解并接受与基础资产相关的风险。 ♦ 你可以容忍到期前票据价格波动，这些波动可能类似于或超过标的资产水平的下行波动。 ♦ 你愿意持有票据至到期，并且不寻求有活跃二级市场的投资。 ♦ 您愿意接受票据的风险和回报特征，而不是由加拿大帝国商业银行或信用评级相似的另一发行人发行的、具有可比到期日的传统债务证券。 ♦ 你不寻求你的投资带来的当前收入，并且愿意放弃包含在标的中的股票所支付的股息。 ♦ 你愿意承担加拿大帝国商业银行作为票据发行人的信用风险，并理解如果加拿大帝国商业银行违约，你可能会无法收到任何应得金额，包括任何本金偿还。 如果笔记不适合您： 您并未完全理解投资于票据所固有的风险，包括全部初始投资损失的风险。 ♦您寻求一项投资，该投资旨在到期时全额返还您的本金。 ♦您不愿意进行投资，其中您可能会损失部分或全部的本金。不愿意进行可能面临与标的物相似下行市场风险的投 你相信在债券的期限内，标的物价格会下降。 ♦您不愿意根据此处封面上的杠杆倍数增加指示投资于票据。 你不理解或接受与标的资产相关的风险。 ♦您不能容忍到期前票据价格可能出现与标的物水平下方波动相似或超过的波动。 你无法或不愿持有本票至到期日，并且寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 ♦你倾向于较低风险，因此接受由加拿大帝国商业银行或另一信用评级相似的发行人发行的、期限相当的常规债务证券的潜在较低回报。 ♦你寻求投资带来的当前收益，或者倾向于获得基础部分中所包含的股票所支付的股息。 ♦您不愿意或不具备承担加拿大帝国商业银行作为票据发行人的信用风险的能力，包括任何本金偿还。 上述的适当性考虑并非详尽无遗。笔记是否适合您作为投资，将取决于您的具体情况，并且您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您特定的具体情况进行仔细考虑后，才能做出投资决定。有关标的的更多信息，请参阅本定价补充中的“标的物信息”以及随附的标的物补充从第S-43页开始的“指数说明—标普美国指数”。您还应当仔细审查本中的“主要风险”以及随附的标的物补充从第S-1页开始的更详细的“风险因素”以及随附的招股说明书补充从第S-1页开始的更详细的“风险因素”。 投资于本票据涉及重大风险。您在到期时可能会损失部分或全部本金。本票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法收到票据项下应支付给您任何金额，并且您可能会损失全部投资。 投资时间表 $10 + ($10 × 基础回报 × 上行杠杆) 如果标的收益率等于或小于零但大于或等于触发金额，CIBC将向您支付每份票据的100美元本金。 若标的回报率低于触发行权金额，CIBC将在到期时向您支付一笔现金，该现金金额将低于每份票据的10美元本金，导致的本金损失将与负标的回报率成比例，等于： $10 + ($10 × 根据回报率). 在这种情况下，你可能损失本金的100%。 主要风险 投资于本票据涉及重大风险。适用于本票据的一些风险在此总结。然而，加拿大帝国商业银行敦促您在随附的基础补充资料的“风险因素”部分以及随附的招股说明书补充资料中阅读与本票据相关的更详细的风险说明。加拿大帝国商业银行还敦促您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构风险 ♦到期损失风险 –这些票据与普通债务证券不同，因为加拿大帝国商业银行（CIBC）在到期时不一定支付票据的全部本金。票据在到期时的回报与标的资产的表现挂钩，并将取决于标的回报是正值还是负值，以及标的回报为负值时是否低于触发金额。如果标的回报低于触发金额，加拿大帝国商业银行（CIBC）将在到期时支付给您低于本金的部分，导致本金损失等于负值的标的回报。因此，您可能会损失票据本金的100%。 ♦或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期你应该愿意持有你的票据直至到期。如果你有能力在到期前在二级市场上出售你的票据，即使基础资产水平高于下限阈值，你甚至可能不得不以亏损的价格出售它们。 ♦如果在到期前持有票据，则上档杠杆才适用 –你应该愿意持有你的票据直至到期。如果你能够在到期前在二级市场上出售你的票据，你收到的价格很可能不能反映Upside Gearing或票据的全部经济价值，即使那个回报是正的，你实现的回报也可能低于Upside Gearing乘以基础回报，你只有在持有你的票据直至到期时，才能获得Upside Gearing的全部好处。 ♦笔记比短期笔记风险更大 –注释相对日期较长。因此，与期限较短的注释相比，注释中的许多风险会加剧，因为您将更长时间地承担这些风险。此外，期限较长的注释的价值通常低于期限较短但其他方面相当的注释的价值。 CIBC 将不会就票据支付任何利息。 潜在风险 ♦拥有笔记不等于拥有