稳定币新时代-Circle、Coinbase深度解析

发言人1 00:00发言人1 00:07发言人1 00:13发言人1 00:18发言人1 00:26发言人1 00:40发言人1 00:46发言人1 00:49发言人1 01:00发言人1 01:05发言人1 01:10发言人1 01:12发言人1 01:20 发言人1 01:25我们就有比较大特色，就是我们会帮大家仔细的从财报来看一下周口和科伦贝这两家公司目前所处的情况。发言人1 01:34最后未来看什么？发言人1 01:35未来我觉得主要是看监管的变化和互联网公司的应用场景落地的情况。发言人1 01:41监一个是美国通过了吉尼斯法案，那就是要求稳定币怎么发展，包括香港的稳定币的条例就是8月1号生效。发言人1 01:51就是互联网巨头的动向，我们看到的就是主除了美国那两家，特别是梅达和亚马逊，中国是腾讯，包括最近的像阿里，像京东也申请了牌照。发言人1 02:04然后第三个就是说visa和apple这些支付公司怎么那就先讲一下怎么看稳定币的定位。发言人1 02:14左面这个是稳定币的过去的或者说稳定病的传统的机制。发言人1 02:20就是说我有一个客户，那客户的话我就是然后交一个美元给稳定币的发行商，那就是泰森，他就会给你一个talking。发言人1 02:29那就是说当稳定比这个客户A他需要跟客户B做交易的时候，比方说我要买一个比特币，那我就说那客户A就把那个就是我的稳定币交给客户B那客户B就把他的那个他的比特币交给客户A，在稳USBT的那个区块链系统上做一个记账的。发言人1 02:52因为这是对客户A获得的好处，就是说他的记账的速度会变快。发言人1 03:00对tesler或者说对这个稳定币的发行公司来讲，他最大的好处是它的就是他收到了美元，然后他会去买那个美债，或者是买其他金融资产。发言人1 03:12他获得这美债的收益率，这是他的收入。 发言人1 03:15同时他要分一部分给客户，比方说做一个存款的利息，或者是分一部分给渠道。发言人1 03:20那些他的成本强。发言人1 03:22过去他其实主要是B圈的一个交易的工具。发言人1 03:26就说他对于买卖那个货币的，就是买卖出资产的时候，如果用法币来做的话，它交易成本非常的高，这个是他解决他的一个交易成本高的问题。发言人1 03:37那最近一段时间监管的变化，就我们这里的话的就是说6月7号美国国会，通过了稳定币法案。发言人1 03:45是要求所有的稳定币公司，它底层资产，然后就是强制有较高的比例，是美债和承分能力比较强的资产。发言人1 03:56这个实际上对美债是一个很大的购买方。发言人1 04:00那对，就是香港稳健面条例是5月30号通过，8月1号生效。发言人1 04:04包括像京东，包括像众安这些企业都申请了这些牌照，就是这个牌照。发言人1 04:12我们觉得稳定币从过去这是一个非常小众的工具，现在变成一个系统重要性的一个资产类别。发言人1 04:18这个是互联网公司的一些动向，我觉得最值得关注的还是买打。发言人1 04:25大家如果记得就十几年前liberal要做的事情，那就是说liberal发了那个稳定币，发了level，就是梅达发了level的稳定币，最后又放弃了。发言人1 04:38就是梅达在全球拥有接近30亿的用户，这是一个全球最大类的生态链。发言人1 04:44 那它的是不是他自己下场，或者说他跟哪个稳定币公司合作，我觉得进入这个稳定币市场是一个非常自然的现象。发言人1 04:53就是还有值得看的就是中国香港这里是包括那个转看到了假设京东金风科技它的稳定比，然后原B原B这后面是众安，包括渣打，包括蚂蚁。发言人1 05:09刚刚提交就主要是这四五家企业现在在做这个事情。发言人1 05:13那未来这些有应用场景的公司，他们进来做会带来什么变化，是非常值得关注的事情。发言人1 05:20还有一个就是作为美股投资来讲非常重要的资产。发言人1 05:25这里列了两个图，一个是sql，一个是cen base ccl l上市之后，大家涨了六倍左右，对大家非常吃惊。发言人1 05:33是说当然不排除有由于是刚开始流动性比较低，然后有一个炒作的可能性。发言人1 05:41但是它也是反映了市场，也就是对将来的成长的预期在稳定B的市场空间，就包括那个和soco联动的coin base，crin base。发言人1 05:51其实你看把它的那个币价，就是那cen base过去是和比特币的价格的走势是强相关的。发言人1 05:58但明显最低跑的比特币价格好啊，这也反映了他的需求再去这里是列了一些主要的数字货币的，就相关的上市企业的市值。发言人1 06:09大家会看到比方说空运杯事件的市场市值已经达到530亿美金，那基本上是相当于全球最大的那券商摩根斯4分之1左右。发言人1 06:21像soho现在前两天我们花了两百多亿，现在奖励一倍，现在接近400亿美金，其实都是当然和visa相和master相比还是非常小。发言人1 06:30但是已经是作为一个投资的资产来说，非常大的一个资产类别。 发言人1 06:36这些是列了一些投资人最关心的问题。发言人1 06:40第一个问题就是稳定币市场有多大？发言人1 06:43大概是2024年，是2500亿所有的市场空间。发言人1 06:48那未来到底有几倍的增长，那就是大家最关心的事情。发言人1 06:52第二就是说稳定币有什么用呢？发言人1 06:54我们这个报告这次的分享也是安全，就是空间有多大，然后在哪里用。发言人1 07:00第三个就是宏观的问题，说美元稳定币是否会强化美元的在全球的地位。发言人1 07:06然后香港的稳定币和中和美国的有什么区别？发言人1 07:10包括稳定币和央行的那个数字货币有什么区别？发言人1 07:13还有这就是未来如果巨头入局，就有那币的市场份额。发言人1 07:17现在基本上是一个双寡头的一个情况，会有什么影响？发言人1 07:21这些是主要的一些特有规定的问题。发言人1 07:24这个就是说up给了一个预测，就是说木头企目前大概两千多亿美金的一个市场，大概占全球M2供应的0.27。发言人1 07:34他们是认为到2030年大概能够做到1.4万亿，也就是目前的5到6倍的这样一个市场空间。发言人1 07:42 那就是作为一个币种来说，是仅次西班牙，就仅限于荷兰，对单独的一个市场空间来讲，有有个K个38%的一个成长空间。发言人1 07:52那就是它有什么应用场景。发言人1 07:55第一个主要而是加密资产交易的一个列上现金，用途是做链上的交易的一个方法，就说这点是稳定币过去的常用的几个应用场景。发言人1 08:09就包括如果大家做数字货币，数字资产的交易的时候，卖的时候你会发觉它的这个交易费用非常高，如果用稳定币来结算的话，就是有有90%以上的成本的下降。发言人1 08:22第二，像定存是稳定币的话，如果他把稳定币作为抵押，它会换成定利息。发言人1 08:28那第三，国际汇款。发言人1 08:30第四是包括，银行的惩罚，其他的比如说sql其实列了它的CPN，它列了很多的应用场景，包括商业的、机构的、消费的这样的应用场。发言人1 08:42第二是现实世界有什么应用的机会。发言人1 08:47这里是给了一个全球支付的，就B2B和B2C支付的市场规模的一个统计。发言人1 08:54你会看到比方说跨境支付大概现在是190万亿的一个市场。发言人1 09:00九的这样K个在成长。发言人1 09:02那就是说目前在跟加密，根据加密交易所的数据信息，就稳定币本身的交易量，已经超过了visa和master的交易量。发言人1 09:13它其实这是个非常大的一个教育能量。发言人1 09:17 那就是说现实世界的金融的它有什么好处？发言人1 09:22其实最简单就是便宜。发言人1 09:24但说过去的传统金融系统进行汇款，大概是它的0.1%再加固定费的成本。发言人1 09:32如果用稳定币的话，它几乎是非常低或者零成本。发言人1 09:37但如果你是用一个第三方支付系统，他说他其实收单行，它会收总共是在比方说0.3到0.5%到3%的成本。发言人1 09:47那就是说我们在世界银行大概做2024年作为一个统计，大概是平均的目前的全球汇款的大概成本是6.62%。发言人1 09:57就在比方说像非洲这些国家是大八点几。发言人1 09:59那如果你是用吻金币来汇款的话，就是0.1到0.3，它确实非常低。发言人1 10:04其他的好处就包括合规，就包括它的支持很多的应用场景，其实核心还是个便宜。发言人1 10:13第三个就是未来还有什么机会。发言人1 10:15我们觉得就传统金融很多东西都会上链，就包括最近很流行的像那个现实资产的IWA rever DS set，这上面就包括这些就存存，其实就金融的成败会都会上去。发言人1 10:29那就是说当然然后就是6月9号在美国刚搞了个CC的那个chen的考虑，关于defi的一个演讲。发言人1 10:38他其实最后讲的一个核心的内容就是说就是有很金融创区块链作为一个创极具创新性的产品，未来在很多应用场景下，就包括除了稳定币的应用场景，除了买卖数资产以外，还有很多很多低范的应用场景都会。发言人1 10:58 Def a以外，大家会讲到很多像game five或者说NFT，就是游戏其实就是游戏社交和这些应用场景有可能会起来。发言人1 11:12接下来我们讲一下这几个公司的一个介绍。发言人1 11:16第一个是关于稳定币的公司，就是缺口。发言人1 11:19那就先讲一下机制。发言人1 11:22我们前面也讲就是说他其实就是客户支付美元之后，他拿到一个数字的就是talking。发言人1 11:29这个托肯可以用来做清结算，获得的便利性就是交易成本会偏低，就是降低他的交易成本。发言人1 11:36就是对他这来讲，或者对某这边的发现公司，他获得的好处就是说它的那个就是他获得利息收入。发言人1 11:44那就收入结构来看的话，就是说那sql的收入结构它是基本上它的都是利息收入，就releve income它一般说2024年收到16亿美金的利息入它的。发言人1 11:59它的成本下是他的分销与交易成本，就是分给他的流通渠道。发言人1 12:03他说他分给coinbase或者是分给china这项和合作的那交易所就分的成本，最后它是获得一个利润，那是这么一个结构。发言人1 12:14那就是说从它的增速来看，如果我们用arg的那个预测来讲，那到20 2030年出道1.4卖亿的市场规模，由于它是一个USDDC，它是一个所谓的合规的稳定币，它有望市场氛围有望提升，它所以说它每年会保持一个较高的一个增速。发言人1 12:39大家很关心的sql和另外一家拍的区别，那ccl l采取的策略就是一个硅。发言人1 12:45它基本上顶层资产都是美债，或者说美元的和回购协议这些东西。发言人1 12:52 那他这他才觉就是立案，就是说他尽量是在不受监管的情况下，提供跨境的金融服务。发言人1 13:02那它的好处是它的利润很高。发言人1 13:05它的缺点就是说它的就是它在当地落地的时候，或者说合规性上是存在问题。发言人1 13:13比方说看他的他们两家的收入和利润，这利润最明显就是说应该是sql去年的利润是1.57亿，那就是猜着的利润非常高，那就是说据说是在一百多亿的利润。发言人1 13:27它是去采取一个非合规的形式在做这个业务。发言人1 13:31那未来其实要关注的事情就是说soco做的那个独立公司，那就和匡base之间关系是怎么相处。发言人1 13:38因为他现在很大一块收入是来自于coin base上的分润的。发言人1 13:43比如说coinbase上用的比特P交易，在昆韵杯市场交易的比特币，它的获得的就是分润，是要分给昆仑币，那其实是昆明币是一部分。发言人1 13:56未来是会这两家公司会有一些怎么样的进一步深度的合作，是比较关注的事情。发言人1 14:03第二是chen base，就是合规交易所在龙头。