集装箱航运
- 市场分析：盘面博弈旺季高度及高点节点，部分7月低价致使EC跳水，但需关注MSK本周WK28的开盘价。美国袭击伊朗核设施后，伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，引发市场担忧，船司已开始航线调整，保险费率上涨。中东地区集装箱吞吐量占全球不足5%，但可能引发供应链紊乱和成本增加，需关注霍尔木兹海峡局势。
- 逻辑分析：现货运价随宣涨部分落地逐步回升，船司陆续宣涨7月上半月运价至4000美金左右。需求端，中美谈判90天关税暂免期有望延长，降低美线船舶外溢至欧线的压力，但运价高度不宜高估。供给端，7月预计供需双增，关注后续船期调配情况。中东地缘局势升级，红海复航预期削弱，远月合约或将向上修复贴水，近期盘面波动加大。
- 交易策略：单边震荡，关注贸易谈判和地缘变化；套利6-8反套持有，10-12反套滚动操作。
干散货航运
- 市场分析：波罗的海干散货运价指数连续第四日下滑，海岬型船和巴拿马型船运费下降。铁矿石发运量增加，巴西市场发运水平良好，澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求减弱，短期运价回调。中型船市场粮食货盘反弹，巴西大豆发运旺季结束，煤炭市场终端补库偏谨慎，短期运价震荡。中东地缘冲突升级，若霍尔木兹海峡封锁，或导致区域运力偏紧及运费上涨。
- 逻辑分析：巴西市场发运良好，澳洲市场需求减弱，短期运价回调。中型船市场粮食货盘反弹，煤炭市场终端补库偏谨慎，短期运价震荡。中东地缘冲突升级，若霍尔木兹海峡封锁，或导致区域运力偏紧及运费上涨。
油轮运输
- 市场分析：BDTI环比回升，VLCC运价大幅跳涨，主要来源于地缘冲突溢价。二季度国内炼厂检修期，需求端相对疲软，后续还需关注市场情绪变化对运价的影响。
- 逻辑分析：地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，VLCC运价大幅跳涨。二季度国内炼厂检修期，需求端相对疲软，后续还需关注市场情绪变化对运价的影响。
关键数据
- 集装箱航运：SCFIS欧线指数1937.14点，环比+14.11%；SCFI综合指数1869.59点，环比-10.47%。
- 干散货航运：BDI指数1689点，环比-3.54%；BPI指数1350点，环比-0.22%。
- 油轮运输：BDTI综合指数1054点，环比+1.35%；BCTI综合指数708点，环比-0.42%。
