每日国内期货收盘数据和点评

-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50% 05001000商品期货成交金额（亿元） 0.00100.00200.00300.00400.00商品期货沉淀资金（亿元） 制表：华鑫期货研究所板块代码品种基差基差变动(主力连续)(现货-期货)(日环比)IF沪深30015.8-8.64IH上证509.7-6.66IM中证100042.5-5.38IC中证50031.7-8.05CU铜-5.0-340.00AL铝170.0-20.00ZN锌135.0-155.00NI镍1130.0-470.00AO氧化铝380.0-9.00SS不锈钢900.0-240.00RB螺纹钢109.0-47.00HC热卷72.0-19.00J焦炭-87.04.00JM焦煤176.51.50I铁矿石51.0-4.50SM锰硅344.056.00FG玻璃152.0-3.00SC原油3.71.43PG液化石油气650.039.00BU沥青209.022.00RU天胶-140.0-185.00NR20号标胶137.2-64.30MA甲醇73.0-1.00L塑料298.04.00PP聚丙烯140.0-19.00EB苯乙烯451.087.00VPVC529.0-22.00PF短纤86.0-56.00EG乙二醇80.0-16.00TAPTA255.0-8.00LC碳酸锂-980.0-920.00SA纯碱52.08.00UR尿素83.01.00A豆一17.036.00Y豆油336.04.00P棕榈油360.0-14.00OI菜油181.0-11.00M豆粕-167.0-16.00RM菜粕-88.021.00SR白糖324.018.00CF棉花1244.021.00C玉米-14.05.00CS玉米淀粉11.02.00LH生猪450.0-5.00JD鸡蛋-605.0-732.00备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。期货主要品种基差金融金属黑色能化农产品 0.41%3878.80.36%2682.40.69%61440.55%5761.2-0.01%792900.83%202500.61%221400.92%12179011.60%28956.67%126003.52%29912.26%3108-6.86%135618.39%783.56.73%5.90%548613.22%0.77%478.113.60%41305.69%3461-1.02%138901.11%122153.10%22824.03%71021.97%69605.78%73499.87%48321.32%64141.83%42855.23%4620-1.61%616804.15%12024.74%16670.41%41634.18%76944.32%79701.94%9149-5.80%3047-3.45%26385.41%56688.41%13540-0.59%23740.40%27093.20%13600-20.79%3515(收盘价计算)基差率(基差/现货)期货收盘价 2025/6/11备注山东地区氧化铝中间价304/2B冷轧不锈钢卷太钢无锡上海HRB400E 20mm上海Q235B 4.75mm天津港准一级冶金焦山西晋中中硫主焦煤（S1.3）内蒙FeMn65Si17+地区贴水400华北地区5mm浮法玻璃含税价广州码头液化气(国产气)上海云南国营全乳胶(SCRWF)泰国STR20青岛保税区库提价齐鲁石化7042出厂价绍兴三圆T30S出厂价华东市场涤纶短纤1.4D主流价电池级碳酸锂市场价华北地区沙河市场重质纯碱主流价河南地区小颗粒主流价哈尔滨巴彦国一等大豆江苏南通四级菜油中国棉花价格指数328 1、期指【盘面】周三A股中除科创50和北证50以外，其他各主要指数普涨，上证指数收涨0.52%，站上3400整数关，深成指收涨0.83%，创业板指数收涨1.21%，科创50指数跌0.20%，北证50较前持平，全A平均股价涨0.48%，全市场成交总额12866亿元，缩量1646亿元。四大期指普涨，涨幅在0.6-1.0%。【分析】中美达成框架协议，权益类市场的宏观情绪回暖。AH股整体走强，港股表现更佳，港股近期龙头之一的泡泡马特再创新高。个股中期继续跟踪红利+科技，关注期指IH+IM组合。【估值】中性偏低【风险】外围风险2、铜铝氧化铝CU&AL&AO【盘面】夜盘沪铜冲高后震荡，今早盘收市前上涨，午后创日内新高，主力7月收79290，涨0.20%，成交总量略减，总持仓小幅增加。沪铝高开后震荡，白天盘扩仓放量强势上涨，主力7月收20250，涨1.25%，成交明显放量，总持仓增加超过2.4万手至56.3万手。同期氧化铝窄幅波动，主力7月收2895，较前持平。【分析】中美在伦敦的商贸谈判达成协议框架，向市场释放了积极的宏观信号。今铜价收复79000，铝价收复20200强阻力。宏观氛围转暖和整体降库的背景下，铜铝价格处于易涨难跌的局面。【估值】铜中性偏高铝中性【风险】外围风险3、黄金白银AU&AG【盘面】沪金今日全天震荡格局，沪金主力收于777.54，涨幅为0.56%，持仓量增加2000余手，成交量缩小。沪银主力震荡偏强，收于8902元/千克，跌幅为0.28%，持仓量减少9000余手，成交量减少。【分析】中美双方今日继续会晤，双方原则上达成了共识，黄金可能维持震荡格局，铂金钯金收的涨幅较大，或对白银产生向上弹性动能。另外，宏观目前也存在不稳定因素，下方黄金的支撑仍然较强。我们建议投资者仍然延续低吸策略。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，逢低看多是黄金的主线，前期如持有白银多头可继续持有【估值】偏高【风险】宏观4、螺纹热卷铁矿RB&HC&I【盘面】RB2510收于2991，涨0.57%，HC2510收于3108，涨0.62%，铁矿I2509收于707，涨1.22%。【分析】宏观方面，中美在原则上达成框架协议，提振市场情绪，今日工业品普涨。钢材需求方面，六月南方进入梅雨季节，国内建筑钢材消费进入淡季，但钢材出口较好，1-5月钢材累计出口4847万吨，同比增加8.9%。炉料方面，6-8月电煤月均需求或有18%左右的环比增长，动力煤将开启降库周期，煤价止跌企稳，对焦煤焦炭钢材价格形成支撑。中钢协发文呼吁：钢铁产业应抵制内卷式竞争。唐山钢坯含税生产成本2832元/吨，钢厂平均利润88元/吨，钢厂日均铁水超240万吨，铁矿需求旺盛，铁矿价格较坚挺。预计钢价或震荡偏强运行。 【估值】中等【风险】限产减产5、纸浆SP【盘面】SP2507收于5346元/吨，跌0.56%。【分析】产业方面，巴西Suzano255万吨/年阔叶浆产能逐步达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。全球阔叶浆供应宽松，针叶浆几乎无新增，针阔价差持续走阔。今年全球纸浆需求整体偏弱，二三月有3家百年纸厂倒闭。上周纸浆港口库存215.7万吨，处于历史同期最高位。6月是需求淡季，生活纸的厂内库存处于高位，双胶纸厂内库存处于历史最高位。今日山东俄针现货价格5350元/吨，与昨日持平。预计纸浆SP2507在5200-5500区间震荡运行。【估值】中等【风险】供应扰动、进出口关税政策6、油脂油料Y&OI&P&M&RM【盘面】豆油主力09月收7694，跌0.93%；菜油主力09月收9149，跌0.40%；棕榈油主力09月收7970，跌2.33%；豆粕主力09月收3047，涨0.93%，菜粕主力09月收2638，涨0.84%。【分析】市场对中美会谈抱有乐观情绪，CBOT大豆震荡偏强，双粕看涨情绪持续，豆粕大幅增仓上行，并带动菜粕上涨。当前国内进口大豆到港压力仍在，现货和基差持续承压，短期内或仍然压制豆粕上方空间，关注USDA月度供需报告指引。原油震荡偏弱，加上棕榈油产地产量、库存持续回升，库存升至近8个月来的最高水平，棕榈油受空头打压加速下跌，主力9月合约跌破8000关口，并带动菜油、豆油走弱。短期内油脂或维持区间震荡走势。【估值】中性【风险】产区天气宏观政策 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评