每日国内期货收盘数据和点评

-4.00%-2.00%0.00% 050010001500商品期货成交金额（亿元） 0100200300400商品期货沉淀资金（亿元） 制表：华鑫期货研究所板块代码品种基差基差变动(主力连续)(现货-期货)(日环比)IF沪深30054.44.09IH上证5024.0-0.35IM中证1000148.718.94IC中证500134.817.12CU铜760.0270.00AL铝140.060.00ZN锌445.060.00NI镍1420.0-130.00AO氧化铝126.037.00SS不锈钢930.050.00RB螺纹钢104.0-26.00HC热卷36.06.00J焦炭-97.04.00JM焦煤199.51.50I铁矿石85.50.50SM锰硅298.0-24.00FG玻璃168.026.00SC原油-3.812.31PG液化石油气850.049.00BU沥青162.022.00RU天胶-55.030.00NR20号标胶29.4-52.57MA甲醇174.032.00L塑料717.039.00PP聚丙烯59.051.00EB苯乙烯177.09.00VPVC419.07.00PF短纤190.029.00EG乙二醇40.07.00TAPTA116.026.00LC碳酸锂2640.00.00SA纯碱-2.039.00UR尿素3.0-82.00A豆一-8.0-26.00Y豆油418.0-122.00P棕榈油542.0-98.00OI菜油53.0-75.00M豆粕480.024.00RM菜粕-76.0-18.00SR白糖191.020.00CF棉花1433.041.00C玉米-97.0-22.00CS玉米淀粉-128.03.00LH生猪810.020.00JD鸡蛋498.047.00备 注 ：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。期货主要品种基差金融金属黑色能化农产品 1.44%1.44%3716.20.91%0.91%2609.22.50%2.50%5801.42.39%2.39%54970.97%0.97%772200.70%0.70%199101.94%1.94%224401.13%1.13%1237204.41%4.41%27296.84%6.84%126703.25%3.25%30961.11%1.11%3204-6.73%-6.73%153817.65%17.65%930.510.84%10.84%703.54.93%4.93%575213.44%13.44%1082-0.81%-0.81%471.116.19%16.19%44004.54%4.54%3408-0.38%-0.38%145550.24%0.24%122857.18%7.18%22519.19%9.19%70830.83%0.83%70412.47%2.47%69837.82%7.82%49422.99%2.99%61600.95%0.95%41552.55%2.55%44343.85%3.85%65960-0.15%-0.15%13520.16%0.16%1857-0.19%-0.19%41885.07%5.07%78326.24%6.24%81480.57%0.57%929714.12%14.12%2920-3.09%-3.09%25363.14%3.14%588710.10%10.10%12750-4.25%-4.25%2377-4.89%-4.89%27485.50%5.50%1391014.48%14.48%2942(收盘价计算)基差率(基差/现货)期货收盘价 2025/4/30备注山东地区氧化铝中间价304/2B冷轧不锈钢卷太钢无锡上海HRB400E 20mm上海Q235B 4.75mm天津港准一级冶金焦山西晋中中硫主焦煤（S1.3）内蒙FeMn65Si17+地区贴水400华北地区5mm浮法玻璃含税价广州码头液化气(国产气)上海云南国营全乳胶(SCRWF)泰国STR20青岛保税区库提价齐鲁石化7042出厂价绍兴三圆T30S出厂价华东市场涤纶短纤1.4D主流价电池级碳酸锂市场价华北地区沙河市场重质纯碱主流价河南地区小颗粒主流价哈尔滨巴彦国一等大豆江苏南通四级菜油中国棉花价格指数328 1、期指：【盘面】今日是4月收官日，也是五一假期前的最后交易日，市场延续分化，上证指数受银行股的拖累走低，收跌0.23%，而其他主要指数大多呈现上涨，如深成指涨0.51%，创业板上涨0.83%，科创50上涨0.85%，全A平均股价上涨1.43%，全市场成交总额11931亿元，放量1514亿元，全市场超3400只个股上涨。期指分化，IM和IC上涨，IF和IH下跌，各期指强弱排名：IM>IC>IF>IH。【分析】关注五一假日期间海外信息和国内相关政策，目前板块间呈现跷跷板现象，也是存量资金博弈的特点之一。继续关注红利+科技，期指关注IH+IM的组合。【估值】中性偏低【风险】外围风险外溢2、铜铝氧化铝CU&AL&AO【盘面】夜盘沪铜高开后窄幅波动，今白天盘震荡下行，午后延续弱势，主力6月收77220，跌0.48%，成交总量略增，持仓总量呈先减后增，增仓时段伴随价格下跌。沪铝交易节奏基本与铜基本同步，主力6月收19910，跌0.05%，成交总量略增，总持仓减少超过1万手。同期氧化铝创本轮调整新低，主力9月收2729，跌2.81%，成交总量略有放大，总仓减少超过1.7万手。【分析】今日公布的4月制造业PMI跌破50荣枯线，表现低于预期，1-3月市场赶工应对外贸风险的局面，进入4月份后明显转弱。制造业数据偏弱，对整体工业品影响负面。关注51假日期间海外相关信息和国内政策。【估值】铜中性偏高铝中性【风险】宏观政策低于预期外围风险外溢3、黄金白银AU&AG【盘面】沪金震荡，主力收于780.3，跌幅为0.89%，持仓量减少13000余手，成交缩量。沪银主力收于8182，跌幅为0.41%，持仓量减少19000余手，成交量略减。【分析】美国4月消费者信心指数走软，市场担忧情绪较重，等待五一长假期间美国更多经济数据落地。金位于高位有盘整回调需求。短期来看，黄金短期波动率将会放大，建议观望，多空因素交织，仍有向下的可能性。对于银，走势或被金牵连，在美联储降息前或维持震荡偏弱。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，逢低看多是黄金的主线。【估值】偏高【风险】宏观4、螺纹热卷铁矿RB&HC&I【盘面】RB2510收于3096，跌0.13%，HC2510收于3204，跌0.19%，铁矿I2509收于703.5，跌0.78%。【分析】宏观方面，多国对中国产品征收关税，影响国内钢铁及其制品出口。当前是钢材需求旺季，短期钢材季节性降库，钢材消费在5月中下旬逐渐步入淡季，6-8月是季节性淡季。1-3月房屋新开工面积下降24.4%，施 工面积下降9.5%，国内地产维持收缩态势，建筑钢材需求较弱。当前钢厂日均铁水产量维持在高位，如果无降准降息等刺激政策，预计五一节后螺纹热卷价格将维持震荡偏弱。【估值】中等【风险】五一期间国内降息降准5、纸浆SP【盘面】SP2507收于5120元/吨，跌1.12%。【分析】产业方面，巴西Suzano255万吨/年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年今年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。当前全球纸浆需求较弱，最近海外3家百年纸厂宣布破产。关税导致出口减少，纸浆需求更加恶化，国内港口纸浆库存累库，今日山东俄针现货价格5200元/吨，预计纸浆SP2507偏弱运行。【估值】中等【风险】供应扰动、进出口关税政策6、油脂油料【盘面】豆油主力09月收7832，涨0.18%；菜油主力09月收9297，跌0.38%；棕榈油主力09月收8148，跌0.17%；豆粕主力09月收2920，跌1.91%，菜粕主力09月收2536，跌2.72%。【分析】在供应转为宽松、原油价格下跌以及生柴政策的扰动下，三大油脂走势偏弱。国内大豆供应将由紧转松，节后油厂开机率或将回升，供应压力继续压制豆油上方空间。棕榈油步入季节性增产季，产量、库存或逐步回升，但价格下跌也提振了出口需求，短期内或延续震荡偏弱走势。菜油受中加贸易关系的影响，远端菜籽供应仍然存在不确定性。预计菜棕、豆棕价差或走扩。当前市场对五一假期后市场大豆供应充裕达成共识，双粕继续大跌，豆菜粕主力9月均跌至近三个月的低点，在供应压力下节后或延续震荡偏弱走势。【估值】中性【风险】产区天气宏观政策7、棉花CF【盘面】棉花震荡收跌，主力09月收12750，跌0.93%。【分析】棉花延续跌势，期价触及近三周低点。国内新疆棉花播种基本结束，主产区天气正常，暂时缺乏天气炒作题材支撑，下游纺织企业需求依旧偏弱，以刚需补库为主。在供强需弱的背景下，预计棉花延续低位震荡走势，关主产区天气情况与下游需求情况。【估值】中性偏低【风险】产区天气宏观政策 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评