每日国内期货收盘数据和点评

-4.00%-3.00%-2.00% 050010001500商品期货成交金额（亿元） 0.00100.00200.00300.00400.00商品期货沉淀资金（亿元） 制表：华鑫期货研究所板块代码品种基差基差变动(主力连续)(现货-期货)(日环比)IF沪深30017.4-1.14IH上证5010.2-5.02IM中证100051.2-1.48IC中证50039.32.58CU铜-70.0-5.00AL铝175.015.00ZN锌655.0265.00NI镍1530.0250.00AO氧化铝383.09.00SS不锈钢1060.0-10.00RB螺纹钢159.0-36.00HC热卷135.0-3.00J焦炭-81.00.50JM焦煤190.0-1.50I铁矿石57.0-2.50SM锰硅298.0-14.00FG玻璃144.0-19.00SC原油-9.5-8.26PG液化石油气584.032.00BU沥青162.021.00RU天胶-75.0-175.00NR20号标胶165.4-23.30MA甲醇48.012.00L塑料322.0-12.00PP聚丙烯168.0-7.00EB苯乙烯339.0-23.00VPVC545.0-26.00PF短纤112.06.00EG乙二醇124.05.00TAPTA248.025.00LC碳酸锂0.0-260.00SA纯碱60.032.00UR尿素63.0-47.00A豆一42.011.00Y豆油324.022.00P棕榈油398.08.00OI菜油178.058.00M豆粕-119.0-9.00RM菜粕-94.014.00SR白糖291.08.00CF棉花1125.0-76.00C玉米-27.0-7.00CS玉米淀粉3.0-31.00LH生猪505.0-15.00JD鸡蛋123.0-38.00备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。期货主要品种基差金融金属黑色能化农产品 0.45%3867.80.38%2676.60.82%6167.80.68%5766.4-0.09%789100.87%200252.90%219101.23%12271011.69%28927.74%126405.06%29814.18%3095-6.44%133919.59%7.50%5.09%555212.52%1006-2.05%474.312.43%41164.44%3488-0.55%137251.35%120502.06%22774.35%70782.37%69324.49%721110.17%48161.72%63882.83%42565.11%46020.00%607004.75%12023.58%16971.00%41384.00%77664.64%81821.90%9182-4.10%3019-3.73%26144.83%57347.69%13495-1.16%23570.11%26873.61%134754.16%2837(收盘价计算)基差率(基差/现货)期货收盘价 2025/6/9备注山东地区氧化铝中间价304/2B冷轧不锈钢卷太钢无锡天津港准一级冶金焦山西晋中中硫主焦煤（S1.3）内蒙FeMn65Si17+地区贴水400华北地区5mm浮法玻璃含税价广州码头液化气(国产气)上海云南国营全乳胶(SCRWF)泰国STR20青岛保税区库提价齐鲁石化7042出厂价绍兴三圆T30S出厂价华东市场涤纶短纤1.4D主流价电池级碳酸锂市场价华北地区沙河市场重质纯碱主流价河南地区小颗粒主流价哈尔滨巴彦国一等大豆中国棉花价格指数328 1、期指【盘面】A股周一各指数多高开高走，全日呈强势。上证指数涨0.43%，深成指涨0.65%，创业板指数涨1.07%，科创50指数涨0.60%，北证50涨1.08%，全A平均股价涨1.00%，全市场成交总额13126亿元，放量1355亿元。四大期指均上涨，但IM明显强于其他期指，各期指涨幅：IM>IC>IF>IH。【分析】宏观情绪进一步回暖，个股继续跟踪红利+科技，期指跟踪IH+IM。【估值】中性偏低【风险】外围风险2、铜铝氧化铝CU&AL&AO【盘面】夜盘沪铜低开后窄幅波动，今早盘延续震荡，但尾盘翻红，主力7月收78910，涨0.13%，成交大幅缩量，总持仓减少3千余手。沪铝交易节奏与沪铜基本同步，主力7月收20025，跌0.20%，成交总量和持仓总量均小幅增加。氧化铝主力9月收2892，跌1.47%。【分析】在关税战缓和的背景下，降库中有色易涨难跌。关注沪铜79000以上扩仓幅度，而下方支撑78000-78500。而铝被氧化铝拖累，短期震荡，持续降库背景下，铝价在19700-20000支撑，但20200之上又面临较强主力。【估值】铜中性偏高铝中性【风险】外围风险3、黄金白银AU&AG【盘面】沪金今日高位震荡，沪金主力收于783.24，跌幅为0.15%，持仓量减少3000余手，成交量上升。沪银主力跳空向上，期价突破8800，创下2012年以来价格新高，沪银主力收于8850，涨幅为4.49%，持仓量增加112000余手，成交量减少。【分析】美联储多位官员表示关税带来的高通胀是他们停止降息的主要参考指标，市场并未产生过多降息预期，市场对于特朗普加征“钢铁与铝”关税的担忧蔓延至其他金属，铂金与钯金在之前已存在部分价格抢跑，为白银行情启动积累势能，白银或仍存补涨需求，但当前美国经济走软倾向下我们对于白银持谨慎乐观态度，沪金或短时间内存在部分回调，下方黄金的支撑仍然较强。我们建议投资者仍然延续低吸策略。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，逢低看多是黄金的主线。黄金目前的上方的强压力位在3500美元/盎司附近，关注本周五的非农数据。【估值】偏高【风险】宏观4、螺纹热卷铁矿RB&HC&I【盘面】RB2510收于2981，涨0.2%，HC2510收于3095，涨0.1%，铁矿I2509收于703，跌0.64%。【分析】宏观方面，欧央行、印度俄罗斯央行宣布降息，中美将举行经贸磋商机制首次会议，利多商品。需求方面，国内地产维持收缩态势，建筑钢材需求较弱。六月南方进入梅雨季节，钢材消费进入淡季，同时钢厂在 淡季或有减产，日均铁水产量将下降。炉料方面，6-8月电煤需求或有18%的环比增长左右，上周动力煤降库明显，煤价止跌企稳，对焦煤焦炭形成支撑。力拓与宝武资源合资开发的西岭铁矿项目宣布正式投产，该项目每年可生产高达2500万吨铁矿石，铁矿供给向宽松转变。多空交织下，预计钢价或震荡运行。【估值】中等【风险】限产减产5、纸浆SP【盘面】SP2507收于5394元/吨，涨2.16%。【分析】产业方面，巴西Suzano255万吨/年阔叶浆产能逐步达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。全球阔叶浆供应宽松，针叶浆几乎无新增。今年全球纸浆需求整体偏弱，二三月有3家百年纸厂倒闭。上周纸浆港口库存215.7万吨，处于历史同期最高位。6月是需求淡季，生活纸的厂内库存处于高位，双胶纸厂内库存处于历史最高位。今日山东俄针现货价格5350元/吨，与昨日持平。预计纸浆SP2507在5200-5500区间震荡运行。【估值】中等【风险】供应扰动、进出口关税政策6、油脂油料Y&OI&P&M&RM【盘面】豆油主力09月收7766，涨0.67%；菜油主力09月收9182，涨0.14%；棕榈油主力09月收8182，涨0.71%；豆粕主力09月收3019，涨0.94%，菜粕主力09月收2614，涨0.69%。【分析】中美贸易关系预期缓和，CBOT大豆延续涨势，同时巴西大豆升贴水上涨使得进口大豆成本上升，双粕随之走强，但进口大豆供应压力不断加大，国内油厂开机率维持高位，供应压力或限制豆粕上方空间。SPPOMA数据显示，马来西亚棕榈油6月1-5日产量环比增加19.09%。市场预计MPOB5月供需报告棕榈油产量、库存以及出口均维持增势，季节性增产季或压制棕榈油上方空间，不过原油强势带动油脂集体走强，关注明日MPOB供需报告以及生柴政策变化情况。【估值】中性【风险】产区天气宏观政策 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评