信息技术产业行业研究：字节及OpenAI更新模型，看好相关产业链投资机会

敬请参阅最后一页特别声明业化落地能力领先，吃亏之处一是G端和大B端产品化/Saas化基础弱，二是海外收入占比还不高。底层大模型迭代发展不及预期；算力不足的风险；国际关系风险；监管风险。 投资逻辑营收超300亿美元。求强劲。风险提示 敬请参阅最后一页特别声明内容目录1. AI应用月度数据跟踪..........................................................................31.1全球市场AI应用情况.....................................................................31.2国内市场AI应用情况.....................................................................42.相关公司公告及行业新闻.......................................................................52.1海外大模型及AI应用进展.................................................................52.2国内AI行业动态及重点公司新闻...........................................................63.投资建议.....................................................................................74.风险提示....................................................................................11图表目录图表1：全球访问量Top20 AI产品排名情况........................................................3图表2：全球访问量环比增速Top20 AI产品情况....................................................3图表3：国内访问量Top20 AI产品排名情况........................................................4图表4：国内访问量环比增速Top20 AI产品情况....................................................4图表5：出海访问量Top20 AI产品排名情况........................................................5图表6：出海访问量环比增速Top20 AI产品排名....................................................5图表7：2022年初至今计算机行业指数累计涨跌幅..................................................6图表8：25.5.10-25.6.13计算机行业涨跌Top5公司情况.............................................6图表9：服务器指数(8841058.WI)走势............................................................9图表10：光模块(CPO)指数(8841258.WI)走势.....................................................10图表11：IDC指数(866052.WI)走势..............................................................10 敬请参阅最后一页特别声明1. AI应用月度数据跟踪1.1全球市场AI应用情况根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2025年5月全球访问量Top20的AI应用以头部互联网公司和AI大模型龙头为主，月访问量过亿的应用共7款。访问量排名前五的应用分别为来自微软的聊天机器人ChatGPT、来自谷歌的聊天机器人Gemini、国产大模型产品deepseek、情感陪伴类工具Character.AI、xAI的个人助理Grok。图表1：全球访问量Top20 AI产品排名情况来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所2025年5月全球访问量增速最快的应用分别为Fellou、3DAiLY以及Summarist.ai，访问量分别同比增长1603.75%、517.10%、462.54%。其中，Fellou集成了智能代理与主动智能架构，能够根据用户意图自动拆解并执行跨网页任务，实现端到端的在线任务交付；3DAiLY集成了深度学习和专有3D建模数据库技术，基于设计师直觉快速生成可用于游戏、动画、3D打印等场景的高质量3D模型，提供从创建、编辑到分发的一站式建模解决方案；Summarist.ai集成了人工智能与大型语言模型（LLM）技术，用户仅输入书名即可生成书籍摘要，从而辅助判断是否值得深入阅读。图表2：全球访问量环比增速Top20 AI产品情况来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 敬请参阅最后一页特别声明1.2国内市场AI应用情况根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2025年5月国内WEB访问量Top20的AI应用中有19款的访问量超过300万次。访问量排名前三的应用分别为deepseek、豆包、Kimi.ai，访问量分别为41,296万次、5,667万次、2,968万次。图表3：国内访问量Top20 AI产品排名情况来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所2025年5月国内访问量Top20的AI应用中增速最快的应用分别为flowith-CN、扣子空间、录咖，分别同比增长171.33%、51.46%、44.20%。其中flowith-CN支持24小时云端运行、无限上下文、多步骤任务规划与执行，可一键调用GPT、Claude、可灵等顶尖模型，覆盖文本生成、网页开发、图像与视频等多模态内容的生成与优化；扣子空间集成多智能体系统与MCP工具，基于提示词自动完成话题策划、内容撰写与多角色播音与音效优化，生成高度拟真人播客，实现文本到音频的全流程自动化；录咖具备录屏、剪辑、语音转文字、AI字幕、内容提取与视频对话等多功能，完成从屏幕录制到音视频剪辑与结构化信息生成的过程，大幅提升内容创作与信息整理效率。图表4：国内访问量环比增速Top20 AI产品情况来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所出海类AI应用中，2025年5月访问量排名前三的应用分别为Qwen、CrushOn.AI、PolyBuzz访问量分别为4,376万次、2,161万次、2,054万次。其中，Qwen系列大模型由阿里巴巴研发，集成“规划—执行—总结”三阶段任务流程，覆盖119种语言及方言，具 敬请参阅最后一页特别声明备自动检索资料、结构化整理信息与生成多格式报告的能力，支持多轮搜索与多任务并行。图表5：出海访问量Top20 AI产品排名情况来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所出海榜单中，2025年5月国内访问量Top20的AI应用中增速最快的应用分别Fellou、flowith、linnk分别同比增长1603.8%、240.5%、166.4%。其中，linnk提供文档翻译、文档摘要、视频摘要、思维导图生成等功能，能够帮助学术工作者提升效率。图表6：出海访问量环比增速Top20 AI产品排名来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所2.相关公司公告及行业新闻2.1海外大模型及AI应用进展Meta推出名为V-JEPA 2的“世界模型”，助力机器人理解物理世界6月12日消息，Meta公司周三发布了其最新的人工智能模型V-JEPA 2，这是一种“世界模型”，旨在帮助人工智能智能体理解周围的世界。苹果AI模型更新：设备端模型追平谷歌/阿里，服务器端模型不敌OpenAI一年前的GPT-4o苹果公司当地时间6月9日宣布对其人工智能模型进行了更新，这些模型为苹果设备上的Apple Intelligence功能提供支持，涵盖iOS、macOS等系统。然而，根据苹果自 敬请参阅最后一页特别声明身公布的数据，这些新模型的性能表现并不如一些竞争对手的旧模型，尤其是与OpenAI等科技巨头的产品相比。OpenAI最强推理模型o3-pro上线ChatGPT，回应复杂问题更准确6月11日消息，OpenAI正以迅猛的节奏不断更新新一代生成式AI模型。继4月在ChatGPT平台上线o3和o4-mini后，OpenAI的最强模型o3-pro已正式上线。OpenAI在o3-pro的更新说明中表示：“我们建议在那些对结果可靠性要求更高、可以接受等待几分钟的复杂问题中使用该模型。”测试数据显示，o3-pro的表现优于o3和o1-pro。OpenAI称年收入已达100亿美元，2029年目标1250亿美元6月10日消息，据CNBC报道，OpenAI近期宣布其年度经常性收入已达到100亿美元（现汇率约合718.52亿元人民币），相较于去年的55亿美元实现了显著增长。一位OpenAI发言人称，这一收入增长主要得益于公司旗下消费产品、ChatGPT商业产品以及其应用程序接口（API）的收入贡献。OpenAI目前每周活跃用户数超过5亿，同时拥有300万付费商业客户。自2023年初推出聊天机器人平台ChatGPT以来，OpenAI在短短两年半时间内便实现了这一收入里程碑。公司雄心勃勃地制定了未来几年的收入目标，计划到2029年将年收入提升至1250亿美元。谷歌Gemini上线“计划操作”功能：动动手就能让“AI秘书”帮你完成任务6月7日消息，谷歌为Gemini推出一项“计划操作”新功能。其使用方式与ChatGPT的排程功能非常接近：用户只需通过文字或语音输入，就能设定Gemini在指定时间完成某项任务。此外，该功能也支持重复执行的操作，用户可在设置页面中查看和管理所有已安排的操作。微软开源发布Athena智能体：AI重塑Teams工作流，代码PR审查最高提速58%微软公司6月4日发布博文，宣布Teams应用已整合名为Athena的AI智能体，目的是优化产品开发流程，相关源代码已开源托管在GitHub平台上，供组织和个人定制使用。微软在Build 2025开发者大会上，曾向开发者公开展示Athena。用户无需切换多个应用，Athena能智能判断下一步工作内容，协助团队成员直接在Teams内完成任务。2.2国内AI行业动态及重点公司新闻2.2.1国内二级市场行情回顾2025年5月10日至2025年6月13日，计算机行业指数下跌1.66%，AI 50指数下跌3.26%。计算机板块涨幅前五的公司分别为雄帝科技、联易融科技-W、四方精创、汇金股份、*ST万方，跌幅前五的公司分别为中科星图、竞业达、达梦数据、智明达、普联软件。图表7：2022年初至今计算机行业指数累计涨跌幅图表8：25.5.10-25.6.13计算机行业涨跌Top5公司情况来源：iFind，国金证券研究所2.2.2国内AI相关公司新闻与公告 来源：iFind，国金证券研究所 敬请参阅最后一页特别声明腾讯开源混元3D 2.1大模型：首个全链路开源工业级3D生成大模型，PC也能“跑”6月14日消息，腾讯官方公众号宣布，在CVPR2025（计算机视觉领域顶会之一）上，腾讯宣布混元3D 2.1大模型对外开源，这是首个全链路开源的工业级3D生成大模型。面壁智能MiniCPM 4与Intel全面适配，实现AI PC 2.2倍长文本