信息技术产业行业研究：AI应用表现强势，看好相关产业链投资机会

计算机行业观点

1. AI产业链表现：

   • 上游环节（AI芯片、光模块、AI服务器等）前期表现强劲，业绩持续高增长。
   • 近期，AI应用表现强势，投资者开始关注其投入产出效率和时间差。

2. 中国与美国AI落地差异：

   • 中国AI落地预计晚于美国2-3个季度，2025年值得期待。
   • 落地方向：To B方向降本增效，生产力工具先行，随后是To C的大用户量工具、社交娱乐类产品、多媒体娱乐产品。

3. 未来展望：

   • 大模型使用成本持续下降，中文语言模型能力提升，推动应用加速落地。
   • 中国企业有文化基础、数据积累、场景理解等优势，有望形成产业龙头。

传媒行业观点

1. 火山引擎FORCE原动力大会：

   • 关注AI产业发展及应用落地情况。

2. AI应用进展：

   • 字节豆包月活接近6000万，同比+16.92%，位居全球AI应用总榜第2。
   • OpenAI的12天直播正在进行中，包括ChatGPT Pro等新产品发布。
   • 火山引擎将于12月19日召开开发者论坛，关注AI陪伴、AI玩具等领域。

电子行业观点

1. 博通AI业绩：

   • FY24 AI营收达到122亿美元，同比增长220%。
   • 预计2027年AI网络和AI ASIC的SAM可以达到600~900亿美元。
   • 英伟达Blackwell及GB200服务器需求强劲，CSP加速ASIC量产，AI算力依然强劲。

2. 英伟达散热问题：

   • 液冷技术壁垒高，单kw价值量高，2025年英伟达机柜将迎来批量出货。
   • 国内厂商如英维克正加速出海步伐，未来成长空间广阔。

通信行业观点

1. 英伟达被调查：

   • 英伟达因涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》被立案调查，预计为国产芯片厂商留出更大空间。

2. OpenAI进展：

   • 从12月6日起，OpenAI将每天展示一个新产品或样品，市场关注度高。

3. 光模块关税问题：

   • 参考上一次贸易摩擦情况，预计增加关税部分将由客户部分承担，总体影响较小。

4. 英伟达散热问题：

   • 液冷技术壁垒高，单kw价值量高，2025年英伟达机柜将迎来批量出货，液冷市场空间广阔。

行业月报

1. 全球AI应用情况：

   • 2024年11月全球访问量Top20 AI应用以头部互联网公司和垂类龙头为主，月访问量过亿的应用共14款。
   • 全球单次访问时长Top20 AI产品中，HubSpot、JanitorAI、Intuit位列前三。

2. 国内市场AI应用情况：

   • 2024年11月国内Top20 AI应用访问量均超过200万次，访问量排名前三的应用分别为Kimi.ai、文心一言、豆包。
   • 国内单次访问时长Top20 AI产品中，liblib.art、MasterGo AI、可灵AI位列前三。

3. 出海类AI应用：

   • 2024年11月访问量排名前三的应用分别为Gauth、Hailuo AI、Fotor。
   • 出海榜单中，单次访问时长前三的AI产品分别为CrushOn.AI、Hailuo AI、Joyland。

4. 近一个月“ai应用”搜索结果：

   • MJ中文极速版（AI绘画创作）、夸克（AI搜索升级）、豆包（AI 智能助手）、Naver Papago（AI翻译）排名靠前。