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2025年6月12日资讯日报海外市场主要股市上日表现指数名称收市价恒生指数24,367恒生国企8,866恒生科技5,451美国道琼斯42,866美国标普5006,022美国纳斯达克19,616德国DAX23,949法国CAC7,776英国富时1008,864日本日经22538,212美国主要指数一年表现日本主要指数一年表现富时新加坡海峡指数一年表现数据日期：2025年6月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理，请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容。⚫大型科技股多数走低，微软涨0.36%，重回全球股王，英伟达跌0.78%；苹果跌1.92%，总市值跌破3万亿美元；亚马逊跌2.03%，谷歌跌0.68%，Meta跌1.18%，特斯拉涨0.1%。⚫费城半导体指数跌0.19%，30只成分股中仅7家上涨，博通涨3.38%，涨幅最大；英特尔跌6.34%，创2个月以来最大单日跌幅。⚫美 国 核 电 公 司Oklo涨29.48%， 创 历 史 收 盘 新 高 。 太 空 技 术 公 司VoyagerTechnologies美国IPO首日涨82.19%。⚫中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.08%。热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨8.28%，腾讯音乐涨1.31%，理想汽车涨1.12%，拼多多涨0.75%，百度涨0.07%，小马智行跌3.21%，蔚来跌1.84%，阿里巴巴跌1.27%，新东方跌1.11%，好未来跌1.02%，小鹏汽车跌0.24%，京东跌0.18%。日股市场表现⚫6月11日，在美国和中国原则上就缓和贸易紧张局势的框架达成一致后，日本股市高开。截至收盘，日经225指数上涨0.6%，创下约一个月以来最长的连胜纪录，东证指数上涨约0.1%。⚫三菱UFJ eSmart证券的首席策略师Tatsunori Kawai表示，尽管特朗普反复无常的关税争端已大多被纳入全球股市定价，但日本股市尚未恢复到年初时的高位。在下周日本央行和美联储的会议后，日本的夏季奖金和公司股息可能成为推动日本股市上涨的关键催化剂。⚫个股方面，◼芯片行业重磅股Sumco、Disco公司和东京电子分别上涨了11%、5.4%和4.8%，因为市场对中美协议将促使中国解除对高科技领域至关重要的稀土矿物出口限制抱有乐观情绪。◼重工股三菱重工跌3.7%，川崎重工及IHI跌5%。◼汽车股丰田跌0.1%，本田升0.9%。◼任天堂Switch 2四天内销售350万套创纪录，股价回吐3.6%。◼迅销及松下控股跌0.3%及0.5%，索尼跌1.4%。银行股三菱日联金融跌0.4%。重点新闻⚫特朗普表示，根据中美伦敦谈判所达成的框架协议，中国将“先行”供应稀土和磁体，美国也将允许高校接纳中国学生，并且关税将维持在下调后的当前水平。中美经贸框架协议仍有待两国领导人批准，中方敦促维护来之不易的对话成果。⚫美国5月核心通胀率连续第四个月低于预期，表明企业在很大程度上抑制将更高的关税成本转嫁给消费者。通胀数据公布后，货币市场定价显示美联储9月降息的概率超过80%。特朗普再次呼吁美联储降息100个基点，副总统万斯称美联储拒绝降息是货币政策失当行为。⚫美国5月关税收入创纪录新高，有助于缩小当月预算赤字。美国财长贝森特预计2025财年预算赤字率接近7%。⚫美国总统特朗普称他将在未来一周半到两周内向各国致信，设定单边关税税率。美国商务部长卢特尼克预计与其他国家的贸易协议将从下周开始公布，并表示欧 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理，请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容。盟可能是最后达成协议的经济体之一。欧盟据悉认为与美国的贸易谈判可能会超出7月9日的最后期限。⚫马斯克表示对上周发帖炮轰特朗普感到后悔。特朗普表示对修复与马斯克的关系持开放态度。⚫英伟达首席执行官黄仁勋计划在欧洲新建20家“人工智能工厂”，欧洲的AI算力将在两年内增长10倍。同时，黄仁勋表示，量子计算正迎来转折点，并将在未来几年强大到足以帮助全球解决一些有趣的问题。⚫Meta推出新模型V-JEPA 2，称其“在物理世界中实现了最先进的视觉理解和预测，从而提高了AI代理的物理推理能力”。Meta Platforms在AI APP上推出AI视频编辑功能。⚫日本30年期国债收益率近期飙升至历史高位后，品浩(Pimco)青睐战术性买入日本长期国债。⚫瑞银财富管理预测今年下半年中国还会有50-100个基点的降准，释放约1万亿的流动性。通胀水平仍然较低，财政支持政策可能会伺机而动。。⚫香港的养老基金管理机构据悉已制定初步计划，如果美国失去其最后一个受认可的最高信用评级，他们将最快三个月内减持美国国债。⚫兴业证券称未收到来自政府部门、监管和股东关于与华福证券合并的信息。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理，请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容。重点图表表1：美股成交额前十数据日期：2025年6月11日资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理表3：日股成交额前十数据日期：2025年6月11日资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理图2：过去一年美元指数走势数据日期：2025年6月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年6月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理图3：过去一年黄金现货美元走势数据日期：2025年6月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理，请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容。图4：过去一年美元兑人民币走势数据日期：2025年6月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理图6：近60日南下资金净买入（亿元）数据日期：2025年6月11日资料来源：万得图7：近一周港股通活跃个股资金流向数据日期：2025年6月11日资料来源：万得 数据日期：2025年6月11日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理，请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容。股票池美股日股数据日期：2025年6月11日资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 Information DisclosuresStock ratings，sector ratings and related definitionsStock Ratings：The Benchmark：Hong Kong Hang Seng IndexTime Horizon：6 to 12 monthsBuyRelative Performance>20%；or the fundamental outlook of the company or sector is favorable.AccumulateRelative Performance is 5% to20%；or the fundamental outlook of the company or sector is favorable.NeutralRelative Performance is-5% to 5%；or the fundamental outlook of the company or sector is neutral.ReduceRelative Performance is-5% to-20%；or the fundamental outlook of the company or sector is unfavorable.SellRelative Performance <-20%；or the fundamental outlook of the company or sector is unfavorable.Sector Ratings：The Benchmark：Hong Kong Hang Seng IndexTime Horizon：6 to 12 monthsOutperformRelative Performance>5%；or the fundamental outlook of the sector is favorable.NeutralRelative Performance is-5% to 5%；or the fundamental outlook of the sector is neutral.UnderperformRelative Performance<-5%；or the fundamental outlook of the sector is unfavorable.Interest disclosure statementThe analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies.Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies.DisclaimersThe prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made as a result of buying and selling futures and options.The prices of securities may fluctuate up or down. It may become valueless. It