2024年科尔尼外国直接投资信心指数®：面对不稳定局势的持续乐观

由FirstnameLastname拍摄的照片 由KearneyKe 世界处于拐点：2025年外国直接投资信心指数® 执行摘要 基尼咨询全球商业政策委员会 全球商业政策委员会是Kearney前瞻网络的一部分，是商业环境研究和政策方面的领先发声者。自1992年举办首次CEO战略研讨会以来，该委员会一直为世界顶尖的执行官员和政府官员提供战略前瞻服务。通过面向公众的思想领导力、独家全球论坛和咨询服务，该委员会帮助解读复杂的地缘政治、经济、社会和技术变革，为CEO和政府领导者在关键发展和趋势方面提供清晰认知，以实现即时影响力和持久优势。 美国和加拿大连续第三年领先该指数 连续第13年，美国在该指数中排名第一。投资者将其信心归因于科技创新和宽松的财政政策带来的强劲经济表现。加拿大连续第三年保持第二名的排名，得益于其高质量的基础设施。英国和德国在欧洲领先，分别占据第三名和第五名的位置，受益于对科技创新和经济表现的认知。在亚太地区，日本在该指数中排名第四，也受益于持续的技术创新实力以及强劲的工资增长。中国从第三名下滑至第六名，可能反映了其经济挑战，包括持续存在的房地产危机和贸易不确定性。总体而言，发达市场继续主导排名，在全球排名前25的市场中代表19个市场，表明投资者可能在动荡的世界中寻求感知到的安全和稳定（见图1）。 图12025外商直接投资信心指数®全球排名 2024 1 2 2025 1 2 美国 加拿大 2.0932 2.3848 43 74 55 36 67 118 89 1010 911 1312 1413 2014 1215 1616 1517 1718 --19 2520 1921 --22 2223 1824 2125 UnitedKingdom 日本德国 中国（包括香港） 法国 意大利 阿拉伯联合酋长国 澳大利亚 西班牙 瑞士 沙特阿拉伯韩国 新加坡新西兰 瑞典葡萄牙挪威 丹麦 巴西比利时 台湾（中国） 印度墨西哥 2.0769 2.0276 2.0154 1.9734 1.9720 1.8623 1.8620 1.8475 1.8295 1.8038 1.7575 1.75 1.7345 1.666 1.6181 1.6157 1.6019 1.5951 1.5944 1.5601 1.5497 1.5349 1.5127 成熟市场新兴市场 注意：新兴市场根据国际货币基金组织的国家分类进行分类。来源：2025年凯捷外国直接投资信心指数 全球处于拐点：2025年FDI信心指数®|执行摘要1 相对去年，新兴市场表现略有下降 只有六个新兴市场进入主要指数，比去年减少两个，因为波兰和阿根廷跌出前25名。全球排名和新兴市场排名的重叠部分包括中国排名第一，其次是阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯、巴西、印度和墨西哥。南非、波兰和阿根廷引领那些差点进入主要指数的新兴市场。总的来说，美洲拥有列表中最多市场，有八个（去年减少一个），其次是亚太地区七个，中东和非洲五个，欧洲也五个（去年增加一个）。其中25个新兴市场中，科威特和保加利亚首次进入指数（见图2）。 图2 2025fdi信心指数®新兴市场排名 2024 1 2 3 5 4 6 11 7 8 9 10 12 15 16 14 13 22 --18 21 17 --19 20 23 2025 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 中国（包括香港） 阿拉伯联合酋长国 沙特阿拉伯 巴西印度墨西哥 南非 波兰阿根廷 泰国 马来西亚印度尼西亚 埃及土耳其智利 菲律宾 匈牙利 科威特越南 哥伦比亚罗马尼亚保加利亚 哥斯达黎加 秘鲁乌拉圭 1.5944 1.5349 1.5127 1.4826 1.4648 1.4627 1.4515 1.4168 1.3592 1.3302 1.3265 1.301 1.2966 1.2817 1.2761 1.2724 1.2724 1.2425 1.1978 1.194 1.1642 1.153 1.9734 1.8620 1.7575 在主索引仅在新兴市场指数 注意：新兴市场根据国际货币基金组织的国家分类进行分类。来源：2025年凯捷外国直接投资信心指数 世界处于拐点：2025年外国直接投资信心指数®|执行摘要2 国内经济表现成为投资者优先考虑的事项 法律和监管流程的效率以及国内经济表现并列投资者选择外国直接投资目的地时最重要的两个因素。这些问题的提升表明，投资者在选择FDI目的地时越来越关注经济指标，这一事实进一步得到了调查受访者特别指出经济表现为投资前25大市场中的12个市场的主要理由的证实（见图3）。 图3 法律和监管流程的效率、国内经济表现以及技术和创新能力是决定投资意向的最重要总体因素 从您选定的那些因素中，哪些是您的公司在选择对外直接投资地点时最重要的总体因素？ 排名 2025 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 法律和监管流程的效率 国内经济表现技术和创新能力 资本进出市场的便利性 税率与纳税便利性 基础设施质量政府对投资者的激励政策 市场参与区域/双边贸易协议 多元化供应链 劳动力成本国内市场规模 投资者和产权强度 劳动力人才/技能水平原材料的可用性和其他投入 通用安全环境 土地/房地产的可用性 缺乏腐败 10% 10% 10% 9% 8% 5% 11% 11% 11% 12% 13% 13% 13% 14% 15% 16% 16% 市场资产和基础设施因素治理与监管因素 来源：2025凯尼恩外国直接投资信心指数 世界处于拐点：2025年外资信心指数®|执行摘要3 与商品价格上涨及地缘政治紧张相关的关键风险反映出投资者对全球不确定性上升的担忧 投资者担心地缘政治风险上升以及随后的供应链中断的可能性 ，这可能会推高商品价格。38%的受访投资者认为商品价格上涨是一年内最可能发生的事情，35%的投资者也引用地缘政治紧张局势加剧作为2025年可能发生的事情，比去年上升了七个百分点（见图4）。 图4 总的来说，投资者认为商品价格上涨、地缘政治紧张局势加剧以及发达市场的商业监管环境更加严格是最有可能发生的。 你认为以下哪些发展更有可能在下一年发生？ 26% 商品价格上涨 28% 地缘政治紧张局势加剧更严格的商业监管 发达市场的环境 更严格的商业监管新兴市场中的环境 一个发达市场的政治不稳定 20% 发达市场的经济危机 23% 20% 22% 25% 26% 28% 26% 25% 27% 32% 31% 35% 36% 38% 38% 新兴市场中的经济危机新兴市场中的政治不稳定 地缘政治紧张局势的缓和 商品价格下跌 11% 12% 17% 19% 19% 24% 21% 23% 22% 27% 16% 28% 2023 2024 2025 来源：2025年凯莱外国直接投资信心指数，2024年凯莱外国直接投资信心指数，2023年凯莱外国直接投资信心指数 世界处于拐点：2025年外国直接投资信心指数®|执行摘要4 投资者对欧盟的普遍看法是积极的，尽管欧洲本土投资者的担忧最为严重 超过三分之二的投资者对欧盟持积极看法，并且60%的人同意他们更喜欢在欧盟而不是任何其他地区做生意。然而，移民挑战、经济停滞以及乌克兰冲突的扩大仍然是重要的关注领域。此外，不同地区对欧盟的看法存在显著差异：与美洲和亚太地区的对应者相比，欧洲-based的投资者在评估与竞争力以及经济和军事实力相关的问题时，通常对欧盟在世界舞台上的地位更为悲观（见图5）。 图5 超过三分之二的地区投资者对欧盟持有利看法 您如何评价您对欧盟的看法？ 74%74% 69% 58% 29% 18% 13%14% 12%12%12%13% 有利中性不利 总计美洲欧洲亚太地区 来源：2025Kearney外国直接投资信心指数 世界处于拐点：2025年外国直接投资信心指数®|执行摘要5 作者 埃里克·彼得森 合伙人兼董事总经理，全球商业政策委员会，华盛顿特区，erik.peterson@kearney.com 特里·托兰德 总裁，全球商业策略委员会，华盛顿特区，特雷西·托兰德@kearney.com 作者们感谢GabriellaWerner和KathleenHarrington对此报告的有价值贡献。 拐点世界：2025年外国直接投资信心指数®|执行摘要6 凯尔尼是一位领先全球的行政管理咨询公司。近100年来，我们一直是C级高管、政府机构和非营利组织的可信赖顾问。我们的员工塑造了我们的特质。我们致力于成为将宏伟构想转化为现实的关键力量，与客户并肩合作，助力其企业焕发新生，创造一个适合所有人的未来。 kearney.com 如需更多信息，请就转载或翻译此作品以及所有其他通信事宜发送电子邮件至insight@kearney.com。A.T.KearneyKoreaLLC是一家独立的法律实体 ，在韩国以Kearney品牌运营。A.T.Kearney在印度以A.T.KearneyLimited（分支机构）的名义运营，A.T.KearneyLimited是一家依据英格兰和威尔士法律组建的公司，其分支机构。©2025，A.T.Kearney,Inc.保留所有权利 。