生鲜软商品板块日度策略报告

生鲜软商品板块日度策略报告

摘要

软商品板块

• 白糖：国际糖价持续走弱，巴西产量预期增加，国内销售进度提升但消费偏淡，进口压力增大，郑糖期价重心下移，下方空间有限。
  • 交易策略：空单持有，卖出虚值看涨期权，短线支撑位5620-5650，压力位5770-5800。
• 纸浆：针叶浆供应端扰动，阔叶浆供应充足，中国进口量增加，成品纸需求淡季，价格维持震荡。
  • 交易策略：轻仓空配，关注5150-5200元支撑，上方压力5450-5600元，逢高空配，区间低位减仓。
• 棉花：美棉播种情况不及预期，出口稳定但贸易政策干扰，国内新疆棉生长顺利，中美贸易谈判提振价格，长期消费忧虑仍存。
  • 交易策略：等待逢高做空机会，支撑12900-13000，压力13600-13700，卖出虚值看涨期权。

生鲜果品板块

• 苹果：旧季现货价格稳定，新季产量预期变化不大，天气利多情绪收敛，价格转为震荡整理。
  • 交易策略：多单离场，等待做空机会，支撑7300-7350，压力7800-7850，卖出虚值看涨期权。
• 红枣：现货价格止跌反弹，库存去化速度慢，消费淡季，新季水果替代，价格弱势震荡。
  • 交易策略：空单逢低离场，支撑8500-8700，压力9000-9300，期权策略调整，参考8900-9100点区间。

市场消息变化

• 苹果：出口量减少，冷库库存下降，现货价格稳定，需求淡季。
• 红枣：现货库存小幅下降，疆内货源向内地转移，端午备货接近尾声。
• 白糖：我国进口甘蔗同比增加，云南境外甘蔗占比提升，巴西产量预期增加。
• 纸浆：进口NBSK价格下行，南美漂阔浆价格下跌，国内现货供应充足。
• 棉花：新疆棉花进入现蕾阶段，越南纺织服装出口额增加，纱线进口量环比上升。

行情回顾

• 期货行情：苹果、红枣、白糖、纸浆、棉花价格均小幅波动。
• 现货行情：苹果价格稳定，红枣、白糖、纸浆、棉花价格小幅下跌。

基差情况

• 苹果、红枣、白糖、纸浆：基差小幅波动。

月间价差情况

• 苹果、红枣、白糖：月间价差震荡反复，建议观望。

期货持仓情况

• 苹果、红枣、白糖、纸浆、棉花：持仓量变化不大，多空博弈激烈。

期货仓单情况

• 红枣、白糖、纸浆、棉花：仓单量下降。

期权相关数据

• 苹果、白糖、棉花：期权成交量、持仓量变化，波动率反弹，建议调整期权策略。