Babcock & Wilcox美股招股说明书(2025-06-10版)

我们的普通股在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，股票代码为“BW”。截至2025年6月9日，我们普通股的最新报告售价为每股1.17美元。 与本次招股说明书补充文件及相关招股说明书相关的证券将通过代理商在一段时间内以及不时地，以任何被视为符合1933年证券法（经修订）第415条颁布的定义的“市价发行”方法进行发售。代理商无需销售我们普通股的特定数量，但将作为我们的销售代理人，在代理商与我们之间相互约定的条款下，以与其正常交易和销售惯例相一致的商业合理努力行事。根据销售协议，代理商将有权获得等于通过他们作为我们的代理人销售的所有普通股的毛销售价格3.0%的报酬。就我们代表其销售普通股而言，代理商将被视为证券法意义上的“承销商”，其报酬将被视为承销佣金或折扣。如果我们从本次发行中获得的净收益，如果有的话，将取决于实际销售的普通股数量以及此类股票的销售市场价格。由于没有作为本次发行关闭条件的最低发行额要求，因此本次实际公开发行总额、佣金以及我们获得的净收益，如果有的话，目前尚无法确定。没有安排将发行收益存入托管、信托或类似安排。 投资我们的证券涉及高风险，您应在做出投资决策前阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书及本说明书中引用的文件。在投资我们的证券前，您应仔细考虑本招股说明书补充文件第S-4页起“风险因素”部分所述的风险因素，以及我们在最新10-K年度报告及其他已提交的文件中确定的风险。 与证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）不时签署的文件，其内容通过参考纳入本招股说明书补充文件。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未经确定本补充招股说明书或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 湖街克雷格-霍尔姆 该招股说明书补充文件的日期为2025年6月10日。 单位说明 分发计划 我们和代理商均未授权任何人向您提供除本招股说明书补充文件和随附招股说明书所包含的信息之外的信息，包括根据“参考信息”部分所述在此引用并引用于此的信息，或我们准备和分发的任何自由书写招股说明书。我们和代理商不对他人可能向您提供的其他任何信息承担任何责任，也不对其可靠性提供任何保证。本招股说明书补充文件、随附招股说明书和任何此类自由书写招股说明书仅供其已公布的目的使用。您不应假定本招股说明书补充文件中包含或通过引用包含的信息在除本招股说明书补充文件封面上的日期之外的任何日期都是准确的。我们和代理商均未在任何不允许可提供这些证券的司法管辖区提供这些证券。 这份招股说明书补充文件及随附的招股说明书以及在这些司法管辖区出售或发行这些证券可能受法律限制。美国以外的人士如果获得这份招股说明书补充文件及随附的招股说明书，必须根据我们和代理人的要求了解并遵守任何适用的限制。这份招股说明书补充文件及随附的招股说明书不得用于或与在任何未获得授权作出该要约或招募的司法管辖区中的任何人士有关联，或不得向任何根据法律不得作出该要约或招募的人士提供。 关于这份招股说明书补充文件 本招股说明书补充文件及随附招股说明书是我们向证券交易委员会（“SEC”）利用“货架”注册程序提交的注册声明的一部分。本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，包括通过参考纳入的文件，该文件描述了本次发行的具体条款。第二部分，随附招股说明书，包括通过参考纳入的文件，提供更一般的信息。通常，当我们提到本招股说明书时，指的是本文件的两部分合并。我们敦促您在购买本招股说明书补充文件下提供的任何证券之前，仔细阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书及其中通过参考纳入的文件。本招股说明书补充文件可以添加或更新随附招股说明书及其中通过参考纳入的文件中包含的信息。就我们本招股说明书补充文件中作出的任何陈述与本招股说明书补充文件提交日期之前随附招股说明书或其中通过参考纳入的任何文件中作出的陈述不一致而言，本招股说明书补充文件中作出的陈述将被视为修改或取代随附招股说明书及其中通过参考纳入的文件。 您应该仅依赖本招股说明书补充材料中包含的信息以及随附的招股说明书，或通过参考在此处或其中包含的信息。我们或代理人并未授权任何人向您提供不同信息。任何经销商、销售人员或其他人均无权提供任何信息或代表本招股说明书补充材料以及随附的招股说明书中未包含的内容。您不应依赖任何未经授权的信息或陈述。本招股说明书补充材料仅限于在此处提供的证券的出售要约，并且仅在法律允许的情况下以及在相应的司法管辖区才有效。您应假定本招股说明书补充材料以及随附的招股说明书中的信息仅从相关文件的封面上标注的日期起准确，并且任何我们通过参考在此处或其中包含的信息仅从被参考文件的日期起准确，无论本招股说明书补充材料或随附的招股说明书的交付日期，或任何证券的销售日期。 在本招股说明书内，除非上下文表明或另有要求，“公司”、“B&W”、“我们”、“我们”或“我们的”均指Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.及其合并子公司的综合业务。 关于前瞻性陈述的警告须知 本补充招股书、随附招股书以及本文件中引用并包含的文件，均包含根据1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条（“证券交易法”）的定义中的前瞻性陈述。本公告中除历史或当前事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。您不应过度依赖这些陈述。前瞻性陈述包括“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“寻求”、“相信”、“预测”、“预测”、“目标”、“目标”、“潜力”、“估计”、“可能”、“将会”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可以”、“已经”、“应有的”、“预期”、“假设”、“考虑”、“继续”以及与讨论未来经营表现或其他事件的时机或性质相关的其他类似含义的词语和术语。 这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，并涉及若干风险和不确定性，包括但不限于：我们的财务状况使我们持续经营能力产生重大疑虑，且我们已对我们的债务融资工具进行了一系列修订和豁免；我们为持续经营需要额外融资；我们的客户、供应商、分包商、员工和其他第三方对我们的持续经营能力产生重大疑虑时的负面反应；我们行业中的合同定价相关风险；我们与客户、分包商和其他第三方的关系；我们履行合同义务的能力；我们制造设施或我们参与的第三方制造设施的中断；我们的合资伙伴的行动或失败；我们实施增长战略的能力，包括通过战略性收购，而我们可能无法成功完成或整合；我们对某些业务和非核心资产的战略替代方案的评估可能不会促成一项成功的交易；我们积压订单中意外调整和取消的风险；专业责任、产品责任、保修和其他索赔；我们与当前和未来的竞争对手成功竞争的能力；我们开发并成功推广新产品的能力；宏观经济衰退、行业状况和公共卫生危机的影响；我们经营行业的周期性；我们经营所在的法律和监管环境的变化；供应链问题，包括适当组件的短缺；未能正确估计客户需求；我们遵守债务协议中契约的能力；我们在2026年到期的8.125%票据和2026年到期的6.50%票据到期前进行再融资的能力；我们维持充足担保和信用证额度的能力；商誉或其他不确定寿命无形资产的减值；信用风险；我们的信息系统中断或失败；我们遵守隐私和信息安全法的能力；我们保护我们的知识产权和使用我们从第三方许可的知识产权的能力；与我们国际运营相关的风险，包括外币价值波动、当前和未来的全球关税变化、可能损害我们盈利能力的制裁和出口管制；我们普通股价格的波动性；税率或税法的变化；我们使用净经营亏损和某些税收抵免的能力；我们维持财务报告有效内部控制的能力；我们吸引和留住专业人才和高管的能力；劳资问题，包括与劳工联合会的谈判和可能的工作停工；与我们退休福利计划相关的风险；自然灾害或我们无法控制的其他事件，如战争、武装冲突或恐怖袭击；以及我们在SEC提交的定期报告中“风险因素”部分所述的风险和不确定性，包括我们最新的10-K年度报告和10-Q季度报告，因为此类风险因素可能会不时被我们向SEC提交的其他报告修改、补充或取代。 这些前瞻性陈述是基于详细假设作出的，反映了管理层当前的预期和信念。尽管我们相信这些构成前瞻性陈述基础的假设是 合理的、前瞻性的陈述受制于我们运营及商业环境相关的、难以预见且可能超出我们控制范围的不确定性和因素。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的内容产生重大差异。 此处包含的前瞻性声明仅作出于本招股说明书补充资料的日期。我们除非法律要求，否则不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，也不会因为新信息、未来事件或其他原因而这样做。 本节包含的风险并不详尽。可能导致实际结果与前瞻性声明中所述结果有重大差异的其他因素，将在第 S-4 页开始的“风险因素”部分中列明。 Babcock & Wilcox 可再生能源：我们的创新制氢技术（BrightLoopTM )支持全球气候目标，包括工业和公用事业蒸汽和电力生产者的脱碳。BrightLoopTM 它在其他氢气制取技术上具有显著优势，因为它能以有竞争力的价格从多种燃料中制取氢气，包括生物质和煤炭等固体燃料，碳捕获率高，导致氢气的碳强度低，甚至为负。我们还提供业内领先的、高效且环境可持续的发电和供热技术，氧气燃烧生物质制能源（OxyBrightTM )，以及造纸工业的黑液系统。我们的领先废弃物能源化技术支持循环经济，将废弃物从垃圾填埋场转移用于发电，替代化石燃料，同时回收可回收金属并减少排放。 Babcock & Wilcox 环境我们向全球的水电、垃圾发电、生物质发电、碳黑和工业蒸汽发电应用提供一套完整的排放控制和环境技术解决方案。我们的丰富经验包括灰处理系统、颗粒物控制、氮氧化物和二氧化硫去除、化学链用于碳控制和汞控制。我们的ClimateBrightTM包括 SolveBright 的产品TM, OxyBrightTM, 明亮环TM 和 BrightGenTM 将我们置于氢生产和脱碳技术及发展的前沿，其中许多产品已实现商业化，而其他产品也已准备好进行商业部署。我们相信这些技术使我们能够在碳捕获与封存（BECCS）市场的生物能源部分展开竞争。我们的清洁电力生产解决方案组合持续发展，以服务于客户在能源转型各个阶段的需求。 Babcock & Wilcox 热力我们的蒸汽发生设备庞大的安装基础包括发电、石油和天然气及工业领域的售后备件、建设、维护和现场服务。我们拥有广泛的全球安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品、加工、金属和其他领域。我们为我们的安装基础以及其他原始设备制造商的安装基础提供售后备件、建设、维护、工程升级和现场服务；这些业务产生的可观和稳定的现金流帮助我们为新清洁能产行动投资。除了我们的售后产品，我们还为中重工业客户提供完整的蒸汽发生系统，包括包装锅炉、水管式和火管式废热锅炉以及其他锅炉。我们独特的产品系列加上我们品牌的实力，在现有和新兴市场中提供了竞争优势。 我们的业务很大程度上依赖于全球电力发电公司的资本、运营和维护支出，包括可再生能源和热能发电行业以及具有环境合规政策要求的企业设施。有几个因素可能会影响这些支出，包括： • 推广环保政策的气候变化倡议，包括利用废料发电或生物质能的可再生能源选择，以满足美国的立法要求和清洁能源投资组合标准，以及欧洲、中东和亚洲的要求；• 要求各行业和全球市场进行环境改善的法规；• 期望未来美国政府要求进一步限制或减少温室气体和其他排放，以及欧洲和其他对气候变化敏感的国际国家的要求；•电价，以及生产和分配成本，包括燃料成本，在美国、欧洲、中东和亚洲；• 对发电设施的电力和其他最终产品的需求；• 运行中的发电厂和其他工业蒸汽生产用途的产能利用水平； 运行中的电厂的维护和保要求，包括解决使用积累的影响； 工业产业的综合实力； 电力发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力；和 地缘政治冲突的影响，包括正在进行的乌克兰和中东冲突。 客户需求受到客户业务周期变化、其运营区域内的电力需求以及客户运营所在国家的整体经济、环保和降噪需求的影响。 公