核心观点： Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (B&W) 是一家全球性的可再生能源、环保和热力技术提供商，拥有超过 155 年的历史，为工业、电力公用事业、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。公司业务分为三个市场-facing 的部门：Babcock & Wilcox 可再生能源、Babcock & Wilcox 环境、Babcock & Wilcox 热力。
关键数据：
- 公司计划通过 Lake Street 和 Craig-Hallum Capital Group LLC (代理) 以“按市价发行”的方式，最多发行价值 5000 万美元的普通股，每股面值 0.01 美元。
- 公司当前的财务状况存在重大疑问，导致其持续经营能力受到严重质疑，并已进入债务设施的多项修订和豁免。
- 公司计划将本次发行的净收益用于偿还信贷协议下的未偿债务，并随后根据信贷协议重新借款，用于营运资金和一般公司用途。
风险因素：
- 投资B&W证券涉及高风险，包括但不限于公司持续经营能力受到严重质疑、行业合同定价风险、与客户、分包商和其他第三方的关系风险、无法履行合同义务的风险、制造设施中断风险、合作伙伴行动或失败的风险、实施增长战略的风险、评估战略替代方案的风险、后备订单中意外调整和取消的风险、专业责任、产品责任、保修和其他索赔的风险、与当前和未来竞争对手成功竞争的风险、开发和成功推广新产品的风险、宏观经济衰退、行业条件和公共卫生危机的影响、公司所处行业的周期性性质、立法和监管环境的变化、供应链问题、未能正确估计客户需求的风险、无法遵守债务协议中的契约的风险、无法在到期前 refinancing 2026 年到期 8.125% 的票据和 6.50% 的票据的风险、无法维持充足的担保和信用证能力的风险、商誉或其他无形资产减值的风险、信用风险、信息系统中断或失败的风险、无法遵守隐私和信息安全法律的风险、无法保护知识产权和使用从第三方许可的知识产权的风险、国际运营相关的风险、普通股价格波动风险、税收率或税法变化的风险、无法使用净经营亏损和某些税收抵免的风险、无法维持有效的内部财务报告控制的风险、无法吸引和留住熟练人员和高级管理人员的风险、劳资问题的风险、退休福利计划的风险、自然灾害或其他不可控事件的风险。
其他重要信息：
- B&W的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“BW”。
- 公司目前不打算支付定期股息，并且股息支付受贷款协议的限制。
- 公司面临持续遵守纽约证券交易所最低股价要求的监管，如果无法维持合规，其普通股可能被退市，这将对其交易量、流动性和市场价格产生不利影响。
- 公司的章程和公司治理条款可能延迟或阻止公司控制权的变更，即使这种变更可能被一些股东认为是有利的。
- 公司计划将本次发行的净收益用于偿还信贷协议下的未偿债务，并随后根据信贷协议重新借款，用于营运资金和一般公司用途。
