Adial Pharmaceuticals Inc. 美股招股说明书（2025年6月10日版）

Adial Pharmaceuticals, Inc. (ADIL) 正在通过本次招股说明书进行高达 6,730,376 股普通股的公开出售，包括 6,507,270 股新认股权证股份和 223,106 股尾款认股权证股份。这些股份的发行与 2025 年 5 月 2 日签订的认股权证激励协议有关，该协议由现有认股权证的持有人（即“出售股东”）行使认股权证以换取普通股，作为部分补偿支付给 H.C. Wainwright & Co., LLC（“Wainwright”）作为尾款。

本次发行旨在允许出售股东根据现行市场价格、与现行市场价格相关的价格或私下协商的价格，通过公开或私人交易随时出售普通股。公司将不会从普通股的出售中获得任何收益，但将从认股权证的现金行使中获得收益，用于一般公司目的，包括运营费用、研发、营运资金、未来收购和一般资本支出。

本次发行存在重大风险，包括市场风险、稀释风险和管理层对净收益使用的广泛自由裁量权。投资者应仔细阅读招股说明书中的“风险因素”部分，以充分了解这些风险。

出售股东包括 Armistice Capital, LLC、Michael Vasinkevich、Noam Rubinstein、Craig Schwabe 和 Charles Worthman，他们分别拥有大量普通股、认股权证和认股权证股份。出售股东将使用多种方法出售其证券，包括普通经纪交易、大宗交易、私下协商交易等。

招股说明书还包含了公司的财务状况、业务概况、认股权证协议的条款以及相关的风险因素。投资者应在做出投资决定之前仔细阅读整个招股说明书。