Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2025年4月10日版）

该初步定价补充信息的并不完整，并可能随时变更而无需提前通知。本初步定价补充并非在任何发行禁令适用的司法管辖区域内，为销售这些证券提供报价，亦非请求购买这些证券的邀约。 预定价补充 (至产品补充公告第1号，日期为2023年5月18日， prospectus补充公告日期为2023年5月12日，以及日期为2023年5月12日的招股说明书) 杰弗里斯 杰富瑞金融集团股份有限公司 2027年4月15日到期的高级带缓冲杠杆债券，与标普500®指数挂钩 The Senior Capped Buffered Leveraged Notes due April 15, 2027, linked to the S&P 500® Index (the “Notes”) are senior unsecured obligations of Jefferies Financial Group Inc. The Notes willpay no interest, provide for a minimum Payment at Maturity of only 20% of the Stated Principal Amount, and have the terms described in the accompanying product supplement, prospectus supplement and prospectus, as supplemented or modified by this pricing supplement. At maturity, if the Underlying感激无效，投资者将在到期时获得其投资的说明本金金额加上底层资产上涨绩效的125.00%，但不超过到期时最大支付金额。如果底层资产有贬值无价值，但若标的资产未跌至缓冲价值以下，投资者将获得约定的本金金额。然而，若标的资产跌至缓冲价值以下，投资者将因标的资产在缓冲价值以下每下降1%（与初始价值相比），损失约定的本金金额的1%。投资者可能损失高达80%的债券本金金额。该债券作为我们A系列全球中期债券计划的一部分发行。 所有付款均受我方信用风险影响。如果我方未能履行义务，您可能会损失部分或大部分投资。本凭证非担保债务，您对我方所代表之任何基础资产或证券无任何抵押权或访问权。条款摘要 发行人：票据名称：总本金金额：发行价格：声明本金金额：定价日期：原始发行日期：估值日期：到期日： 潜在：到期付款： S&P 500®指数。请参阅下方的“基础”。 如果最终值大于初始值您将针对您持有的每一张到期支付票据获得相当于：面额×（1+参与率×基础回报），但不超过到期最高支付的款项。 如果最终值小于或等于初始值，但大于或等于缓冲值您将收到您持有的每张到期时等于面额的支付凭证所对应的款项。 如果最终值小于缓冲值您将收到每张持有票面的到期付款，金额低于每张注明的本金金额的付款，该付款等于：注明本金金额×(1+(基础回报+缓冲金额))。 125%在这个情况下，到期支付的金额将少于约定的本金金额，您可能会损失相当一部分。投资的一部分 证监会或任何州证券委员会既未批准也未否决这些证券，也未确定此价格补充说明或相关产品补充说明、招股说明书或招股说明书补充说明是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是一项犯罪行为。本价格补充说明中使用的，“我们”“我们”并且“我们的”请参阅杰富瑞金融集团股份有限公司，除非上下文有其他要求。 我们仅通过存托信托公司或在2025年4月15日之前，以立即可用的资金支付，以账本形式交付票据。 杰弗里斯 价格补充更新，2025年。在您决定投资之前，请一并阅读此价格补充说明以及相关产品补充说明、说明书和说明书补充，这些都可以通过下方的超链接访问。产品补充资料第1号，日期为2023年5月18日；招募说明书补充资料，日期为2023年5月12日；以及招募说明书，日期为2023年5月12日。 特别声明前瞻性陈述注意事项PS-ii笔记PS-1 您应仅依赖本定价补充文件及其所附产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含或引用的信息。我们没有授权任何人向您提供其他信息。我们未在任何禁止提供证券的州或地区提供这些证券的出售。您不应假设本定价补充文件或其附带的、产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中所包含的信息在定价补充文件封面日期之后的任何日期都是准确的。 目录 特别声明前瞻性陈述注意事项 此定价补充文件和相应的产品补充文件、招股说明书及补充招股说明书包含了或通过引用“前瞻性陈述”，这些陈述在1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节中的“安全港条款”意义上。这些前瞻性陈述不是历史事实的陈述，仅代表我们在作出这些陈述的日期时的信念。有多种因素，其中许多因素超出我们的控制范围，影响我们的运营、绩效、商业策略和结果，可能导致实际报告的结果和绩效与这些前瞻性陈述中表达的性能和预期有重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行为和倡议、总体经济状况、与季度结束相关的控制和程序、当前、正在审议和未来的监管机构或自律组织的立法或规则制定的效应、监管机构的行动以及其他在截至2024年11月30日财年的年度10-K报告和于2025年1月28日向美国证券交易委员会（或简称SEC）提交的以及2025年2月28日结束季度期间的季度10-Q报告中所概述的风险和不确定性。请谨慎不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表其作出的日期。我们不承担更新前瞻性陈述以反映陈述日期之后发生的事件或情况的影响的责任。 目录 笔记 备注是Jefferies金融集团公司的次级无担保债务。这些债券的合计本金金额为$。这些债券将于2027年4月15日到期。这些债券不支付利息，仅在到期时提供相当于面值20%的最低支付金额，并具有随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款，以及本定价补充说明的补充或修改。到期时，如果基础资产感激在价值方面，投资者将获得其投资所声称的本金金额加上底层资产上涨表现的125.00%，但受制于到期时的最大支付金额。如果底层资产有贬值在价值上没有下降，但标的资产并未跌至缓冲价值以下，投资者将收到约定的本金金额。然而，如果标的资产跌至缓冲价值以下，投资者将在缓冲价值以下的最终价值每下降1%（与初始价值相比），就会损失约定的本金金额的1%。有关到期支付事宜，请参阅此定价补充材料封面页上的“条款概要”。投资者可能损失高达约定的本金金额的80%。对债券的所有支付均受我们的信用风险影响。这些债券是我们A系列全球中期票据计划的一部分。 每张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的标明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、结构化和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期的票据估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期每张票据的价值约为969.10美元，或在该估计值上下30美元范围内。我们根据定价日期确定的票据价值估计将在最终定价补充说明中阐述。 如果到期日不是工作日，那么该日期应付的款项将被推迟至下一个下一个营业日，因此延迟不会产生任何利息。 大写术语在本收费补充说明中未定义，其含义适用随附产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书。如果本说明中描述的术语与随附产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的描述不一致，则应以本说明中的描述为准。 估值笔记 Jefferies LLC根据当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面所述的债券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来估算债券的估计价值，该组合能够复制债券的收益，包括固定收益债券（“债券成分”）和一项或多项衍生工具（“衍生成分”），后者是债券经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据一个专有的衍生品定价模型估计了未来的现金流量，该模型又基于各种输入，包括以下“风险因素——我们的子公司使用专有定价模型确定了债券的估计价值”所述的因素。这些输入可能是可观察的市场数据，也可能基于Jefferies LLC在自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流量使用基于我们内部资金利率的折现率进行了折现。 估值笔记的价值取决于笔记条款和杰富瑞有限责任公司专有定价模型输入。本初步定价补充说明封面页上所述的估值笔记范围反映了关于定价日期杰富瑞有限责任公司专有定价模型输入的不确定性。 鉴于债券的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，该模型的修改将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型受持续审查和修改，Jefferies LLC可随时以多种原因对其进行更改。在模型更改的情况下，先前关于模型的描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计价值计算可能会与旧模型下的大相径庭。此外，模型变化可能对具有特定回报公式的债券的估计价值产生比具有不同回报公式的相似债券更大的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变化可能对具有杠杆的该债券的估计价值产生比没有这种杠杆的相似债券更大的影响。 在《通知》发行后的一个初始期间（“临时调整期”），杰富瑞有限责任公司及其关联方（杰富瑞有限责任公司也可通过一家或多家金融信息供应商）编制的任何经纪账户报表上所标示的《通知》价值，将反映从原本确定的价格或价值进行的临时上调。这种临时上调 目录 代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及套期保值和其他Jefferies LLC或其关联公司、或其他无关联经纪商或交易商在债券期限内的预期支付或实现的金额。此临时向上调整的金额将在临时调整期内按直线下降至零。 估计定价日价值与票据二级市场价格之间的关系 Jefferies LLC在二级市场上购买Notes的价格，若无市场条件变化，包括与利率和标的资产相关变化，可能低于定价日的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及Jefferies LLC在类似类型的二级市场交易中可能收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 Jefferies LLC 有权但无义务在债券上进行交易，并且一旦选择进行交易，可以随时停止。 如何使用笔记 下表展示了假设的底层收益率范围内，假设性债券到期支付的例子。以下例子仅为说明之用，未考虑投资债券的任何税收后果。实际到期支付将取决于估值日期确定的实际底层收益率。关于底层近期历史表现，请参阅下文“底层”部分。底层是一个价格回报指数，因此其最终价值不包括底层中包含的股票支付的任何股息收入，这些股息收入是在直接投资这些股票时您将有权获得的。此外，到期支付受我方信用风险的影响。 目录 风险因素 除了本定价补充文件及所附的产品补充文件、招股说明书及招股说明书补充文件中包含和参照的其他信息之外，还包括标题为“”的部分。“风险因素”在我们的年度10-K报表中‑好的，在决定购买笔记之前，你应该仔细考虑以下因素。 结构相关风险 注释不支付利息，到期支付的本金仅占声明本金额的20%。 该票据条款与普通债务证券不同，因为票据不支付利息，且到期最低偿还金额仅为面值的20%。如果最终价值低于缓冲价值，您将收到的每张票据的到期偿还金额将低于每张票据的面值。在这种情况下，投资者将面临最终价值低于缓冲价值1%时，每下降1%（与初始价值相比）就会损失面值1%的风险。投资者可能损失至多80%的债券面额。 债券的增值潜力受到期最高支付金额的限制。 凭证的增值潜力受限于每张凭证的到期最高支付额为1210.00美元，即等于面额的121.00%。由于凭证到期支付将限制在面额的121.00%，因此，最终价值超过初始价值16.80%以上，不会进一步提高凭证的回报率。 债券应付款项金额在任何非估值日期的时间点均不与底层资产价值挂钩。 最终价值将以估值日的指数收盘价为基础，根据产品补充说明中所述的非指数交易日