Jefferies Financial Group Inc 美股招股说明书（2025-04-11版）

待完成，日期为2025年4月10日 初步定价补充 （至产品补充说明第1号，日期为2023年5月18日，发行说明书补充说明日期为2023年5月12日，发行说明书日期为2023年5月12日） $Jefferies 杰富瑞金融服务集团股份有限公司2020年4月16日到期的高级杠杆型障碍票据，与标准普尔500指数表现最差者挂钩®指数和 道琼斯工业平均指数® 2020年4月16日到期的、与标普500指数表现最差的股票挂钩的Senior Leveraged Barrier Notes®指数和道琼斯工业平均指数®（以下简称“债券”）为Jefferies金融集团公司的优先无担保债务。债券将不支付利息，其条款如随附的产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书所述，并经此定价补充资料补充或修改。到期时，如果表现最差的标的资产感激在价值方面，投资者将收到其投资的约定本金金额加上最差表现基础资产的150.00%的超额表现。如果最差表现基础资产有贬值在价值方面，但如果表现最差的底层资产没有低于其阈值价值，投资者将收到宣布的本金金额。然而，如果表现最差的底层资产下跌低于其阈值价值，投资者将因每1%的最终价值下跌而损失宣布的本金金额的1%。投资者可能会损失最多高达100%的票据宣布本金金额。这些票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我们信用风险的约束。如果我们未能履行义务，您可能会损失部分或大部分投资。这些债券不是担保债务，您不会对任何基础资产或任何基础资产所代表证券拥有任何担保权益或以任何方式获得任何访问权限。条款摘要 发行人：标题：笔记标题 总计本金金额： 问题价格：规定的本金金额：行权日期：定价日期：原始发行日期：估值日期： 到期日： 基础层： S&P 500中表现最差的股票®指数和道琼斯工业平均指数®。请参阅以下“标的资产”。具有最低标的资产回报率的标的资产。 最差表现的基础资产：到期支付： 如果表现最差的标的资产的最终价值高于其初始价值对于您持有的每份票据，到期时将获得等同于：票面本金金额 ×（1 + 参与率 × 绩效最差底层资产的实际回报）的到期支付。如果表现最差的标的资产的最终价值小于或等于其初始价值，但 大于或等于其阈值值对于您持有的每份债券，您将收到在到期时等值于所述本金金额的偿还金。如果表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值价值您将会收到 对于您持有的每张票据，到期时的付款金额低于每张票据的票面本金，其金额将等于：票面本金 × (1 + 表现最差的标的资产收益率)。 150.00%在这种情况下，到期支付金额将低于您所声明的本金金额，您可能会损失重要部分或全部的投资。 参与率：潜在回报： 关于每个基础资产，关于SPX，5,456.90；关于INDU，40,608.45。关于每一项基础资产，在估值日期该基础资产的指数收盘值。关于SPX，4,092.68（其初始价值的75%，四舍五入到小数点后两位）；关于INDU，30,456.34（为其初始价值的75%，四舍五入到小数点后两位）。不适用美元47233YHE8 / US47233YHE86证券登记纽约杰弗里斯LLC，杰弗里斯金融集团公司的全资子公司。参见“补充计划”分配。 初始值：最终值：阈值值： 赎回：指定货币：CUSIP/ISIN：记账或凭证：工作日：代理人： 计算代理人：杰富瑞金融服务有限公司，杰富瑞金融集团股份有限公司的全资子公司。受托人：纽约梅隆银行 估计定价日的价值：约每张914.00美元，或在该估算值上下30.00美元范围内。请参阅下方的“债券”。收益用途：一般公司目的 利益冲突：Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc. 的经纪和交易商子公司，是FINRA的成员，并将参与本次提供的债券的分配。因此，此次发行受FINRA规则5121的条款约束，该条款涉及利益冲突，并将根据规则5121的要求进行。参见“利益冲突”。本票据将构成我们的高级无担保债务，并将与我们其他的高级无担保债务享有同等地位。 1 我们或Jefferies LLC将根据市场条件向债券经销商支付各种折扣和佣金，最高可达每张债券4.05%。详见本文件第PS-19页的“补充分销计划”。既未有任何证券交易委员会也未有任何州证券委员会对这些证券进行批准或否认，也未对这些证券的确定。 如果本价格补充或相关产品补充、招股说明书或招股说明书补充内容真实或完整。任何相反的表述均构成刑事犯罪。在本价格补充中使用的，“我们，”“美国”并且“我们的”参考杰富瑞金融集团，除非上下文另有要求。 我们仅将通过存款信托公司于2025年4月16日或该日前后以即期可用资金支付的情况下，以簿记形式交付该笔票据。 Jefferies 定价补充，日期：2025年。在您决定投资之前，应与以下超链接中的相关产品补充、招股说明书和招股说明书补充一并阅读。产品补充资料第1号，日期为2023年5月18日；发售说明补充资料，日期为2023年5月12日；发售说明，日期为2023年5月12日。 价格补充 目录表 特别声明关于前瞻性陈述 此价格补充文件及所附的产品补充文件、招股说明书及招股说明书补充文件包含或通过引用1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的安全港条款意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实的陈述，仅代表我们在陈述日期时的信念。有多种因素，许多因素超出我们的控制范围，这些因素会影响我们的运营、业绩、商业策略和结果，并可能导致实际报告的业绩和表现与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度关闭相关的控制和程序、当前、待定和未来监管机构或自律机构的立法或规则制定的影响、监管行为以及其他在我们截至2024年11月30日的财政年度的10-K年报和1月28日向美国证券交易委员会或SEC提交的“10-K年报”以及我们在2025年2月28日结束的季度期间的10-Q季度报告中概述的其他风险和不确定性。您应谨慎不要过度依赖前瞻性陈述，因为这些陈述仅反映其作出时的情形。我们不承担更新前瞻性陈述以反映在前瞻性陈述日期之后出现的情形或事件的义务。 目录表 《笔记》 注息是Jefferies Financial Group Inc.的次级无担保债务。债券的合计本金金额为美元。该债券将于2030年4月16日到期。该债券将不支付利息，且具有附带的补充产品说明书、补充招股说明书和招股说明书所述的条款，以及本定价补充说明书补充或修改的部分。在到期时，如果表现最差的底层资产（Worst-Performing Underlying）有感激在价值方面，投资者将收到其投资的说明本金金额加上最差表现基础资产 upside performance 的 150.00%。如果最差表现的基础资产有贬值在价值方面，但表现最差的底层资产未低于其阈值价值时，投资者将收到规定的本金金额。然而，如果表现最差的底层资产下跌至其阈值价值以下，投资者将因表现最差的底层资产从初始价值到最终价值的每1%下跌而损失规定本金金额的1%。有关到期支付的更多信息，请参阅本定价补充资料的封面页“条款摘要”。投资者可能损失债券规定的本金金额的最多100%。所有债券支付均受我们的信用风险影响。这些债券是我们A系列全球中期债券计划的一部分。 每张债券的票面本金为1,000美元。发行价格将等于每张债券的票面本金总额的100%。此价格包括与发行、销售、结构和对冲债券相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日的债券估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日的每张债券价值约为914.00美元，或在此估计值的30.00美元范围内。我们将在最终定价补充说明中设定定价日确定债券价值的估计。 如果到期日不是工作日，则该日期应付的款项将被推迟至下一个后续的工作日支付，并且由于这种延迟不会产生任何利息。 资本化术语在本定价补充说明中未定义，其含义适用于随附的产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书。如果此处所述的术语与随附的产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中所述的术语不一致，则以此处所述的术语为准。 估值笔记 杰弗里斯公司（Jefferies LLC）根据当时其专有的定价模型计算了本定价补充说明封面上列出的债券的估计价值。杰弗里斯公司的专有定价模型通过对一组假设金融工具的价值进行估计，从而得出了债券的估计价值，这组金融工具能够复制债券的支付方式，包括固定收益债券（以下简称“债券成分”）和一种或多种作为债券经济条款基础的衍生工具（以下简称“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗里斯公司使用了一个基于多种输入的专有衍生品定价模型，其中包括以下“风险因素——以下为由我们子公司使用专有定价模型确定的债券估计价值”中所描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，或者可能是基于杰弗里斯公司在其自由裁量判断下作出的假设。对于债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部融资率的折现率进行了折现。 估算的票据价值是票据条款以及Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上所述的估算票据价值范围反映了在本初步定价补充说明日期关于定价日期Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 自笔记的估计价值是底层假设以及Jefferies LLC专有衍生品定价模型构建的函数，因此该模型的变化将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型处于持续审查和修改之中，Jefferies LLC可以随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，先前的模型描述和基于较旧模型的计算将被取代，新模型下的估计价值计算可能与旧模型下存在显著差异。此外，模型变化可能对具有特定收益公式的笔记估计价值的影响大于对具有不同收益公式的类似笔记的影响。例如，如果收益公式包含杠杆，模型变化可能对该笔记的估计价值产生比不包含此类杠杆的类似笔记更大的影响。 对于自票据发行后的一个初始期间（“临时调整期间”），杰弗里斯LLC或其附属机构编制的任何经纪账户报表上将指示的票据价值（该价值 Jefferies LLC 可能还会通过一个或多个金融信息供应商发布，这将反映从原本确定的价格或价值中进行的临时向上调整。这种临时向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金等金额。 目录表 并且预期杰富瑞LLC及其关联公司，或其他非关联经纪人或经销商，在注记期内支付或实现对冲及其他成本。此临时向上调整的金额将在临时调整期内按直线基础下降至零。 估计定价日期的价值与债券的二级市场价格之间的关系 杰富瑞LLC在二级市场上购买债券的价格，在市场条件（包括与利率和基础资产相关的情况）未发生变化的情况下，可能与定价日的估计价值不同，甚至更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰富瑞LLC在类似类型的二级市场交易中会收取的买卖价差，解除相关对冲交易的成本以及其他因素。 Jefferies LLC可能，但没有义务，在债券上建立市场，并且一旦它选择建立市场，可以在任何时候停止这么做。 PS-2 笔记工作原理 下表展示了在一系列假定的最差表现基础资产回报范围内，假定期票的到期支付的示例。以下示例仅用于说明，并未考虑投资该期票可能产生的任何税务后果。实际到期支付将取决于在估值日的最差表现基础资产的实际回报。有关基础资产的历史表现，请参阅下方的“基础资产”部分。每个基础资产都是一个价格回报指数，因此其最终价值将不包括包括在该基础资产内的股票支付的任何分红收入，如果您直接投资这些股票，您将有权获得这些分红。此外，到期支付受我们信用风险的影响。 目录表 风险因素 除此之外，还包括本定价补充说明、附带的产品补充说明、招股说明书及其补充说明中包含的“标题为”的章节。“风险因素”在我们的10-K年度报告中，您在决定购买债券之前应仔细考虑以下因素。 结构与相关风险 该债券