Jefferies Financial Group Inc. 美国招股说明书（2025年4月11日版）

本初步定价补充信息并不完整，且可能未经通知而变更。本初步定价补充不是在任何禁止发行地销售这些证券的要约，也不是邀请购买这些证券的要约。 初步定价补充 （至产品补充文件编号1，日期2023年5月18日，以及产品说明书补充文件，日期2023年5月12日和产品说明书，日期2023年5月12日） 杰弗里斯 杰弗里斯金融集团股份有限公司 2030年4月16日到期的高级杠杆式障碍票据 索引和道琼斯工业平均指数® The Senior Leveraged Barrier Notes due April 16, 2030, linked to the worst-performing of the S&P 500®Index and the Dow Jones Industrial Average® (the \"Notes\") are senior unsecured obligations of Jefferies Financial Group Inc. The Notes will pay no interest and have the terms described in the accompanying product supplement, prospectus supplement and prospectus, as supplemented or modified by this pricing supplement. At maturity, if the Worst-Performing Underlying has感激无效，投资者将获得其投资的约定的本金金额加上最差表现基础资产 upside performance 的 150.00%。如果最差表现基础资产贬值该投资价值未受损，但表现最差的底层资产尚未下跌至其阈值价值，投资者将获得约定的本金金额。然而，若表现最差的底层资产下跌至其阈值价值以下，投资者将因表现最差的底层资产最终价值相对于初始价值的每下跌1%而损失约定的本金金额的1%。投资者可能损失至多100%的约定本金金额。本票据作为我行A系列全球中期票据计划的一部分发行。 杰富瑞金融集团股份有限公司2020年4月16日到期、与标普500最差表现挂钩的SeniorLeveragedBarrierNotes®指数与道琼斯工业平均指数® $。我们可以在原 始发行日之前增加总本金金额，但并非必须这样做。 到期日：AggregatePrincipalAmount：累计本金金额；IssuePrice：发行价格；StatedPrincipalAmount：约定本金金额；StrikeDate：执行日期；PricingDate：定价日期；OriginalIssueDate：原始发行日；ValuationDate：估值日期。 2025年4月16日（定价日后的3个工作日）2030年4月11日，受附带的补充产品说明书所述的影响，可能推迟。为了补充产品说明书的目的，任何基础资产发生的市场扰乱事 件或非交易日不会影响未受影响的任何其他基础资产。2030年4月16日，如果评估日期根据附带的补充产品说明书所述而推迟，则可能推迟。 补充S&P 500表现最差的®Index and the Dow Jones Industrial Average®. Please see “The Underlyings” below. The underlying with the l owest underlying return. 潜在：最差表现的基础资产：到期付款 如果最差表现的基础资产最终价值大于其初始价值您将获得每笔持有到期支付的金额，等于：本金金额×（1+参与率×表现最差的底层资产的收益率）。 If the final value of the worst-performing underlying is less than or equal to its initial value but greater than or equal totoitsThresholdValue您将获得每持有一张到期时支付的票据，其金额等于票面本金。如果表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值价值您将获得每张票据的奖励。 该项到期付款低于每张票据所声明的本金金额，其计算公式为：声明的本金金额×（1+表现最差的底层资产的内在回报率）。 在这种情况下，到期支付将少于你所述的本金金额，你可能会损失较大的一部分甚至全部。of your investment. 150.00% 参与率：UnderlyingReturn：基础回报 关于每一基础 初始值：最终值： 阈值值： 赎回：指定货币：CUSIP/ISIN：记账或凭证：业务日：代理人：计算代理人：受托人：定价日期的估计价值：收益使用：上市：利益冲突： 杰富瑞金融服务公司，杰富瑞金融集团公司的全资子公司。纽约梅隆银行 JefferiesLLC，杰富瑞金融集团股份有限公司的经纪交易商子公司，是FINRA的成员，并将参与在此提供之债券的分配。因此，此次发行受FINRA规则5121中关于利益冲突的规定约束，并将按照规则5121的要求执行。参见“利益冲突”。 19本文件的页码。1 WeorJefferiesLLC将根据市场情况向最多4.05%的代理商支付各种折扣和佣金，每Note一笔。请参阅PS-页的“补充分销计划”。 既没有证券交易委员会，也没有任何州证券委员会批准或否决这些证券，也没有确定这种定价是否合理。 如本定价补充说明所述，“我们”、“我们”和“我们的”指的是Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文有其他要求。 我们将仅通过存托信托公司提供以账簿条目形式交付的票据，且不迟于2025年4月16日，以即时可用资金支付。 杰弗里斯 , 2025.价格补充更新您应该阅读此价格补充说明以及相关产品补充说明、说明书和说明书补充，每一项均可获取。通过以下超链接，在您决定投资之前。产品补充资料第1号，2023年5月18日； prospectus补充资料，2023年5月12日；招股说明书，2023年5月12日。 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过引用包含的信息，以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中的信息。我们没有授权任何人为您提供不同的信息。我们不在任何禁止提供证券的州或地区提供这些证券的报价。您不应假设本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在比本定价补充文件封面上的日期更晚的日期是准确的。 目录表 特别提示：关于前瞻性陈述 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书及招股说明书补充文件包含或通过引用“前瞻性陈述”，符合1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的安全港条款。这些前瞻性陈述并非历史事实的陈述，仅代表我们在作出这些陈述时的信念。有许多因素，其中许多因素超出我们的控制范围，会影响我们的运营、业绩、商业策略和结果，可能导致实际报告的结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制和程序、现行、待议和未来监管机构或自律机构的立法或规则制定的效应、监管行为，以及我们在截至2024年11月30日的财政年度的10-K年度报告和2025年1月28日向美国证券交易委员会或SEC提交的年度报告（“10-K年度报告”）以及我们于2025年4月9日向SEC提交的截至2025年2月28日的季度报告（“10-Q季度报告”）中概述的其他风险和不确定性。您应谨慎不要过度依赖这些前瞻性陈述，它们仅反映陈述时的状况。我们不承担更新前瞻性陈述以反映在陈述日期之后出现的情形或事件影响的义务。 目录表 笔记。 注释是Jefferies金融集团公司的优先无担保债务。这些注释的总本金金额为美元。这些注释将于2030年4月16日到期。这些注释将不支付利息，并将根据随附的产品补充说明、招股说明书补充和招股说明书（如有补充或修改，则以本定价补充说明为准）的条款执行。到期时，如果表现最差的标的资产为感激在价值上，投资者将获得其投资的标明本金金额加上最差表现基础的上涨表现150.00%。如果最差表现基础有贬值在价值上，但如果表现最差的标的资产未低于其阈值价值，投资者将收到规定的本金金额。然而，如果表现最差的标的资产下跌至其阈值价值以下，投资者将因表现最差的标的资产从初始价值到最终价值的每1%下跌而损失规定的本金金额的1%。有关到期支付的更多信息，请参阅本定价补充材料封面页上的“条款摘要”。投资者可能损失本票规定的本金金额的100%。本票的所有支付均受我们的信用风险影响。本票作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的声明本金金额为1000美元。发行价格将等于每张票据的声明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、结构化和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上票据的估计价值将低于发行价格。我们估计定价日期上每张票据的价值约为914.00美元，或在这个估计范围内30.00美元。我们将最终定价补充文件中说明定价日期上对票据价值的估计。 如果到期日不是工作日，则该日期应支付的款项将推迟至下一个连续的营业日，并且因此延迟将不会产生任何利息。 以下加粗的术语在本价目补充中未定义，其含义适用以下产品补充、招募说明书补充或招募说明书，具体视情况而定。如本说明书中所描述的术语与随附的产品补充、招募说明书补充或招募说明书所描述的术语不一致，则本说明书中的术语为准。 估值这些债券 Jefferies LLC根据当时拥有的定价模型，计算了此定价补充说明封面页上注明的票据的预估价值。Jefferies LLC拥有的定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来对票据进行估值，该组合可复现票据的支付，包括固定收益债券（“债券组成部分”）和一到多个衍生工具（“衍生组成部分”）。在计算衍生工具组成部分的预估价值时，Jefferies LLC基于 proprietary 衍生品定价模型估算未来的现金流，该模型又是基于包括以下“风险因素——票据的预估价值由我们子公司使用 proprietary 定价模型确定”下描述的因素等各种输入。这些输入可能是可观察市场数据，也可能是Jefferies LLC基于其自由裁量权所做的假设。债券和衍生工具组成部分的预估现金流根据我们的内部资金比率所确定的折现率进行折现。 预估的债券价值取决于债券条款以及Jefferies LLC专属定价模型的输入。初步定价补充说明书的封面页上列出的预估债券价值范围反映了在此初步定价补充说明日期对定价日Jefferies LLC专属定价模型输入的不确定性。 由于Notes的估算价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的结果，对该模型的修改将影响估算价值的计算。Jefferies LLC的专有模型将受到持续审查和修改，Jefferies LLC可随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，先前对该模型和基于旧模型的计算将不再适用，且在新模型下的估算价值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的Notes的估算价值产生更大的影响，比具有不同回报公式的类似Notes的影响更大。例如，如果回报公式包含杠杆作用，模型变更可能对含有此类杠杆作用的Notes的估算价值产生的影响，比没有这种杠杆作用的类似Notes的影响更大。 在发行本凭证（以下简称“临时调整期”）后的一个初始期间内，杰富瑞有限公司或其关联公司（杰富瑞有限公司还可以通过一个或多个金融服务供应商发布此价值）编制的任何经纪账户报表上所显示的本凭证价值，将反映从原本确定的价格或价值中进行的临时向上调整。这种临时向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金等金额。 目录表 并且预