Jefferies Financial Group Inc 美国股票招股说明书（2025年4月1日版）

本初步定价补充信息并不完整，可能有所变动。本初步定价补充、相关产品补充、招股说明书补充和招股说明书均不构成出售这些证券的提议，并且我们不在任何禁止提议或出售证券的司法管辖区征求购买这些证券的提议。待完成，2025年4月1日 2025年4月1日初步定价补充（附于2023年6月30日产品补充第2号、2023年5月12日招股说明书补充及2023年5月12日招股说明书） 杰弗里斯金融集团股份有限公司 市场联动证券——可自动赎回，附带条件性息票和附带条件 校长风险与S&P 500表现最差的证券相关®指数， Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®截至于2029年4月27日 与标准普尔500指数表现最差的挂钩®指数， Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®（每个均称为“指数”） 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定的利息支付，在规定的到期日不偿还固定的本金，并且可能在规定的到期日前根据以下条款自动提前赎回。证券是否支付或有息票，证券是否在规定的到期日前自动提前赎回，以及如果它们没有自动提前赎回，在规定的到期日你是否能收回证券的面值，将取决于相关计算日表现最差的指数的收盘水平。任何计算日的表现最差的指数是该计算日收盘水平低于其起始水平的指数。 ■暂定优惠券证券将根据规定的到期日或自动赎回日期之前的较早者，按季度支付或有票息，但仅在当季度的计算日最低表现指数的收盘水平大于或等于其阈值水平时。然而，如果计算日最低表现指数的收盘水平低于其阈值水平，则您将不会收到相关季度的或有票息。如果计算日最低表现指数的收盘水平在每一个计算日均低于其阈值水平，则您在整个证券期限内将不会收到任何或有票息。每个指数的阈值水平等于其起始水平的75%。或有票息利率将在定价日确定，且每年至少为9.00%。 ■自动呼叫如果从2025年10月到2029年1月（包括这两个月）的任何季度计算日的最低表现指数的收盘水平大于或等于其起始水平，则证券将自动赎回，并支付面值加上最后的附加浮动利息支付。 潜在本金损失如果证券在到期日前未被自动赎回，在到期时，如果您满足以下条件，您将收到面值：并且仅在最低表现指数在最终计算日的收盘水平大于或等于其阈值水平。如果最低表现指数在最终计算日的收盘水平低于其阈值水平，您可能会损失超过25%，甚至全部的证券面额。 如果证券在到期日前未被自动赎回，您将面临最低表现指数的全部下跌风险。您的证券回报将完全取决于表现最差的指数，即每个计算周期中表现最差的指数。如果其在最终计算日的收盘水平低于其阈值水平，则从其起始水平开始，但您将不会参与任何指数的增值，也不会获得任何包含在任何指数中的证券的股息。日。即使其他指数表现良好，只要任何一个指数表现不佳，您将不可避免地受到影响。 所有证券的付款均受我们的信用风险约束，您将无法对任何包含在任何指数中的证券进行追索。付款；如果您在证券方面的义务违约，您可能会损失部分或全部投资■ 没有交易所上市；旨在持有至到期 我们预计在定价日期上，每份证券的价值大约为958.50美元，或者在估计值的30美元范围内。我们在定价日期确定的证券价值将在最终定价补充文件中阐明。参见本定价补充文件中的“证券估计价值”部分。这些证券具有复杂的特点，投资这些证券涉及与传统债务投资不相关的风险。 证券。参见本文件第PRS-11页开始的“选择风险考虑因素”和附产品补充资料中的第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是杰富瑞金融集团公司的优先无担保债务，因此，所有支付都受我们信用风险的影响。如果我们未能履行证券下的债务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是储蓄账户、存款或其他存款机构的义务，也不由联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构承保。 证券交易委员会、任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未审查此定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的内容准确性或充分性。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 杰弗里斯 富国证券 市场关联证券——可自动回售带有或有优惠券和或有下限保护 市场关联证券——可自动回售带有或有优惠券和或有下限保护 市场关联证券——可自动回售带有或有优惠券和或有下限保护® 校长风险债券与表现最差的S&P 500指数、Russell 2000指标相关®指数和纳斯达克100指数®截至于2029年4月27日 市场关联证券——可自动回售带有或有优惠券和或有下限保护 校长风险与S&P 500表现最差的证券相关®指数， Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®截至于2029年4月27日 额外关于发行人和证券的信息 您应与2023年6月30日的第二号产品补充说明、2023年5月12日的招股说明书补充说明以及2023年5月12日的招股说明书一起阅读此价格补充说明，以获取有关证券的更多信息。本价格补充说明中的信息，在与其不同的情况下，优先于产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语的含义，请参照产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书。 在本价补篇中，“我们”、“我们”以及“我们的”指的是Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文要求另作说明。 您可以按照以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取产品补充信息、招股说明书补充信息和招股说明书（或如果）：该地址已更改（请查阅我们在SEC网站上关于相关日期的备案）： 产品补充说明 No. 2，2023年6月30日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123032428/brhc20055267_424b2.htm• 2023年5月12日发布的《招股说明书补充文件》及《招股说明书》https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123024421/ny20009069x3_424b2.htm PRS-5 市场关联证券——可自动回售带有或有优惠券和或有下限保护 校长风险与S&P 500表现最差的证券相关®指数， Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®截至于2029年4月27日 估计证券价值 每份证券的面值为1000美元。原始发行价格将与每份证券的面值相等，即100%。该价格包括发行、销售、结构化和对冲证券的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上证券的估计价值将低于原始发行价格。我们估计，定价日期上每份证券的价值约为958.50美元，或在该估计值上下30.00美元。我们将在最终定价补充文件中说明定价日期确定的证券价值估计。 证券估值 Jefferies LLC根据当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面所述证券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来估计证券的估计价值，该组合能够复制证券的支付，包括固定收益债券（“债券成分”）和一项或多项衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具基于证券的经济条款。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据基于各种输入的专有衍生品定价模型估算未来现金流，包括以下“所选风险因素——证券的估计价值是由我们的子公司使用专有定价模型确定的”中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场因素，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部资金率的折现率进行折现。 估算的证券价值是证券条款以及Jefferies LLC的专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上所述的证券价值估算范围反映了本初步定价补充说明日期关于定价日Jefferies LLC的专有定价模型输入的不确定性。 由于证券的估计价值是杰富瑞LLC专有衍生品定价模型的基本假设和构建的函数，对该模型进行的修改将影响估计价值计算。杰富瑞LLC的专有模型受到持续审查和修改，杰富瑞LLC可随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，先前对该模型和基于旧模型的计算将不再适用，新模型下的估计价值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的债券的估计价值的影响比对具有不同回报公式的类似债券的影响更大。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对具有杠杆的该债券的估计价值的影响比对没有这种杠杆的类似债券的影响更大。 WFS已向我们建议，如果在发行日之前或发行日后4个月期间，WFS、WFA或其任何关联方在证券的二级市场进行交易，则其、WFA或其任何关联方提供的二级市场价格将增加，增加的金额将反映其原始发行价格中包含的证券销售、结构化和对冲的成本的一部分。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，WFS已向我们建议，在此期间，其、WFA或其任何关联方提供的任何二级市场价格将高于此期之后的价格，因为在此期之后提供的任何二级市场价格将反映上述所述成本的全部扣除。WFS已向我们建议，这种二级市场价格增加的金额将在4个月期间内稳步下降至零。 估值日期的估计价值与证券的二级市场价格之间的关系 价格代理或其各自的关联方在二级市场上购买证券的价格，在市场条件（包括与利率和市场衡量标准相关的内容）未发生变化的情况下，可能低于定价日期的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及此类二级市场交易中可能会收取的买卖价差，平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 代理商及其各自的关联方可能有，但无义务在证券市场上进行交易，一旦选择进行交易，可以随时停止。 市场关联证券——可自动回售带有或有优惠券和或有下限保护 校长风险与S&P 500表现最差的证券相关®指数， Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®截至于2029年4月27日 投资者考虑 寻找年利率至少为9.00%（在定价日确定）的或有票息投资，直至到期日或自动赎回日之前较早者。并且仅在, 在适用计算日，表现最差的指数的收盘水平不低于其起始水平的75%。 了解如果最终计算日表现最差的指数的结束水平比起始水平下降了超过25%，他们将完全暴露于表现最差的指数从起始水平的下降中，并将损失超过25%，甚至可能损失全部的面值到规定的到期日。 他们愿意承担在证券期限内可能收到的少数或没有附条件债券支付的的风险。 了解这些证券可能在规定的到期日之前自动赎回，并且这些证券的期限可能很短。约六个月 理解到证券的回报将完全取决于指数的表现，即每个计算日表现最差的指数，并且它们不会因表现更好的指数而获得任何收益。 了解这些证券比仅与其中一个指数或与由每个指数组成的篮子相关的替代投资更具风险。 理解并愿意接受每个指数的全部下行风险。同意放弃参与任何指数及其所包含证券的增值和分红。愿意持有证券至到期。 证券可能不适合以下投资者投资： seek a liquid investment or are unable or unwilling to hold the securities to maturity or any earlier automatic call; 希望投资于流动性强或不愿意持有证券至到期或提前自动赎回的投资者； 不愿购买在定价日期估计价值低于原始发行价格，甚至可能低于封面页上所列的较低估计价值的证券。require full payment of the face amount of the securities at stated maturity; 我们不情愿接受在最终计算日，表现最差的指数的收盘水平可能从起始水平下降超过25%的风险。在规定的到期日需要全部偿还原债券的票面金额；seek a security with a fixed term; 寻求期限固定的证券； seek the certainty of current income over the term of the securities;