Jefferies Financial Group Inc 美国股票招股说明书（2025年4月3日版）

本初步定价补充文件中的信息并不完整，并且可能随时更改，恕不另行通知。本初步定价补充文件在任何发行许可未获准的司法管辖区，均不构成出售证券的报价，也不构成购买证券的要约邀请。 初步定价补充 待完成，日期为2025年4月2日 （至产品补充说明第1号，日期2023年5月18日，招股说明书补充说明日期2023年5月12日以及招股说明书日期2023年5月12日） 杰弗里斯 杰夫里金融集团公司 (Jefferies Financial Group Inc.)2026年5月6日到期的高级带缓冲垫记名证券，与标普500®指数挂钩 The Senior Capped Buffered Notes due May 6, 2026, linked to the S&P 500® Index (the \"Notes\") are senior unsecured obligations of Jefferies Financial Group Inc. The Notes will pay no interest, provide for a minimum Payment at Maturity of only 30% of the Stated Principal Amount, and have the terms described in the accompanying product supplement, prospectus supplement and prospectus, as supplemented or modified by this pricing supplement. At maturity, if the Underlying has感激无效投资者将在到期时获得其投资所述本金金额加上基础资产的增值收益，但不得超过到期最高支付额。如果基础资产为贬值价值未减，但底层资产未跌至缓冲值以下，投资者将获得规定的本 金金额。然而，如果底层资产跌至缓冲值以下，投资者将损失规定本金金额的1%，每下跌1%（与初始价值相比）在缓冲值以下的最终价值中。投资者可能损失高达70%的债券本金金额。这些债券作为我们系列A全球中期债券计划的一部分发行。所有支付均受我们信用风险影响。如果我们未能履行我们的义务，您可能会损失部分或大部分投资。本凭证并非 总结发行方：票据标题：总本金金额：发行价格：标示本金金额：定价日期：原始发行日期：评估日期：到期日期：标的：到期支付 如果最终值小于或等于初始值，但大于或等于缓冲值您将收到每份债券的到期付款，该付款等于声明本金金额。如果最终值小于缓冲值您将收到每持有一个到期金额低于您所持有的票据金额的支付到期票据。 参与率：UnderlyingReturn: 赎回：指定货币：美国存托凭证/国际证券识别号码：登记簿或证书：业务日代理：计算代理：受托人：定价日估计价值：收益用途：上市：利益冲突：InitialValue: 初始值FinalValue: 最终值BufferValue: 缓冲值BufferAmount: 缓冲金额MaximumPaymentatMaturity: 到期最大支付 通用公司目标 不适用 Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc. 的经纪商子公司，是FINRA的会员，并将参与发行上述票据。因此，本次发行受FINRA第5121号规则中关于利益冲突规定的约束，并将按照第5121号规则的要求执行。请参阅“利益冲突”。 证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或拒绝这些证券，也没有确定这些证券是否经过审查。价格补充或随附产品补充、说明书或说明书补充是否真实或完整。任何相反的表述isa criminal offense 如在本价目补充资料中所述，“我们”“我们”并列连词，和“我们的”参考Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文有其他要求。我们仅通过存管信托公司或于2025年5月5日或之前，以可立即使用的资金支付，以账面形式交付票据。 杰弗里斯 价格补充更新 , 2025. 您应在决定投资前阅读此价格补充资料以及相关产品补充资料、招股说明书和招股说明书补充资料，所有这些资料均可通过以下超链接获取。产品补充资料第1号，日期为2023年5月18日；招募说明书补充资料，日期为2023年5月12日；以及招募说明书，日期为2023年5月12日。 您应仅依赖此价格补充文件以及产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含或参照的信息。我们未授权任何人向您提供不同信息。我们不在任何不允许提出证券要约的州提出这些证券的要约。您不应假设本价格补充文件或附带的任何产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在比本价格补充文件封面日期更晚的日期仍然准确。 内容表 特别声明：关于前瞻性陈述的注意事项 本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书及招股说明书补充文件包含或通过参照“前瞻性陈述”，指《1933年证券法》第27A节和《1934年证券交易法》第21E节中的安全港条款。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表我们在作出这些陈述时的信念。有许多因素，其中许多因素超出我们的控制范围，会影响我们的运营、业绩、商业策略和结果，可能导致实际报告的结果和业绩与前述前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和倡议、一般经济条件、与季度结束相关的控制程序，以及由监管机构或自律机构现行、悬而未决和未来的立法或规则制定的影响、监管行为以及其他在我们的2024年11月30日财政年度的年度报告10-K中概述的风险和不确定性（该报告于2025年1月28日提交给美国证券交易委员会，或简称SEC）（“年度报告10-K”）。提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映其作出时的内容。我们不承担更新前瞻性陈述以反映在作出前瞻性陈述日期之后出现的情形或事件影响的义务。 内容表 近期发展 3月26日，杰富瑞金融集团宣布了其2025财年第一季度财务业绩： 亮点摘要：截至2025年2月28日的三个月： • 投资银行净收入为7.01亿美元• 资本市场净收入为6.98亿美元• 资产管理净收入为1.92亿美元• 税前收入为1.51亿美元• 净收入为1.28亿美元（反映9.4%的有效税率） 关于2025年2月28日的金额，在此表示为截至盈利发布日期的初步估计，可能将在我们针对截至2025年2月28日的季度的10-Q表季度报告中进行修订。 以上定价补充文件中包含的初步财务数据由Jefferies的管理层编制，并对其负责。Jefferies的独立公共会计师Deloitte & Touche LLP未对所附初步财务数据进行审计、审阅、编制或执行任何程序。因此，Deloitte & Touche LLP不对该财务数据表达任何意见或其他形式的保证。 内容表 The Notes 注解为Jefferies Financial Group Inc的高级无担保债务。注解的合计本金金额为美元。注解将在2026年5月6日到期。注解将不支付利息，仅提供 maturity 时面值的最低支付额为声明本金金额的30%，并将具有随附产品补充说明、 prospectus 补充和 prospectus 中所述的条款，如本定价补充说明补充或修改。到期时，如果基础资产有感激在价值方面，投资者将获得其投资的声明本金金额加上基础资产的增值表现，但以到期时的最高支付额为限。如果基础资产有贬值在价值上，但基本资产并未跌至缓冲价值以下，投资者将收到约定的本金金额。然而，如果基本资产跌至缓冲价值以下，投资者将因为缓冲价值以下最终的每1%跌落（与起始价值相比）失去约定的本金金额的1%。有关到期付款的更多信息，请参阅本定价补充的封面页上的“条款概要”。投资者可能会损失至多70%的约定本金金额。所有对本票据的支付均受我们的信用风险影响。本票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的票面本金金额为1,000美元。发行价格等于每张票据票面本金金额的100%。此价格包括发行、销售、结构和对冲票据的相关费用，这些费用由您承担，因此，定价日期上票据的估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期上每张票据的价值约为988.20美元，或在此估计值的30美元范围内。我们将在最终定价补充文件中列出根据定价日期确定的票据价值估计。 如果到期日不是工作日，则该日期应支付的款项将被推迟至下一个下一个营业日，将不会因此类延迟而产生任何利息。 大写词语在本价格补充说明中未定义，其含义按照所附产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书中的规定解释。如果本说明中描述的术语与所附产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书中的描述不一致，以本说明中描述的术语为准。 估值这些债券 Jefferies LLC根据当时其专有的定价模型，计算了本定价补充材料封面所列认股权证的估算价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过对一个假设的金融工具组合的价值进行估算来估算认股权证的价值，该组合可以复制认股权证的回报，包括固定收益债券（“债券成分”）和构成认股权证经济条款基础的零或多个衍生品工具（“衍生品成分”）。在计算衍生品成分的估算价值时，Jefferies LLC根据基于各种输入的专有衍生品定价模型预测了未来现金流，包括下文“风险因素——我们子公司使用专有定价模型确定了认股权证的估算价值”中所描述的因素。这些输入可能是可观测的市场信息，或者可能是Jefferies LLC根据其自主判断作出的假设。债券和衍生品成分的估算现金流使用基于我们内部资金成本的折现率进行了折现。 债券的估价值是债券条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入数据的函数。本初步定价补充说明的封面页上关于债券估价值的范围反映了关于定价日期Jefferies LLC专有定价模型的输入数据的初步定价补充说明日期的不确定性。 由于票据的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的基本假设和构建的函数，对该模型的修改将影响估计价值计算。Jefferies LLC的专有模型将受到持续的审查和修改，Jefferies LLC可以随时出于各种原因更改它们。在模型变更的情况下，对该模型的先前描述和基于旧模型的计算将被取代，而根据新模型的估计价值计算可能显著不同于旧模型的计算。此外，模型变更可能对具有特定收益公式的票据的估计价值的影响比对收益公式不同的类似票据的影响更大。例如，如果收益公式包含杠杆，模型变更可能对该票据的估计价值的影响比对没有此类杠杆的类似票据的影响更大。 在票据（以下简称“临时调整期”）发出后的初期，杰富瑞有限责任公司或其附属公司（杰富瑞有限责任公司还可以通过一家或多家财务信息提供商）制作的任何经纪账户声明中显示的票据价值将反映一个临时上浮调整，这一调整价值将高于否则将被确定的价或值。这种临时上浮调整 内容表 代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金、避险及其他Jefferies LLC或其附属公司、其他未关联经纪人或经销商在票据期限内生付或实现的钱款。此类暂时上调的数额将直线递减至零，期间为暂定调整期。 估计定价日价值与票据二级市场价格之间的关系 杰弗里斯LLC在二级市场购买债券的价格，在市场条件（包括与利率和基础资产相关的条件）不变的情况下，可能高于或低于定价日的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰弗里斯LLC在此类二级市场交易中可能会收取的买卖价差、解除相关对冲交易的成本和其他因素。 Jefferies LLC有权限但在法律上不强制必须，对债券进行市场交易。如果它决定进行交易，任何时候都可以停止。 如何使用笔记 下表展示了基于一系列假设的基础回报的假设到期付款示例。以下示例仅用于说明，未考虑投资票据的任何税务后果。实际到期付款将取决于在估值日确定的基础的实际回报。关于基础最近