Jefferies Financial Group Inc 美国股票招股说明书（2025年4月15日版）

本初步定价补充信息不完整，可能随时更改，不构成在任何禁止发行地区的证券销售要约，也不构成购买证券的邀请。 待完成，日期：2025年4月14日 初步定价补充 (至产品补充公告第1号，日期为2023年5月18日，招募说明书补充公告日期为2023年5月12日及招募说明书日期为2023年5月12日) 杰弗里斯金融服务集团股份有限公司2028年4月21日到期的高级封顶缓冲杠杆债券，与标普500指数（ S&P 500® Index）挂钩 公司。TheNotes将不支付利息，提供最低到期支付额仅为声明本金金额的5%，并具有随附文件中描述的条款。产品补充，招股说明书补充及招股说明书，如经此定价补充而补充或修改。到期时，如果标的资产投资者将收到其投资所述的本金金额加上基础资产升值业绩的200.00%，但不超过到期日最高支付额。If the Underlying hasThe Senior Capped Buffered Leveraged Notes due April 21, 2028, linked to the S&P 500® Index (the \"Notes\") are senior unsecured obligations of Jefferies Financial Group.感激无效贬值无价值，但若底层资产未降至缓冲价值以下，投资者将收到声明中的本金金额。然而，如果底层资产降至缓冲价值以下，投资者将面临损失本金的风险。 Underlying value has declined below the Buffer Value; for every 1% decline in the Final Value (as compared to the Initial Value), investors will lose 1% of the Stated Principal Amount.低于缓冲值。投资者可能损失高达95%的票据面值。本票据作为我们A系列全球中期票据的一部分发行。 所有付款均受我方信用风险制约。若我方未能履行义务，您可能会损失部分或大部分投资。本票据并非确保债务，您将不会有任何对任何基础证券或由任何证券代表的证券的担保利益，或者以任何其他方式获取任何此类证券的访问权限。潜藏的。摘要 杰富瑞金融集团股份有限公司2028年4月21日到期，与标普500®指数挂钩的高级封顶缓冲杠杆票据我们可以提前于原始发行日增加总本金金额，但并非必须这样做。1000美元每张1000美元每张2025年4月16日2025年4月22日（定价日后第4个工作日）2028年4月18日，根据随附的产品补充说明，可能延期。2028年4月21日，如果如附带产品所述评估日被推迟，可能会推迟。补充。S&P 500®指数。请参阅下方的“基础”。 发行人：债券名称：总本金金额：发行价格：声明本金金额：定价日期：原始发行日期：估值日期：到期日：标的：到期支付 您将按所持每份票据收到一笔到期支付的款项，金额等于：已声明本金金额×（1+参与率×基础回报率），到期最高支付额为限。 如果最终值大于初始值 如果最终值小于或等于初始值，但大于或等于缓冲值请注意，您持有的一笔到期付款金额等于声明的主金额。如果最终值小于缓冲值您将收到，您将为每持有的一份到期付款收到请注意，您持有一份到期付款 参与率：UnderlyingReturn: 《定价日期下相关资产的指数收盘价值》 5%指数估值日标的收盘价95% of the Initial Value至少每笔1370.00美元（占面值金额的137.00%）。实际到期最大付款金额将为determinedonthePricingDate已确定于定价日不适用美国美元47233YHD0/US47233YHD04图书登记纽约Jefferies LLC，Jefferies Financial Group Inc.的全资子公司。参见“分配补充计划”。Jefferies 金融服务有限公司，Jefferies 金融集团股份有限公司的全资子公司。纽约梅隆银行大约每张973.00美元，或比估计值高出30.00美元以内。请参阅下方的“债券”。一般公司用途 InitialValue: 初始值FinalValue: 最终值BufferValue: 缓冲值BufferAmount: 缓冲金额MaximumPaymentatMaturity: 到期最大支付额 赎回：指定货币：CUSIP/ISIN：记账或凭证：业务日：代理人：计算代理人：受托人：定价日期的估计价值：收益使用：上市：利益冲突： JefferiesLLC，Jefferies金融集团股份有限公司的经纪交易子公司，是FINRA的成员，并将参与在此发行的债券分配。因此，本次发行受FINRA《规则5121》有关利益冲突条款的约束，并将按照《规则5121》的要求进行。参见“利益冲突”。 证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或拒绝这些证券，也没有确定这些证券是否...价格补充或随附产品补充，说明书或说明书补充是否真实或完整。任何相反的表述isa criminal offense. 如本价格补充说明中所用“我们”“我们”并且“我们的”引用杰富瑞金融集团股份有限公司，除非上下文有其他要求。 我们将仅通过托管信托公司交付凭证，或者于2025年4月22日或之前以现金支付的实时款项完成。 Jeffries 价格补充更新您应在决定投资前，阅读此价格补充说明以及相关产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明，所有这些都可以通过以下超链接获取。 产品补充资料第1号（2023年5月18日），增刊于5月12日的招股说明书以及5月12日的招股说明书 您应仅依赖于本价格补充资料及其引用的内容或包含的内容，以及相应的产品补充资料、招股说明书和招股说明书补充资料中的信息。我们没有授权任何人向您提供其他信息。我们不会在禁止提供此类证券的任何州或地区提出这些证券的购买要约。您不应假定本价格补充资料或相应的产品补充资料、招股说明书或招股说明书补充资料中包含的信息在比本价格补充资料封面上的日期更晚的日期之前是准确的。 目录 特别说明：前瞻性陈述 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或参照了《1933年证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条中的安全港条款所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实的陈述，仅代表我们在发布这些陈述时的信念。有许多因素会影响我们的运营、绩效、商业策略和结果，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能会导致实际报告的结果和绩效与这些前瞻性陈述中表达的绩效和预期有重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和措施、一般经济条件、与季度末相关的控制和程序、现行、待决和未来监管机构或自律机构颁布的立法或规章的影响、监管行为以及其他在我们截至2024年11月30日的财政年度的年度报告10-K表以及2025年1月28日提交给美国证券交易委员会（或简称SEC）的年度报告10-K表和截至2025年2月28日的季度报告10-Q表中所概述的其他风险和不确定性。您应谨慎对待前瞻性陈述，这些陈述仅反映其发布时的情形。我们不承担更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发布日期之后出现的情况或事件的责任。 目录 注意事项 注：杰富瑞金融集团股份有限公司的这些债券属于高级无担保债券。债券的总额本金为美元。这些债券将于2028年4月21日到期。这些债券不会支付利息，只提供到期时本金的最低5%作为支付，并且具有随附的产品补充说明、招股说明书补充和招股说明书中所描述的条款，以及本定价补充说明的补充或修改。到期时，如果基础资产感激 在价值方面，投资者将获得其投资的应计本金加上底层资产上涨收益的200.00%，但需受限于到期时的最高支付金额。如果底层资产贬值在价值上，但未低于缓冲价值，投资者将收到所声明的本金金额。然而，如果未低于缓冲价值，投资者将因最终价值低于缓冲价值的每1%下降（与初始价值相比）而损失所声明本金金额的1%。有关到期支付的更多信息，请参阅本价格补充说明封面上的“条款摘要”。投资者可能损失票据所声明本金金额高达95%。票据的所有支付均受我们的信用风险影响。本票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的标明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、结构化和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期的票据估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期每张票据的价值约为973.00美元，或在此估算值的±30.00美元范围内。我们将在最终定价补充文件中说明根据定价日期确定的票据价值估算。 如果到期日不是工作日，则该日期应支付的费用将被推迟至下一个下一个工作日，因延迟而产生的利息将不会产生。 大写词语在本价格补充说明中未定义，其含义如下所示的产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书，适用者为准。如果此处所述的术语与随附的产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书中的描述不一致，则此处所述的术语为准。 估值笔记 Jefferies LLC根据当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面页上所述票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值，从而为票据生成估计价值，该组合能够复制票据的支付，包括固定收益债券（“债券成分”）和一项或多项作为票据经济条款基础的衍生工具（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据专有的衍生品定价模型估算未来现金流，该模型反过来又基于各种输入，包括以下“风险因素——票据的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型确定”中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场数据，也可能是Jefferies LLC根据其自由裁量权做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部资金利率的折现率进行折现。 估算的债券价值是债券条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入的函数。本初步定价补充说明的封面页上所列出的估算债券价值的范围反映了在本初步定价补充说明日期对定价日期Jefferies LLC专有定价模型的输入的不确定性。 自Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层数据和结构决定了注释的估计价值，对该模型进行的任何修改都将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型需持续审查和修改，公司可随时出于各种原因进行更改。一旦模型发生改变，之前的模型描述和基于旧模型进行的计算将被替代，在新模型下的估计价值计算可能显著不同于旧模型下的计算。此外，模型的变化可能对具有特定收益公式的债券估计价值的影响比对具有不同收益公式的相似债券影响更大。例如，如果收益公式包含杠杆，模型的变化可能对该债券估计价值的影响大于没有这种杠杆的相似债券。 在通知书（“临时调整期”）发布后的一个初始期间内，杰富瑞有限责任公司及其关联公司（此价值）所编制的任何经纪账户报表上所表示的票据价值为： 目录 Jefferies LLC还可能通过一个或多个金融信息服务商发布，这一调整将反映从其他情况下确定的价格或价值的临时向上调整。这种临时向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司、或其他未关联的经纪商或交易商在债券期限内预期支付的或实现的套期保值和其他成本。这一临时向上调整的金额将在临时调整期内以直线方式下降至零。 该定价日估计价值与票据二级市场价格之间的关系 杰富瑞LLC在二级市场上购买票据的价格，在没有市场条件变化的情况下，包括与利率和标的资产相关的变化，可能与定价日的估值不同，甚至更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰富瑞LLC在此类二级市场交易中可能收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 Jefferies LLC 可能会，但没有义务，在债券市场上进