Jefferies Financial Group Inc. 美国股票招股说明书（2025年4月2日版）

此初步定价补充中的信息不完整，可能随时更改，恕不另行通知。本初步定价补充在任何允许发行证券的司法管辖区，均不构成出售这些证券的提议，也不构成购买这些证券的邀请。 待完善，日期：2025年4月2日 初步定价补充 （至产品补充说明第5号，日期为2023年10月23日，说明书补充说明日期为2023年5月12日，说明书日期为2023年5月12日） 杰弗里斯 ®®2020年4月30日到期的高级可自动赎回票据，与Russell 2000指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克-100指数中表现最差的指数挂钩®(以下“注释”）为Jefferies金融集团股份有限公司的高级无担保债务。这些注释的条款描述于随附的产品补充说明书、招股说明补充说明书和招股说明书，并由本定价补充说明予以补充或修改。这些注释是我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我方信贷风险约束。如果我们未能履行我们的义务，您可能会损失部分或大部分的投资。这些债券未提供担保，您将不会对任何由任何基础资产或证券代表的基础资产或证券拥有任何担保权益，或以其他方式获得任何访问权限。条款概要 发行人：标题：笔记名称 2030年4月30日到期的高级可自动赎回债券，与 Russell 2000 最差表现挂钩®指数，道琼斯工业平均指数®andtheNasdaq-100Index和纳斯达克100指数®我们可以在原始发行日期之前增加总本金金额，但并非必须这样做。 汇总本金金额：发行价格：声明本金金额定价日期：原始发行日期：赎回观察日期： 每季度，自2026年4月29日起，资产在PS-2页面上进行托管。观察日期可能根据随附的产品补充说明进行推迟。 呼叫付款日期： 估值日期： 2026年4月26日（亦是最后的呼叫观察日），根据随附的产品补充说明，可能延期。 到期日：标的资产 2030年4月30日，该日期可能因随附的产品补充说明中所述的估值日期推迟而推迟。这是表现最差的 Russell 2000。®指数（“RTY”），道琼斯工业平均指数®（INDU）和纳斯达克100指数®（NDX）。请参阅以下“标的资产”。与初始价值相比，标的资产具有最低观测值或最终值（如适用）。 最差表现基础：呼叫功能： 可自动赎回的票据。如果在任何一次观察日期（自定价日期起大约一年后开始）观察到的表现最差的基础资产的观察值等于或大于其赎回值，则票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在相应的赎回支付日期收到适用的赎回支付，并且不再可就票据支付任何款项。 呼叫支付：呼叫溢价： 已声明的本金加上适用的期权费。 年。\"该凭证\"是指“雪球式优惠券凭证”，为产品补充说明目的。在本次定价补充说明中，对产品补充说明中提及的“雪球式优惠券支付”的参考，应被视为指代“认购期权费”。 到期付款 如果票据在到期前未提前赎回且表现最差的标的资产最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到您持有的每张到期付款等于声明本金金额的票据。如果未在到期前赎回票据，并且表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值价值。您将收到每张持有到期支付的票据，该支付的金额小于每张票据载明的本金金额，等于： 在这种情况下，到期付款将少于60%的声明本金金额，您可能会损失部分或全部投资。 InitialValue: 初始值ObservationValue: 观察值FinalValue: 最终值CallValue: 行权价ThresholdValue: 阈值SpecifiedCurrency: 指定货币CUSIP/ISIN: CUSIP/ISIN代码Book-entryorCertificatedNote: 账面登记或凭证式债券BusinessDay Agent: 交易日代理CalculationAgent: 计算代理Trustee: 受托人EstimatedvalueonthePricingDate: 定价日估计值UseofProceeds: 所得款项用途Listing: 上市ConflictofInterest: 利益冲突 关于每个标的，在定价日的标的指数收盘值。关于每个基础资产，在适用看涨观察日的基础资产收盘价。关于每个标的，在估值日期的标的指数收盘值。关于每个基础项，100%的初始价值关于每项基础资产，初始价值的60%。美元47233YGS8/US47233YGS81书面记录 杰富瑞金融服务公司，杰富瑞金融集团股份有限公司的全资子公司。 “”The Notes will be our senior unsecured obligations and will rank equally with our other senior unsecured indebtedness. 这些票据将构成我们的高级无担保债务，并将与其他高级无担保债务同等排名。投资债券存在以下风险，这些风险已在以下说明中描述：风险因素章节开始于本定价补充的PS-6页。 文档的第25页 证券交易委员会或任何州证券委员会都没有批准或拒绝这些证券，也没有确定本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件的真实性或完整性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。本定价补充文件中使用的表达方式：“我们”“我们”并且“我们的”请参阅Jefferies金融集团股份有限公司，除非上下文另有要求。We will only deliver the Notes in book-entry form through The Depository Trust Company or on or about April 30, 2025, against payment in immediately available funds. 杰弗里斯 价格补充更新 您应该在决定投资之前，阅读本价格补充文件以及相关产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件，其中每个文件都可以通过以下超链接访问。产品补充说明第5号，日期为2023年10月23日；招股说明书补充说明，日期为2023年5月12日；以及招股说明书，日期为2023年5月12日。 您应仅依赖本定价补充文件及其附属的产品补充文件、说明书和说明书补充文件中包含或引用的信息。我们没有授权任何人为您提供不同信息。我们在任何禁止销售证券的州都不进行这些证券的销售报价。您不应假定本定价补充文件或其附属的产品补充文件、说明书或说明书补充文件中的信息在文件封面日期之后的任何日期都是准确的。 目录表 特别注意事项：前瞻性陈述 此价格补充说明及相关产品补充说明、招股说明书及招股说明书补充说明包含了根据1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条“避风港条款”的含义而做出的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实的陈述，仅代表陈述时我们的信念。有许多因素会影响我们的运营、表现、商业策略和结果，其中许多因素超出了我们的控制，可能导致实际报告结果和表现与这些前瞻性陈述中所表达的表现和预期有重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争者的行动和措施、总体经济状况、季度末的控制和程序、当前、正在审议和未来的法规或规则制定行为的影响、监管机构采取的行动以及其他在我们截至2024年11月30日财年的10-K表格年度报告中概述的风险和不确定性（“10-K表格年度报告”），该报告已于2025年1月28日提交美国证券交易委员会（“SEC”）。您被警告不要过度依赖这些仅反映陈述日期的观点。我们不承诺更新前瞻性陈述以反映陈述日期之后发生的情形或事件的影响。 目录表 近期发展 2025年3月26日，杰富瑞金融集团股份有限公司宣布了其2025财年第一季度的财务业绩： 重点摘要：截至2025年2月28日的三个月： • 投资银行业净收入为7.01亿美元• 资本市场净收入为6.98亿美元• 资产管理净收入为1.92亿美元• 所得税前收入为1.51亿美元• 净收入为1.28亿美元（反映9.4%的有效税率） 关于2025年2月28日的金额，代表的是截至收益发布日期的初步估算，可能在我们针对截至2025年2月28日的季度的10-Q季度报告中进行修订。 以上本价格补充文件中所包含的初步财务数据由Jefferies管理层编制，并对此负责。Deloitte & Touche LLP，Jefferies的独立公共会计师，未对这些附带的初步财务数据进行审计、审阅、汇编或执行任何程序。因此，Deloitte & Touche LLP未对此表达意见或任何其他形式的保证。 目录表 The Notes 备注是Jefferies金融集团公司的优先无担保债务。这些债券的总本金金额为$。这些债券将于2030年4月30日到期。这些债券的条款在随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中描述，并受此定价补充文件的补充或修改。如果任何观察日期（从定价日期后大约一年开始）表现最差的资产观察值等于或高于其赎回价值，则这些债券将自动赎回。如果您的债券被赎回，您将在相应的赎回支付日期收到适用的赎回支付，且不再对债券进行进一步支付。如果您的债券未被赎回，到期时，如果表现最差的资产的最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到约定的本金金额；否则，您的债券将面临从初始价值到表现最差的资产价值下降的1比1下行风险，最高风险金额为约定的本金金额的100.00%。有关赎回特性和到期支付的信息，请参阅本定价补充文件封面页上的“条款摘要”。所有债券的支付都受我们的信用风险影响。这些债券是我们A系列全球中期债券计划的一部分。 每张债券的声明本金为1,000美元。发行价格等于每张债券声明本金的100%。此价格包括发行、销售、架构和对冲债券的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上债券的估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期上每张债券的价值约为950.90美元，或在该估计值的30美元范围内。我们将在最终定价补充文件中说明根据定价日期确定的债券价值估计。 如果任何电话支付日期或到期日落在非营业日，则该日期应支付的款项将被推迟至下一个后续的营业日，并且由于此类延迟不会产生任何利息。 在此定价补充文件中使用的但未定义的首字母大写的术语，其含义适用随附的产品补充文件、说明书补充或说明书。如此处描述的术语与随附的产品补充文件、说明书补充或说明书中的描述不一致，则此处描述的术语为准。 估值凭证 Jefferies LLC根据当时其专有定价模型计算了本定价补充文件封面所述的Note的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一套假设的金融工具组合的价值来为Note生成估计价值，该组合旨在复制Note的收益，包括固定收益债券（“债券组成部分”）和基于Note经济条款的至少一种衍生品工具（“衍生品组成部分”）。在计算衍生品组成部分的估计价值时，Jefferies LLC根据专有的衍生品定价模型估算未来现金流，该模型又基于各种输入，包括下文“风险因素——我们的子公司使用专有定价模型确定的Note的估计价值”下所述的因素。这些输入可能是可观测的市场数据，或者可能基于Jefferies LLC在其自主判断下所做的假设。对债券和衍生品组成部分的现金流量进行了基于内部资金利率的贴现。 估值金额为凭证条款以及杰富瑞LLC专有定价模型输入值的函数。本初步定价补充说明封面页上列出的估值金额范围反映了在本初步定价补充说明日期关于定价日期杰富瑞LLC专有定价模型输入值的不确定性。 Since the estimated value of the Notes is a function of the underlying assumptions and construction of Jefferies LLC's proprietary derivative-pricingmodel, modification to this model will impact the estimated value calculation. Jefferies LLC's pro