Jefferies Financial Group Inc. 美国招股说明书（2025年4月18日版）

本初步定价补充信息并不完整，且可能未经通知而变更。本初步定价补充信息在任何未获准许发行的司法管辖区，均不构成出售这些证券的报价，也不构成购买这些证券的邀约。 预定价补充 待定，日期为2025年4月17日 （至产品补充说明第5号，日期2023年10月23日，以及2023年5月12日发布的招股说明书补充说明和招股说明书） 杰弗里斯 杰富瑞金融集团股份有限公司 与标普500表现最差的股票相关指数和纳斯达克100指数Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes due April 30, 2031®索引，Russell 2000® ®2000®®每月，从2025年5月28日开始，资产在PS-2页面上进行赎回。券观察日期可按如下描述进行推迟。SeniorAutocallableContingentCouponBarrierNotesdueApril30,2031LinkedtotheWorst-PerformingoftheS&P500 高级自启动可赎回附条件优惠券障碍票据，到期日为2031索引，罗素指数和纳斯达克100指数我们可以在原发行日之前增加累计本金总额，但并非必须这么做。1000美元每张1000美元每张2025年4月28日2025年4月30日（定价日期后2个工作日）在随附的产品补充说明中。资产在页面PS-2上。如果相关的优惠券观测日期被推迟，优惠券支付日期也可能会被推迟。 聚合本金金额：发行价：已说明的Principal金额定价日期：原始发布日期：优惠券观察日期： 优惠券支付日期： CallObservationDates 每月，从2026年1月28日开始，在PS-2页面上的资产托管。呼叫观测日期可能会根据随附的产品补充说明进行推迟。 资产在页面PS-2上。如果相关的呼叫观测日期如所述推迟，则呼叫付款日期可能被推迟。 CallPaymentDates 2031年4月30日，如随附的产品补充说明中所描述，若评估日期推迟，则可能延期。S&P 500表现最差的。®指数（“SPX”），标普2000®指数（“RTY”）和纳斯达克100指数®（“NDX”）。请参阅下文“标的资产”。 基础资产表现最差且观察价值或最终价值低于初始价值的相关可变息票支付，如适用。如果表现最差的底层资产在相关月份息票观察日的观察值大于或等于其息票壁垒，则息票将支付至少8.75美元的可变息票支付。实际的可变息票支付将在定价日确定。可自动赎回的票据。如果表现最差的底层资产在任何赎回观察日的观察值满足自动赎回条件，则票据将自动赎回。 呼叫功能： 观测日期（约在定价日期后九个月）等于或大于其行权价。如果您的票据是被呼叫，您将在适用的呼叫付款日期通过应用接收呼叫付款，并在票据上不再可支付任何额外金额。已声明的本金金额加任何在适用的呼叫付款日可能应付款项的暂计优惠券支付。 呼叫支付：到期付款 您将收到每条笔记的费用。 如果表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值价值您将收到每张持有到期时支付金额少于每张债券面额的票据所对应的补偿： FinalValue: 最终价值CouponBarrier: 息票障碍CallValue: 约定价值ThresholdValue: 阈值价值SpecifiedCurrency: 指定货币CUSIP/ISIN: CUSIP/ISIN代码Book-entryorCertificatedNote: 账面登记或凭证式债券BusinessDay Agent: 工作日代理CalculationAgent: 计算代理Trustee: 受托人EstimatedvalueonthePricingDate: 定价日的估计价值UseofProceeds: 所得款项的使用Listing: 上市ConflictofInterest: 利益冲突 Jefferies金融服务公司，杰富瑞金融集团股份有限公司的全资子公司。纽约梅隆银行 大约928.60美元每份，或者比该估计数多30.00美元以内。请参阅下文“债券”。通用企业目的 Jefferies LLC，杰富瑞金融集团旗下的经纪交易子公司，是FINRA的会员，并将参与此次发行的票据分销。因此，本次发行受FINRA第5121号规则关于利益冲突条款的约束。 既没有证券交易委员会，也没有任何州证券委员会批准或否定这些证券，也没有确定其定价是否合理。 杰弗里斯我们仅通过存托信托公司或截至2025年4月30日，凭即时可用资金支付，以账本登记形式交付该笔记。 价格补充更新您应在做出投资决定之前，阅读本价格补充说明以及相关的产品补充说明、说明书及说明书补充，这些都可以通过下方的超链接访问。产品补充说明第5号，日期2023年10月23日；招股说明书补充说明，日期2023年5月12日；招股说明书，日期2023年5月12日。 您应仅依赖本价格补充文件中包含或通过引用包含的信息以及相关的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件。我们没有授权任何人为您提供不同信息。我们没有在任何禁止提供证券的州提出这些证券的出售。您不应假定本价格补充文件或相关的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在比本价格补充文件封面日期更晚的日期是准确的。 目录表 特别关于前瞻性声明的说明 本价格补充、相关产品补充、说明书和说明书补充包含或通过参考“前瞻性陈述”，符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的安全港条款定义。这些前瞻性陈述不是历史事实的陈述，仅代表陈述时的信念。有许多因素影响我们的运营、业绩、商业战略和结果，其中许多因素超出我们的控制范围，可能导致实际报告的业绩和结果与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、现有和未来竞争对手的行为和举措、总体经济状况、季度末的控制和程序、当前、悬而未决和未来监管机构或自律机构的立法或规则制定的影响、监管行动，以及其他在我们截至2024年11月30日的年度报告（10-K表格）中概述的风险和不确定性，该报告于2025年1月28日提交给美国证券交易委员会（或简称SEC）。此外，包括我们在截至2025年2月28日的季度报告（10-Q表格）中概述的内容，该报告于2025年4月9日提交给SEC。您被警告不要过度依赖前瞻性陈述，它们仅反映陈述时的观点。我们不承担更新前瞻性陈述以反映陈述日期之后发生的情形或事件的义务。 目录表 笔记。 《注释》为Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。债券的累计本金总额为美元。债券将于2031年4月30日到期。债券的条款在随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中描述，如有补充或修改，则以本定价补充文件为准。若适用月份的券面支付观察日，表现最差的底层资产的观察价值大于或等于其券面障碍，则债券将支付至少8.75美元的或有券面支付。实际的有或无券面支付将在定价日确定。若任何赎回观察日（自定价日起约九个月开始）表现最差的底层资产的观察价值等于或大于其赎回价值，则债券将自动赎回。若您的债券被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，且债券不再支付任何金额。若您的债券未被赎回，到期时，若表现最差的底层资产的最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到规定的本金金额；否则，您的债券将面临从初始价值下降的1比1下行风险，最高风险金额可达规定的本金金额的100.00%。到期时，若表现最差的底层资产在最后的券面支付观察日的观察价值大于或等于其券面障碍，您将收到最后的或有券面支付。有关券面特征、赎回特征和到期支付的更多信息，请参阅本定价补充文件封面页的“条款摘要”。债券的所有支付均受我们的信用风险影响。这些债券是我们A系列全球中期债券计划的一部分。 每张凭证的标明本金为1,000美元。发行价将等于每张凭证的标明本金总额的100%。此价格包含与发行、销售、结构化和对冲凭证相关的费用，这些费用由您承担，因此，定价日期上每张凭证的预估价值将低于发行价。我们预估定价日期上每张凭证的价值约为928.60美元，或在此预估值上下30美元范围内。我们在定价日期上确定的对凭证价值的预估将在最终定价补充说明中列出。 如果任何优惠券支付日、赎回日或到期日落在非交易日，那么该日期应付的款项将被推迟至下一个后续交易日支付，并且因这种延迟不会产生利息。 在本次定价补充文件中使用的虽未定义但已加粗的术语，其含义以附带的 产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的定义为准。如果此处所述术语与附带的 产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的定义不一致，则以此处所述术语为准。 目录表 目录表 估值笔记 Jefferies LLC根据当时的专有定价模型，计算了本定价补充材料封面页上注明的票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设性的金融工具组合的价值，从而估算出票据的估计价值，该组合可以复制票据的收益，包括固定收益债券（“债券组成部分”）和一项或多项衍生工具（“衍生工具组成部分”），这些衍生工具是票据的经济条款的基础。在计算衍生工具组成部分的估计价值时，Jefferies LLC根据一个基于各种输入的专有衍生品定价模型估算未来现金流，这些输入包括下文“风险因素——票据的估计价值是由我们的子公司使用专有定价模型确定的”中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场数据，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生工具组成部分的估计现金流使用了基于我们内部资金率的折现率进行折现。 该短期债券的估计价值是短期债券条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的因素函数。本初步定价补充说明的封面页上列出的短期债券估计价值范围反映了在初步定价补充说明发布日期对定价日期Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 由于Notes的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，对该模型的修改将影响估计价值计算。Jefferies LLC的专有模型受到持续审查和修改，Jefferies LLC可随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，对模型的先前描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计价值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的Notes的估计价值的影响大于对具有不同回报公式的类似Notes的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对该Notes的估计价值的影响大于对没有这种杠杆的类似Notes的影响。 在发行通知（“临时调整期”）后的初期，杰富瑞LLC或其关联公司（该价值杰富瑞LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布）编制的任何经纪账户报表上注明的通知价值将反映从原本应确定的价格或价值中进行的临时上浮调整。这种临时上浮调整代表包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金、对冲及其他杰富瑞LLC或其关联公司、其他非关联经纪人或交易商在通知期限内预计支付或实现的金额。这种临时上浮调整的金额将在临时调整期内按直线下降至零。 目录表 该定价日预估价值与债券的二级市场价格之间的关系 Jefferies LLC在二级市场上购买Notes的价格，在市场条件（包括与利率和基础资产相关的情况）没有变化的情况下，可能低于定价日期估计的价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及Jefferies LLC在类似类型的二级市场交易中会收取的买卖价差、解除相关对冲交易的成本和其他因素。 Jefferies LLC 可能但无义务在票据市场上进行交易，并且一旦选择进行交易，可以随时停止。 目录表 如何使用笔记 优惠券功能 和 通话功能 以下例子说明了优惠券功能和看涨期权功能在不同假设的基准观察价值范围内的应用。以下示例仅用于说明目的，且不考虑投资票据产生的任何税收后果。票据的支付将取决于看涨或看跌观察日当天最差表现基准的实际观察值。有关最近