Jefferies Financial Group Inc 美股招股说明书（2025-03-19版）

该初步定价补充文件中的信息尚不完整，并且未经通知可能进行修改。此初步定价补充文件在任何销售均未获许可的司法管辖区中，均不是出售这些证券的要约，也不是购买这些证券的要约的邀请。待完成，日期为2025年3月19日 初步定价补充 （至第5号产品补充文件，日期为2023年10月23日，以及2023年5月12日发布的招股说明书补充文件和招股说明书） $Jefferies 杰富瑞金融集团股份有限公司2020年4月2日到期的高级可自动触发附加认股权证障碍票据，与表现最差的S&P 500指数挂钩。®指数，罗素2000®指 数和道琼斯工业平均指数® 2020年4月2日到期、与标准普尔500指数表现最差的股票挂钩的资深可自动触发或有息息票障碍票据®指数，罗素2000®指数和道琼斯工业平均指数®（“债券”）是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。这些债券的条款如随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书所述，并经本定价补充说明的补充或修改。这些债券是我们A系列全球中期债券计划的一部分。 所有支付均受我们的信用风险约束。如果我们未履行义务，您可能会损失部分或相当大的投资。这些债券不是抵押义务，您对任何基础资产或代表任何基础资产的证券既不具有任何抵押利益，也不具有其他任何访问权。条款摘要 ®2000®®杰富瑞金融集团股份有限公司高级可自动触发或有利率障碍票据，到期日为2030年4月2日，与表现最差的标普500指数相关联。指数和道琼斯工业平均指数$ . 我们可以在原始发行日之前增加总本金金额，但并非必须这样做。 发行人：标题指数，路孚特备注：总计主要 季度报告，始于2025年6月30日，如第PS-2页所述。《票面利率观测日期》将根据随附的产品补充说明进行推迟。 如第PS-2页所述，如随附产品补充说明中所述，如果相关的息票观察日期被推迟，则息票支付日期也可能会被推迟。 呼叫季度报告，从2026年3月30日开始，如PS-2页所述。呼叫观测日期可根据以下描述进行推迟。观察伴随产品补充。日期： 呼叫支付如第PS-2页所述。如果相关的呼叫观测日期如所述被推迟，则呼叫支付日期可能会被推迟。日期：伴随产品补充。 估值日期：2030年3月28日，根据随附的产品补充说明，可能推迟。 该资产相较于其初始价值，具有最低观察值或最终值（视情况而定）。执行最坏的 底层： 特性：优惠券或有息票支付。在适用的息票支付日，如果适用的季度息票观察日期上表现最差的标的资产的观察价值大于或等于其息票障碍，则该票据将支付21.875美元的或有息票支付。呼叫功能： 可自动赎回债券。如果在任何赎回观察日（自定价日大约一年后开始）表现最差的底层资产的观察值等于或大于其赎回值，则这些债券将自动赎回。如果您的债券 被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，并且不再有关于这些债券的款项可支付。呼叫支付：声明本金金额加号任何在其他情况下应当在适用的赎回付款日期支付的或有利息票据支付。 付款在如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其阈值价值您将收到每张票据的以下内容： 在这种情况下，到期支付的金额将低于约定的本金金额，您可能会损失部分或全部投资。到期支付低于每份票据所载本金金额的支付，将等于：到期支付的金额还将包括最差表现基础资产的观察价值所对应的最终或有票息支付。最终附息观测日大于或等于其附息障碍日。初始价值：关于每项基础资产，在定价日期当天的该基础资产指数收盘值。观察关于每个标的资产，标的资产的指数收盘值在相应的息票观察日或观察日赎回价值：日期。最终价值：关于每个标的，在估值日的标的指数收盘值。优惠券障碍：关于每个标的资产，其初始价值的70%。呼叫价值：关于每个标的资产，其初始价值为100%。成熟度：您持有在到期日等于宣布的票面金额的付款。如果表现最差的标的资产的最终价值低于其阈值价值您将为您持有的每张票据获得 Jefferies金融服务业，Inc.，Jefferies金融集团公司的全资子公司 1 发行人的一家关联公司将在将债券分配给其他注册经纪商的过程中，向每张债券收取高达8.00美元的构造费用。证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或反对这些证券，也没有确定此定价补充或随附的产品补充、招股说明书或招股说明书补充是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。在本定价补充中使用的，“我们，”“美”并且“我们的”参考杰富瑞金融集团有限公司，除非上下文要求其他方式。 Jefferies我们仅将通过存托信托公司于2025年4月2日或该日前后以现金支付的方式，以簿记形式交付本票据。 定价补充材料，日期为2025年。在您决定投资之前，请与相关的产品补充材料、招股说明书和招股说明书补充材料一并阅读，这些文件均可通过以下超链接访问。产品补充材料第5号，日期为2023年10月23日，招募说明书补充材料日期为2023年5月12日，及招募说明书日期为2023年5月12日 价格补充 您应仅依赖此定价补充文件及其参考的附加产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不在任何禁止提供这些证券的州提供证券销售。您不应假设此定价补充文件或其附加的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中的信息在定价补充文件封面日期之后的任何日期都是准确的。 目录 特别说明：关于前瞻性陈述 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书及招股说明书补充文件包含或引用了根据1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的安全港条款定义的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表我们在作出这些陈述时的信念。有许多因素，其中许多因素超出我们的控制范围，会影响我们的运营、业绩、商业策略和结果，可能导致实际报告的结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、总体经济状况、与季度结束相关的控制和程序、监管机构或自律机构当前、待定和未来的立法或规则制定的影响、监管行为，以及我们在2024年11月30日财政年度的年度报告（10-K表格）中概述的其他风险和不确定性。该年度报告于2025年1月28日提交给美国证券交易委员会（SEC）。您被提醒不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映其作出时的状况。我们不承担更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述作出日期之后出现的情形或事件影响的义务。 《笔记》 《本票据为杰富瑞金融集团公司的优先无担保债务。票据的总本金金额为$ 。票据将于2030年4月2日到期。票据的条款详见随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，以及本定价补充说明的补充或修改。如果适用季度票面观察日期的最差表现基础资产的观察值大于或等于其票面障碍，则票据将在适用的票面支付日支付21.875美元的或有票面支付。如果任何赎回观察日期（自定价日期大约一年后开始）的最差表现基础资产的观察值等于或大于其赎回价值，则票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，并且不再对票据支付任何金额。如果您的票据未被赎回，到期时，如果最差表现基础资产的最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到约定的本金金额；否则，您的票据将面临从初始价值下降的1比1下行风险，风险金额最高可达约定的本金金额的100.00%。到期时，如果最差表现基础资产在最后票面观察日期的观察值大于或等于其票面障碍，您还将收到最后的或有票面支付。有关票面特征、赎回特征和到期支付的更多信息，请参阅本定价补充说明封面页上的“条款摘要”。所有票据的支付均受我们的信用风险影响。票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。》 该每张票据的票面本金为1000美元。发行价格将等于每张票据票面本金的100%。此价格包括发行、销售、构建和对冲票据的成本，这些成本由您承担，因此，定价日对票据的估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日每张票据的价值约为979.10美元，或在此估算值的30.00美元范围内。我们对定价日确定的票据价值估算将在最终定价补充说明中阐明。 如果任何优惠券支付日、偿还日或到期日落在非交易日，那么该日期应支付的资金将推迟至下一个后续的交易日，并且因此延误不会产生任何利息。 资本化的术语在本定价补充文件中未定义，但其含义与随附的产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的定义相符，具体适用者为准。如果此处描述的术语与随附的产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的描述不一致，则此处描述的术语为准。 目录 债券估值 Jefferies LLC根据当时其专有的定价模型，计算了本价格补充说明封面页上列明的债权的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估计一项假设的金融工具组合的价值，生成债权的估计价值，该组合模拟债权的支付，包括一笔固定收益债券（“债券组成部分”）和一项或多项衍生工具（“衍生工具组成部分”），这些衍生工具构成了债权的经济条款。在计算衍生工具组成部分的估计价值时，Jefferies LLC基于专有的衍生工具定价模型估计了未来的现金流量，该模型进而基于各种输入，包括下文所述“风险因素——以下由我们的子公司使用专有定价模型确定债权估计价值”下的因素。这些输入可以是市场可观察的，或者基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中所做的假设。对于债券和衍生工具组成部分的现金流量估计，使用基于我们内部资金成本率的折现率进行折现。 估算的债券价值是债券条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价说明书的封面页上列出了估算的债券价值的范围。 目录 补充反映了关于定价日杰富瑞LLC自有定价模型输入的日期的不确定性。 由于注息的估计价值取决于基础假设和杰富瑞LLC专有衍生品定价模型的构建，对该模型的修改将影响估计价值的计算。杰富瑞LLC的专有模型受到持续审查和修改，杰富瑞LLC可以在任何时间出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，先前对该模型和基于旧模型的计算的描述将被取代，新模型下的估计价值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定收益公式的债券估计价值的影响大于对具有不同收益公式的类似债券的影响。例如，如果一个收益公式包含杠杆，模型变更可能对该债券估计价值的影响大于对没有这种杠杆的类似债券的影响。 在发行债券的初期一段时间（“临时调整期”），由Jefferies LLC或其关联公司准备的任何经纪账户声明上显示的债券价值将反映一种临时向上调整，这种调整是基于在其他情况下将确定的债券价格或价值。这种临时向上调整代表了Jefferies LLC或其关联公司、或其他非关联的经纪商或经销商在债券期限内预期支付或实现的利润、费用、承销折扣和佣金以及对冲和其他成本。这种临时向上调整的金额将在临时调整期内以直线下降至零。 价值定价日估计价值与二级市场价格之间的关系注释 杰富瑞公司（Jefferies LLC）在二级市场购买债券的价格，在市场条件（包括与利率和标的资产相关的条件）未发生变化的情况下，可能与定价日的估计价值不同，甚至更低。这是因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰富瑞公司在此类二级市场交易中可能收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 Jefferies LLC 可能会，但没有义务，在债券中进行市场交易，一旦它选择进行市场交易，它可以随时停止这样做。 PS-3 目录 券功能与呼叫功能 以下示例说明了在表现最差的标的资产的一系列假设观测值中，息票特征和赎回特征。以下示例仅用于说明，并未考虑投资于债券可能产生的任何税务后果。债券的支付将取决于在息票观测日和赎回观测日表现最差的标的资产的实际观测值。关于标的资产的近期历史表现，请参阅下方的“标的资产”部分。每个标的资产都是一个价格回报指数，因此其观测值和最终价值将不包括构成该标的资产的股票支付的任何股息收入，这些收入是如果您直接投资于这些股票