生鲜软商品板块日度策略报告
摘要
- 白糖：国际糖价持续走弱，巴西增产预期强烈，国内消费偏淡，郑糖期价承压，但下方空间有限。
- 纸浆：针叶浆供应端扰动，阔叶浆供应高，中国进口量增加，短期震荡运行。
- 棉花：外盘低位震荡，南美及澳大利亚棉花产量预期变化不大，美棉出口相对稳定，短期期价或继续低位震荡。
- 苹果：旧季现货收尾传导稳定偏弱，新季减产逻辑有所兑现，利多情绪收敛，整体利多情绪有所收敛，对期价判断由前期的偏强预期转向中性偏弱。
- 红枣：现货库存去化速度偏慢，整体现货余量仍然不低，6月份消费继续处于季节性淡季，新季水果陆续上市，对红枣消费形成较强替代。
第一部分板块策略推荐
- 生鲜果品：
- 苹果2510：多单离场，等待做空机会，支撑区间7300-7350，压力区间7800-7850。
- 红枣2509：空单逢低离场，支撑区间8500-8700，压力区间9000-9300。
- 软商品：
- 白糖2509：轻仓空配，支撑区间5670-5700，压力区间5770-5800。
- 纸浆2507：轻仓空配，支撑区间5200-5250，压力区间5450-5600。
- 棉花2509：等待逢高做空机会，支撑区间12900-13000，压力区间13550-13650。
第二部分市场消息变化
- 苹果：出口量减少，冷库库存下降，现货价格稳定，需求淡季。
- 红枣：现货库存小幅下降，疆内货源不断向内地转移，各销区市场货源供应充足。
- 白糖：巴西出口糖和糖蜜减少，ICE原糖收盘价走弱，市场空头情绪走强。
- 纸浆：漂针浆国内现货和期货价格走低，进口漂针浆价格持续下跌，生产商警告称如果价格跌至730美元/吨以下，可能会面临亏损并停机减产。
- 棉花：我国出口纺织品服装同比增加，印度棉花进口量大幅增加。
第三部分行情回顾
- 期货行情：苹果、红枣、白糖、纸浆、棉花主力合约价格均有所波动。
- 现货行情：苹果、红枣、白糖、纸浆、棉花现货价格环比变化不大。
第四部分基差情况
- 苹果10月基差：有所波动。
- 批发价:红枣:河北沧州市红枣批发市场：价格整体震荡小幅回落。
- 白糖主连基差：有所波动。
- 山东地区针叶浆主要品种现货价格：价格有所波动。
- 中国棉花价格指数:CCINDEX:3128B：价格有所波动。
第五部分月间价差情况
- 苹果10-1价差：有所波动。
- 红枣9-1价差：有所波动。
- 白糖9-1价差：有所波动。
第六部分期货持仓情况
- 苹果、红枣、白糖、纸浆、棉花：多头持仓前20排名、空头持仓前20排名、成交量前20变化、净多头前20变化、净空头前20变化均有所波动。
第七部分期货仓单情况
- 苹果、红枣、白糖、纸浆、棉花：仓单量环比变化不大。
第八部分期权相关数据
- 苹果、白糖、棉花：期权成交量、持仓量、认沽认购比率、历史波动率、隐含波动率均有所波动。
