资讯早班车-2025-06-10

专业研究·创造价值二、商品投资参考综合1、国家统计局数据显示，5月份，CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。PPI环比下降0.4%，降幅与上月相同，同比下降3.3%，降幅比上月扩大0.6个百分点。国家统计局表示，CPI环比由涨转降主要受能源价格下降影响；PPI仍处低位，但从边际变化看，我国宏观政策加力实施，部分领域供需关系有所改善，价格呈现积极变化。2、据海关统计，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值为17.94万亿元，同比增长2.5%。其中，出口10.67万亿元，增长7.2%；进口7.27万亿元，下降3.8%。海关总署统计分析司司长吕大良表示，今年以来，我国经济持续回升向好，货物贸易在外部压力下保持较强韧性。进入5月份，我国进出口延续增长态势，特别是中美经贸高层会谈之后，增速明显加快。当月在同比少2个工作日的情况下，进出口、出口分别实现2.7%、6.3%的同比增长。其中，我国与美国的进出口总值为2855.1亿元，环比下降12.67%，环比降幅较4月收窄0.58个百分点。3、首个再生金属品种铸造铝合金期货期权6月10日在上期所上市。首批上市合约包括AD2511、AD2512、AD2601至AD2605共7个连续月份合约，挂牌基准价统一设定为18365元/吨。4、上海黄金交易所发布《关于做好近期市场风险控制工作的通知》，近期影响市场不稳定的因素较多，贵金属价格波动剧烈。请各会员提高风险防范意识，继续做好风险应急预案，维护市场平稳运行。同时，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。5、Wind数据显示，6月9日，国内商品有42个品种基差为正值，20个品种基差为负值。其中，沪镍、郑棉、菜籽基差最大，现货较期货分别升水1530.00元/吨、1066.00元/吨、949.00元/吨；丁二烯橡胶、红枣、强麦基差最小，现货较期货分别贴水1770.00元/吨、910.00元/吨、769.39元/吨。 2/13请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值3/13请务必阅读文末免责条款6、当地时间6月9日下午，中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行。玉渊谭天了解到，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。7、6月9日，波罗的海干散货指数涨3.55%报1691点，连续九日上涨。8、花旗集团将美国降息预测从7月份推迟到9月份，并预计今年将降息三次，而不是四次。花旗预计，今年美联储将分三次（9月、10月和12月）降息75个基点，较之前预测的降息100个基点有所修正。金属1、世界黄金协会发文称，构建抗风险投资组合时，多元化资产配置至关重要。股票与债券收益的负相关性是平衡投资组合的基石，而这一相关性在当前通胀波动加剧的背景下正发生变化。就其对投资组合多元化的影响而言，股债相关性最终将趋于何种水平尚不明朗。但近期宏观经济环境有所变化，投资者需更加审慎。2、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，6月6日，铜库存122400吨，创逾1年新低，减少10000吨，变动量创逾3个月新高；锌库存135600吨，创逾1个月新低，减少1375吨，变动量创逾3个月新高；铝库存362000吨，创逾2年零7个月新低，减少1850吨，变动量创逾3个月新高；镍库存199092吨，减少1014吨；铅库存279975吨，减少1300吨；锡库存2440吨，持稳于逾1年零11个月低位，变动量创逾3个月新高；铝合金库存1540吨，持稳于逾4年零3个月低位，变动量创逾3个月新高；钴库存140吨，持稳于逾2年零3个月高位，变动量创逾3个月新高。3、截至6月9日（周一），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黄金持仓量为30100348.33盎司或936.22吨，较前一交易日增加64505.75盎司或2.01吨，幅度为0.21%。4、受市场对中美贸易谈判进展的高度关注影响，贵金属市场周一呈现分化走势：在美元走弱的支撑下，黄金价格小幅攀升，但铂金表现尤为抢眼，单日涨幅达7.8%，收盘价飙升至每盎司1225.70美元，创下2021年5月以来新高。这已是铂金连续第二周大幅上扬，上周累计涨幅已达10%。 专业研究·创造价值煤焦钢矿1、海关总署发布数据显示，前5个月，我国进口铁矿砂4.86亿吨，减少5.2%，进口均价下跌16.4%；原油2.3亿吨，增加0.3%，进口均价下跌10.6%；煤1.89亿吨，减少7.9%，进口均价下跌22.5%；大豆3710.8万吨，减少0.7%，均价下跌13.9%；成品油1598万吨，减少26.8%，均价下跌0.1%。能源化工1、2025年5月，我国成品油出口额初值达29.59亿美元，环比减少12.24%，1至5月累计出口额初值达146.73亿美元，同比减少21.1%；当月出口量初值达440.9万吨，环比减少12.0%，1至5月累计出口量初值达2184.9万吨，同比减少11.7%。2、调查显示，欧佩克5月石油产量较4月增加15万桶/日，至2675万桶/日；参与欧佩克+增产的五个成员国5月份石油产量增加18万桶/日，低于承诺的31万桶/日增幅。农产品1、海关数据显示，5月我国进口大豆1319.8万吨，环比大幅增加超过2倍，创下历史新高水平，此前纪录水平为2024年8月创下的1214万吨。由于年初受天气影响，巴西大豆产区收割放缓，加之港口吞吐量下降导致装运延迟，巴西进口大豆集中于5月到港。2、印度农民和行业官员称，产量回升将使印度能够在2025/26年度增加食糖出口，印度将连续至少两年食糖生产过剩。三、财经新闻汇编公开市场1、央行公告称，6月9日以固定利率、数量招标方式开展了1738亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1738亿元，中标量1738亿元。Wind数据显示，当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放1738亿元。 4/13请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值要闻资讯1、当地时间6月9日下午，中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行。玉渊谭天了解到，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。2、中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，提出全面取消在就业地参加社会保险的户籍限制、支持引导有条件的地方将生育保险生育津贴按程序直接发放给参保人、合理提高最低工资标准、稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度、加大保障性住房供给、新建改扩建1000所以上优质普通高中等多项举措。3、国家统计局数据显示，5月份，CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。PPI环比下降0.4%，降幅与上月相同，同比下降3.3%，降幅比上月扩大0.6个百分点。国家统计局表示，CPI环比由涨转降主要受能源价格下降影响；PPI仍处低位，但从边际变化看，我国宏观政策加力实施，部分领域供需关系有所改善，价格呈现积极变化。4、据海关统计，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值为17.94万亿元，同比增长2.5%。其中，出口10.67万亿元，增长7.2%；进口7.27万亿元，下降3.8%。海关总署统计分析司司长吕大良表示，今年以来，我国经济持续回升向好，货物贸易在外部压力下保持较强韧性。进入5月份，我国进出口延续增长态势，特别是中美经贸高层会谈之后，增速明显加快。当月在同比少2个工作日的情况下，进出口、出口分别实现2.7%、6.3%的同比增长。其中，我国与美国的进出口总值为2855.1亿元，环比下降12.67%，环比降幅较4月收窄0.58个百分点。5、国务院以“深化科技成果转化机制改革，推动科技创新和产业创新融合发展”为主题，进行第十四次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要进一步统筹各类创新资源，深化体制机制改革，畅通供需对接渠道，以科技成果转化的更大成效，更好推动科技创新和产业创新融合发展。 5/13请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值6/13请务必阅读文末免责条款6、国务院任免国家工作人员，任命周海兵为国家发改委副主任，免去赵辰昕的国家发改委副主任职务。7、香港特区行政长官李家超表示，香港将维持港元与美元挂钩的联系汇率，未来会加强香港作为全球离岸人民币业务中心的主导地位；期望未来推出更多人民币业务产品，令持有人民币的海外投资者从中获利，亦会致力加强港币-人民币双柜台模式交易，容许投资者以离岸人民币购买在港上市的人民币计价股票。8、深圳发布《深圳市提振消费专项行动实施方案》，在租购房方面，拟扩大住房公积金使用范围，在深圳市范围内购买住房符合条件的，可申请提取一次住房公积金用于支付购房首付款。深圳市住房建设局表示，公积金用于购房首付款的相关实施细则正在起草当中。9、据银行间交易商协会，自5月7日人民银行和证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告后，市场各方反应热烈。截至6月7日，科技创新债券推出首月，全市场147家机构累计发行科技创新债券超3748亿元，包括39家金融机构发行2239亿元，108家非金融企业发行1509.98亿元，其中，交易商协会支持73家非金融企业发行977.2亿元。10、据每日经济新闻，据克而瑞数据，2025年房企到期债务总额将达到5257亿元，较2024年增长约8.9%，偿债压力依然居高不下。在此背景下，不少面临财务风险的房企通过债转股、资产抵债、折价购回等创新手段推进重组进程。5月以来，包括金科股份、融创中国、华夏幸福、龙光集团、佳兆业、旭辉控股集团、碧桂园在内的多家房企纷纷公布了债务重组的最新进展，不少房企的重组方案采用多元化的解决路径。11、随着资金的流入，债券ETF（交易型开放式指数基金）规模已突破3000亿元。同时，逾三成债券基金净值在6月份创下历史新高。在受访业内人士看来，债券基金依然是低利率时代追求稳健投资资金的重要配置标的。12、美国国会预算办公室（CBO）表示，预计美国将于8月中旬至9月底这段时间触及债务上限。 专业研究·创造价值7/13请务必阅读文末免责条款13、纽约联储调查数据显示，5月美国消费者未来通胀预期全面下降，为2024年来首次，其中一年期通胀预期降幅最大，从4月的3.6%降至3.2%，三年期、五年期通胀预期也均有下降。分析称，通胀预期虽仍高于美联储2%目标，但已明显回落，消费者信心改善，核心原因是中美贸易局势暂时缓和。该调查还显示，美国民众对就业和个人财务、股市前景的看法略有改善。14、花旗集团将美国降息预测从7月份推迟到9月份，并预计今年将降息三次，而不是四次。花旗预计，今年美联储将分三次（9月、10月和12月）降息75个基点，较之前预测的降息100个基点有所修正。15、日本政府正考虑回购部分此前以低利率发行的超长债券，此举将与近期收益率急剧上升背景下其削减超长债发行的既有计划形成政策组合拳。此外，日本投资者4月净卖出1.48万亿日元德国主权债，为2014年以来最大单月减持规模；净卖出1.07万亿日元美国主权债，创去年10月以来最大减持。16、【债券重大事件】武汉天盈投资集团有限公司：“H20天盈1”未能按期兑付本息；正荣地产控股：间接控股股东正荣地产部分股份被接管；杉杉集团有限公司公开招募重整投资人；联合资信：关注枣阳市城市建设投资经营有限公司被列为被执行人事项；铜陵交通投资集团：法定代表人、董事长吴世伟因接受审查无法履职，总经理龙道宁代行职权；上交所对重庆市中科控股有限公司予以书面警示；上交所对东旭集团有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定；泛海控股股份有限公司因金融借款合同纠纷被民生银行起诉；上海世茂建设有限公司涉及重大诉讼及未能清偿到期债务等重大事项；中国恒大附属公司委任清盘人。17、【海外信用评级】惠誉发布中银国际“A”的首次评级，展望稳定；惠誉确认浙江沪杭甬“A”发行人评级，展望“稳定”；惠誉国际将Uber Technologies,Inc.主体信用评级由BBB调高至BBB+。债市综述1、【债市综述】银行间主要利率债收益率涨跌不一，幅度均较小