核心观点： 本研报介绍了由Jefferies Financial Group Inc.发行的Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes，该债券与表现最差的VanEck® Semiconductor ETF、Russell 2000®指数和Nasdaq-100 Index®挂钩。
关键数据：
- 债券本金总额：750,000美元
- 发行价格：每份1,000美元
- 到期日：2030年6月11日
- 挂钩标的：
- 表现最差的VanEck® Semiconductor ETF（SMH）
- Russell 2000®指数（RTY）
- Nasdaq-100 Index®（NDX）
- 初始价值：
- SMH：252.73美元
- RTY：2,132.247美元
- NDX：21,761.79美元
- 货币：美元
- 估值日期：2030年6月6日
- 到期日：2030年6月11日
债券条款：
- 息票特征： 或有息票支付。如果最差表现标的在适用月份息票观察日观察值大于或等于其息票障碍值，则债券将在适用息票支付日支付13.3333美元的或有息票支付。
- 赎回特征： 自动赎回债券。如果最差表现标的在任何赎回观察日（约在定价日六个月后）观察值等于或大于其赎回值，则债券将被自动赎回。如果您的债券被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付，并且不会收到债券的任何其他款项。
- 到期支付：
- 如果最差表现标的的最终值大于或等于其阈值值，则您将收到等于每份债券声明本金金额的到期支付。
- 如果最差表现标的的最终值低于其阈值值，则您将收到低于每份债券声明本金金额的到期支付，具体金额取决于最差表现标的最终值与其初始值之间的百分比下降。
- 如果最差表现标的在最终息票观察日观察值大于或等于其息票障碍值，则您将在到期时收到最终或有息票支付。
风险因素：
- 投资者可能损失大量或全部投资。
- 投资回报仅限于或有息票支付。
- 如果最差表现标的在每次息票观察日观察值低于其息票障碍值，则投资者将不会收到任何或有息票支付。
- 如果债券被赎回，投资者将面临再投资风险。
- 债券受每个标的的风险影响，而不是标的的组合。
- 债券支付与标的的价值在任何时候都不挂钩，除非是息票观察日、赎回观察日或估值日。
- 投资者不会从表现较好的标的的表现中获益。
- 债券受发行人信用风险影响，任何实际或预期的信用评级或信用利差的变化都可能对债券的市场价值产生不利影响。
估值：
- 债券在定价日的估计价值为每份981.20美元，低于发行价格，因为发行价格包括与发行、销售、结构和对冲债券相关的成本。
- 债券的估计价值是基于Jefferies LLC的专有定价模型，该模型可能包含Jefferies LLC在模型输入方面的自主判断。
结论： 投资该债券涉及风险，投资者应在充分了解相关风险因素后进行投资决策。
