Karat Packaging Inc美股招股说明书(2025-06-10版)

截至完成，日期为2025年6月10日 初步招股说明书补充 (截至2025年3月28日招股说明书) 普通股 本招募说明书附录中指明的卖方股东（“卖方股东”）正出售其持有的通用股（“卖方股东股份”）的股份，每股面值0.001美元（“普通股”），该股份属于德尔aware州公司卡雷特包装公司（“公司”）。我们不在此发售中出售任何股份，也不会从卖方股东股份的出售中收到任何收益。 出售股票的股东已授予牵头人一项为期30天的选择权，以公开发行价购买最多额外股份数量的普通股，扣除包销折扣和佣金。参见第S-7页的“包销”。 我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为“KRT”。2025年6月9日，纳斯达克资本市场报告的我们普通股收盘价为每股31.32美元。 投资我们的普通股涉及风险。请参阅本招股说明书补充文件的第S-4页开始的“风险因素”以及随附招股说明书中所述的风险因素，以及本招股说明书补充文件和随附招股说明书中引用的文件中所述的风险因素，以了解您在购买我们的普通股前应考虑的因素。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或不予批准这些证券，也未对其招股说明书补充材料的充分性或准确性作出认定。任何相反的陈述均构成犯罪。 每股总计首次公开发售价格$$核保折扣(1)$$ 销售股东，在费用之前获得收益 (1)我们参考本招股说明书补充文件第S-7页的“承销”部分，以获取有关承销商报酬的更多信息。 我们期望普通股的股份将通过存托信托公司以记账形式于2025年左右交付给投资者. 美林证券威廉·布莱尔 关于本招股说明书补充文件 本文件包含两部分。第一部分是本招股说明书补充，它描述了此次普通股发行的条款，并补充和更新了随附招股说明书中包含的信息以及并入本招股说明书补充和随附招股说明书的参考文件中的信息。第二部分是2025年3月28日日期的随附招股说明书，包括其并入的参考文件，提供更一般的信息。通常，当我们提及本“招股说明书”时，指的是本文件的两个部分合并。如果本招股说明书补充中包含的信息与随附招股说明书或在本招股说明书补充日期前已提交给SEC的任何参考并入文件中的信息存在冲突，则应依赖本招股说明书补充中的信息。如果其中一份文件中的任何陈述与另一份日期更晚的文件（例如，随附招股说明书中并入的文件）中的陈述不一致，则日期更晚的文件中的陈述修改或取代了较早的陈述。 这份招股说明书补充文件与随附的招股说明书相关，涉及我们以存续注册程序向SEC提交的注册声明的一部分。本招股说明书补充文件与随附的招股说明书均包含或通过引用方式纳入关于我们以及其他您在投资普通股前应知悉的重要信息。SEC的规则允许我们将信息通过引用方式纳入本招股说明书补充文件。通过引用方式纳入本招股说明书补充文件的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分，我们日后向SEC提交的信息将自动更新并取代此信息。参见“通过引用方式纳入某些文件”。您应结合“您可以在哪里找到更多信息”下的额外信息，一起阅读本招股说明书补充文件与随附的招股说明书。 出售股份持有人愿意出售，并寻求购买我们普通股，仅限于允许提出要约和销售的司法管辖区。对于美国境外的投资者，本次发行的承销商，我们与出售股份持有人除美国外，没有做任何允许本次发行或持有或分发本次招股说明书补充文件、随附招股说明书以及我们授权用于本次发行任何司法管辖区的任何自由写作招股说明书的事情。美国境外的持有人如获得本次招股说明书补充文件、随附招股说明书以及我们授权用于本次发行任何自由写作招股说明书，必须自行了解并遵守与美国境外提出的普通股要约以及分发本次招股说明书补充文件、随附招股说明书以及我们授权用于本次发行任何自由写作招股说明书相关的任何限制。 我们未曾，且出售股份持有人及主承销商均未曾授权任何人向您提供与本招股说明书补充文件、随附招股说明书或我们编制或分发的任何相关自由写作招股说明书记载或引用的内容不同或额外之信息。我们、出售股份持有人及主承销商对他人可能向您提供的任何其他信息概不承担责任，亦无法对此等信息之可靠性提供任何保证。本招股说明书补充文件及随附招股说明书不构成在任何将其发行或招股为非法的司法管辖区内出售证券的要约，亦非购买该等证券之招股要约。本招股说明书补充文件、随附招股说明书或我们编制的任何自由写作招股说明书记载或引用之信息，仅截至 包含此类信息的文件，无论本招股说明书交付的时间以及我们普通股的任何股份销售。 当在此招股说明书补充中使用时，“我们”、“我们”、“我们的”、“Karat”、“该公司”或“我们的公司”指Karat包装公司，一家特拉华州公司，并且在上下文要求不同的情况下，指我们的经营子公司。对“Lollicup”的引用指Lollicup美国公司，一家加利福尼亚州公司，我们的全资子公司。 关于前瞻性声明的特别说明 本招股说明书补充文件，包括我们参考纳入的文件，包含根据1933年证券法第27A条（经修订，以下简称“证券法”）和1934年证券交易法第21E条（经修订，以下简称“交易法”）定义的“前瞻性陈述”，这些陈述涉及重大风险和不确定性。本招股说明书补充文件中除历史或当前事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述是指与我们财务状况、经营成果、计划、目标、战略、未来表现和业务相关的当前预期和预测。您可以通过这些陈述不严格涉及历史或当前事实来识别前瞻性陈述。任何前瞻性陈述均涉及已知和未知风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、表现或成就与该前瞻性陈述所表述或暗示的任何未来结果、活动水平、表现或成就存在重大差异。前瞻性陈述包括关于历史事实陈述的其他陈述，例如： ●我们未来的发展重点； ●我们对我们潜在目标市场规模的估计； ●我们对新会计准则影响的预期 ●我们的未来运营、财务状况、收入、成本、费用、现金用途、资本需求、我们是否需要额外融资或我们现有现金资源满足运营需求的期间；和 ●我们的策略、前景、计划、预期、预测或目标。 这些陈述可能包括“预期”、“假定”、“相信”、“可能具有”、“考虑”、“继续”、“可能”、“设计”、“由于”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“意图”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“可能”和其他类似含义的词语，在与未来运营绩效或其他事件的时间或性质的相关讨论中使用，或使用这些词语的否定形式，旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。例如，我们所有关于我们估算和预测的成本、支出和增长率，未来运营、增长或计划的计划和时间表，或战略的陈述都是前瞻性陈述。尽管我们相信本注册声明中包含的每一份前瞻性陈述都有合理的依据，但我们提醒您，这些陈述基于我们的运营预算、对未来基于详细假设的预测或预测，并可能受到已知和未知风险及不确定性以及其他重要因素的影响，从而导致我们的实际结果、活动水平、绩效、经验或成就与任何前瞻性陈述中所表达或暗示的内容发生实质性差异。我们提醒您，预测已知因素的影响非常困难，而我们无法预见可能影响我们实际结果的所有因素。所有前瞻性陈述都受到可能导致实际结果与我们所预期的结果发生实质性差异的风险和不确定性的影响，因此您不应过度依赖这些陈述。风险和 可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果产生重大差异的不确定性包括但不限于： ● 鉴于适用于食品和饮料的法律法规变化以及消费者偏好的变化，我们产品需求波动； ●供应链中断，可能导致产品制造中断并增加产品成本； ●我们获取原材料的能力以及在可用材料短缺的情况下进行应对的能力; ●全球贸易紧张局势加剧的影响以及采用或扩大关税和贸易限制； ●我们在本行业的竞争能力； ●地震、火灾、停电、洪水、大流行病和其他灾难性事件的影响，以及任何因恐怖主义、网络攻击或关键信息故障等问题而导致的中断的影响技术系统； 我们准确预测产品需求或经营成果的能力； ● 我们的货物通过运营港口运输时，与延误或中断相关问题的冲击； ●我们拓展其他餐饮和地理市场的能力； ●我们成功设计和开发新产品的能力； ● 与我们产品运输相关的货运承运人成本波动； ●公共卫生危机（包括流行病）的影响 ●我们吸引和留住专业人才和高管的能力； ●本招股说明书补充文件中标题为“风险因素”的部分所描述的其他风险和不确定性。 在评估前瞻性声明时，请仔细考虑这些因素。可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果有重大差异的其他因素，在标题为“风险因素”的章节中列出。请参阅本招股说明书补充材料第 S-4 页的“风险因素”部分，以及我们最新年度报告10-K 表格第 I 部分标题为“项目 1A. 风险因素”下的“风险因素”部分，或任何在我们季度报告 10-Q 表格第 II 部分标题为“项目 1A. 风险因素”下讨论的更新，以及本招股说明书补充材料中出现的或被引用的所有其他信息，以更全面地讨论上述风险和不确定性，并讨论我们面临的其他风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性声明中表达的或暗示的结果有重大差异。您应完整阅读本招股说明书补充材料，并理解我们的实际未来结果可能与我们的预期有重大差异。我们所有归属于我们的前瞻性声明均受到这些警示声明以及其他在本招股说明书补充材料中作出的声明的完全限制。 我们提醒您，我们识别出的风险和不确定性可能并非对您而言所有重要的因素。此外，本招股说明书补充中包含的前瞻性陈述仅以本文件签署之日作出。我们不会因新信息、未来事件或其他原因而承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，除非法律有要求。然而，我们建议您查阅我们向美国证券交易委员会提交的报告中所做的任何其他披露。您应在这些风险和不确定性的背景下评估我们作出的所有前瞻性陈述。 我们战略性地运营业务，并具有广泛的灵活性，为我们的大客户和小客户提供他们成功运营和发展业务所需的产品系列。我们相信，相对于竞争对手，我们已经确立了自己作为高质量产品差异化提供者的地位。我们的运营模式包括从多元化的全球供应商网络采购产品来获得我们的大部分收入，同时辅以美国的选择性制造能力，这使我们能够为客户提供广泛的产品选择和具有短交付时间的定制服务。该模式使我们能够在不断变化的经济环境中调整进口和制造的产品组合，以推动运营效率和持续利润率扩张。我们专注于通过优先与可靠且成本效益高的供应商建立稳固的合作关系，并多元化采购至贸易条件更有利的国家，来加强我们的供应链弹性和效率。这使我们能够扩大供应商基础，减少对单一供应商的依赖，增强供应链的弹性，扩大利润率并改善经营活动现金流。 我们运营着一个位于德克萨斯州罗克沃尔的约50万平方米的配送中心，一个位于加利福尼亚州奇诺的约30万平方米的配送中心，以及一个位于夏威夷卡普利岛的约7.6万平方米的配送中心。我们在所有这些设施中都选择了制造能力。此外，我们在华盛顿州普亚卢普、南卡罗来纳州萨默维尔、新泽西州布兰奇堡、夏威夷卡普利岛、伊利诺伊州奥罗拉、亚利桑那州梅萨和德克萨斯州糖土共运营着七个其他的仓库空间和配送中心。我们的配送和履约中心战略性地位于主要人口中心附近，包括洛杉矶、纽约、芝加哥、达拉斯、休斯顿、西雅图、菲尼克斯、亚特兰大和火奴鲁鲁的大都会地区。2025年3月3日，我们与加利福尼亚州奇诺签订了租赁另一个约18.7万平方米的配送中心的协议，并且目前正在设定这个地点，计划在2025年第二季度末完全投入运营。 成为新兴成长型公司的影响 我们是一家根据2012年《启动我们的企业初创企业法案》（经修订）或《创业公司法案》定义的“成长型新兴公司”。我们将保持成长型新兴公司身份，直至（1）2026年12月31日，（2）我们实现至少12.35亿美元的年度总营业收入所属财政年度的最后一天，（3）根据1934年《证券交易法案》（经修订）或《交易法案》第12b-2规则被认定为“加速大型报告者”所属财政年度的最后一天，该情形发生于该财政年度第二个财政季度最后一个营业日我们的非关联方持有的普通股市值超过7.00亿美元时，