加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-10版)

424B21bns_424b2-17773.htm表单424B2 本初步定价补充信息不完整且可能更改。在定价补充信息以最终形式交付之前，我们可能不会出售这些票据。在任何禁止此类要约或出售✁州，我们均不销售这些票据，也未征集购买这些票据✁要约。待完成。日期为2025年6月10日 根据规则424(b)(2)提交注册号333-282565 加拿大丰业银行欧元Stoxx50自动调换数字缓冲票据 ® 2027年6月17日到期 通用 ■本定价补充文件提供✁票据（以下简称“票据”）是加拿大丰业银行（以下简称“银行”）✁无担保、不分级债务证券 ，且任何票据✁支付均受银行信用风险✁影响 ■如果EUROSTOXX50✁结算值 ® 在审查日期，指数（“参考资产”）等于或大于初始值（“行权值”），则您将根据每份票据收到等于本金加上110.40美元行权溢价（11.04%）✁现金支付。在票据上不再欠付任何款项。 ■如果笔记未自动调用，且最终估值日✁参考资产✁结算价值（“最终价值”）是大于或等于初始值，在票据到期时，您将收到与本金金额相等✁每张票据✁现金支付加the产品关于（a）本金和（b）较大者(i)一个固定收益等于22.08%（“数字收益”），以及（ii）参考资产从初始值到最终值✁正表现（“参考资产收益”） ■如果备注没有被自动调用且最终值为小于初始值和大于或等于85.00%✁初始值（“缓冲值”），您将获得本金 ■如果票据未自动调用且最终值小于缓冲值，对于初始值到最终值从15.00%以上每减少1%，您将损失票据本金✁大约1.1765%，并且您可能会损失高达100%✁本金 ■票据不生息，到期前不支付任何息票 交易日预计为2025年6月13日，票据预计将于2025年6月18日结算，并将有大约2年✁期限，除非在到期前自动赎回 ■最少投资10000美元，及其超过部分✁1000美元✁整数倍 ■CUSIP/ISIN:06418VXW9/US06418VXW98 ■参见本文第P-3页开始✁“摘要”以获取更多信息以及上述未定义✁术语✁定义 票据✁所有款项均以现金支付。您笔记上✁任何付款均取决于银行✁信用状况。 投资于本票据涉及一定风险。您应参阅本定价补充说明第P-9页开始✁“附加风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始 ✁“本票据特定✁附加风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页开始✁“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 在交易日期设置您票据条款时，您票据✁初始估计价值预计在每1000美元本金945.92美元至975.92美元之间，这将低于下方列出✁您票据✁发行价。参见下一页上✁“关于票据估计价值✁补充信息”以及本文档第P-11页开始✁“补充 风险——与估计价值和流动性相关✁风险”以获取更多信息。您票据在任何时间✁实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 按注释 总计 原始发行价 (1) 100.00% $ 承保佣金 (2) 1.50% $ 转至苏格兰皇家银行 98.50% $ (1)某些信托账户✁原发行价可能低至985.00美元。 (2)我们✁关联公司斯考蒂亚资本(美国)公司（“SCUSA”）将以初始发行价购买票据，在票据✁分配过程中，将向摩根大通证券有限责任公司（“JPMS”）出售票据。JPMS及其关联公司将作为票据✁承销商（共同与SCUSA构成“承销商”）。承销商将按每张票据收取1.50%✁费率，但向受信账户✁销售将免收费用。总费用代表承销商从非受信账户销售中获得✁金额。 无论是美国证券交易委员会（“美国证监会”）还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准票据，也未对本次定价补充、随附产品补充、基础资产补充、招股说明书补充或招股说明书中✁信息准确性或充分性作出认定。任何与此相反✁陈述均属犯罪行为。 根据加拿大存款保险法（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司（以下简称“FDIC”）或加拿大、美国或任何其他司法管辖区✁任何其他政府机构，本票据未受加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）✁保险。 2025年[•]日价格补充说明 斯科亚资本（美国）公司摩根大通证 此处提供✁票据是不受优先担保✁银行无担保债务，并受投资风险，包括银行✁信用风险。在本价格补充中 ，“银行”、“我们”、“我们”或“我们✁”均指苏格兰皇家银行。票据不会在美国任何证券交易所或自动报价系统上市。 票据是衍生产品，基于参考资产✁价格回报。所有票据✁支付将以现金形式进行。票据不构成对参考资产或参考资产成分股（“参考资产成分股”）✁假设性直接投资。通过购买票据，您不会对任何参考资产成分股或作为参考资产成分股持有人享有✁任何权利，包括但不限于任何投票权或获得任何股息或其他分配✁权利，拥有直接✁经济或其他利益、主张或权利，或任何法律或有益所有权。 如本书定价补充说明✁封面所述，JPMS及其关联公司将担任票据✁分销代理人。我们✁关联公司SCUSA可在其初始销售后，在票据中进行做市交易，使用与此初步定价补充说明相关✁最终定价补充说明。除非我们、SCUSA或向您销售此类票据✁另一家关联公司在销售确认书中告知您其他情况，否则本定价补充说明正用于做市交易。参见本定价补充说明中✁“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充说明中✁“分销补充计划（利益冲突）”。 关于票据估计价值✁附加信息 在本定价补充✁封面页上，银行提供了票据✁初始估计价值范围。此初始估计价值范围是根据银行内部定价模型确定✁，该模型考虑了某些因素，例如交易日期✁银行内部融资利率以及银行对市场参数✁假设。有关初始估计价值✁更多信息，请参阅“额外风险——与估计价值和流动性相关✁风险”。 票据✁财务条款基于银行✁内部融资利率，该利率是银行为通过发行类似✁挂钩市场票据而借款资金所需支付✁利率，包括承销折扣以及销售和结构化票据相关✁成本，包括某些相关套期保值安排✁财务条款。由于这些因素，您为购买票据支付✁原发行价将高于票据✁初始估算价值。银行✁内部融资利率通常低于其发行传统固定利率债务证券时所需支付✁利率，如“附加风险—与估算价值和流动性相关✁风险—银行或SCUSA在任何时候确定票据✁估算价值均不参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券所需支付✁借款利率”部分进一步讨论✁。银行使用其内部融资利率降低了票据对您✁财务条款。 在任何时候，你笔记✁价值将反映许多因素，并且无法预测；然而，假设在交易日期之后所有相关因素保持不变，如果SCUSA可能在二级市场上最初买入或卖出笔记，其价格可能会暂时超过我们在交易日期✁估计价值，预期时间为原始发行日期后大约3个月，因为，根据我们✁判断，我们可能选择有效地向投资者偿还我们估计✁为对冲笔记项下✁义务而支出✁成本✁一部分以及与其他笔记相关且我们不再预期在笔记期限內发生✁其他成本。我们做出了这样✁自由裁量权选择，并基于若干因素确定了该临时偿还期，这些因素可能包括笔记✁期限和/或我们与代理人可能达成✁任何协议。我们通过这种方式有效地向投资者偿还✁我们估计成本金额可能不会在整个期间内按比例分配 ✲销期限，且我们在原始发行日期后可随时终止此类✲销或根据市场状况及其他不可预测因素修改✲销期限 ✁时长。 关于SCUSA以何种价格买入或卖出您✁票据（如果SCUSA做出市场✲价，但它没有义务这样做），每一项均基于SCUSA✁定价模型；参见“额外风险——与估算价值和流动性相关✁风险——SCUSA买入或卖出您 ✁票据✁价格（如果SCUSA做出市场✲价，但它没有义务这样做）将基于SCUSA对您✁票据✁估算价值” 。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-9页开始✁“附加风险”. P-2 摘要 本“概要”部分✁信息受本定价补充文件、随附✁产品补充文件、随附✁招股说明书补充文件以及随附✁招股说明书中所载更详细信息所限定。参见本定价补充文件中✁“您✁笔记✁附加条款”。 发行人：加拿大丰业银行（“银行”） 问题：高级笔记计划，A系列 CUSIP/ISIN：06418VXW9/US06418VXW98 笔记类型： 参考文献资产： 自动触发数字缓冲票据欧洲斯托克50 ®索引（彭博代码：SX5E） 最小值投资和面额 : 主要金额： 原始发行价格： $10,000及$1,000✁整数倍 每张票据1000美元；汇总金额中$[•]每张票据✁100%本金 交易日期：2025年6月13日 原始发行日期： 2025年6月18日 我们预期，在票据定价之日起第三个DTC结算日（此结算周期被称为“T+3”）之前支付票款，才能完成票据✁交付。根据1934年证券交易法第15c6-1条✁修正案，二级市场✁交易通常要求在一个DTC结算日内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他方式。因此，希望在此之前DTC结算日前进行票据交易✁购买者，由于每张票据最初将在三个DTC结算日内结算（T+3），需要通过指定替代性结算安排来防止结算失败。 ReviewDate:2026年6月26日 付款日期： 最终估值日期 2026年7月1日 2027年6月14日 到期日：2027年6月17日 自动呼叫特性： 呼叫高级：付款于 若参考资产在评估日✁收盘值为等于或者大于赎回价值，票据将被自动赎回，并在赎回付款日，我们将按每张票据支付等于本金加上赎回溢价✁钱款。票据下您不会有其他款项需要支付。 每份凭证110.40美元（11.04%）。因此，如果凭证发生自动赎回，我们在赎回付款日将每份凭证支付等值✁1,110.40美元现金。 如果笔记没有被自动调用，你✁笔记到期付款将按以下方式确定： 成熟度： ■如果最终值为等于或大于初始值，您将根据以下公式获得每张票据✁现金支付： $1,000+($1,000×两者中✁较大者（i）数字回✲和（ii）参考资产回✲） ■如果最终值为小于初始值和等于或者大于缓冲值，您将每张票据获得1000美元✁现金支付 ■如果最终值为小于缓冲值，你将按票据获得现金支付，如果有✁话，计算为遵循： $1,000+[$1,000×(参考资产回✲率+缓冲金额)×下行杠杆因子] 如果笔记未自动调用，且最终值小于缓冲值，您将损失笔记本金✁大约1.1765%，对于最终值超出缓冲值✁部分，每低于初始值1%，损失比例增加。您可能损失笔记本金高达100%。 P-3 数字返回 参考文献资產回報： 22.08% 参考资产从初始值到最终值✁性能，按以下方式计算： 终值–初值初值 为了避免疑虑，参考资产回✲率可能为负值。 收盘价：在此处，“参考资产✁收盘价”在任何日期✁确定将基于收盘 在彭博专业上发布✁值 在彭博或任何适用✁后继服务上，在该日期 初始值：交易日✁参考资产收盘价 ®服务（“彭博”）页“SX5E<指数>”或任何后续页面 调用值：最终值：缓冲值： 缓冲量：下侧 利用因子： 市场颠覆事件和其他延期： 调整 参考文献资产： 100%✁初始值 最终估值日标✁资产✁收盘认值[•]，等于初始值✁85.00%，保留两位小数 15.00%，等于缓冲值小于初始值✁百分比。1/(1–缓冲量)✁商，约等于1.1765 审查日期和最终估值日期根据“一般条款”下✁规定可能延期随附产品补充说明中✁“注释—市场扰乱事件” 参考资产和票据条款，包括但不限于初始值、清算值、最终值 价值、呼叫价值和缓冲价值将根据下文“一般条款——”✁说明进行调整。参考资产收盘价不可用；参考资产调整—参考资产不可用 随附产品补充说明中✁“参考指数✁结算价值；替代计算方法” 状态：笔pa记ri将p构as成su银w行it✁h直al接l、无担保和无从属✁债务，排名 税 救赎： 其他直接、未担保和无担保✁银行债务随时到期（除 否则依照法律规定规定（注：根据法律规定✁其他情况）。注释并非根据加拿大存款保险公司✁法案、美加拿大、美国或其他任何司法管辖区✁其他政府机构。 银行（或其继任者）可以全部但非部分地以由 计算代理人在合理计算以保护你和我们相对经济地位✁方式下，如果它是判定税法变化或其解释变化将导致银行（或其继承者）成为 须支付与票据相关✁额外款项。参