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航空行业观点:
- 暑期前逆势布局窗口:升学考试及雷雨天气等因素消散后,行业进入暑运节奏,裸票价同比持平凸显韧性,6月5日起燃油附加费进一步下调利好需求提振。
- 盈利拐点:国内线收益管理策略起效,三大航Q2有望实现正向利润,民营航司同比正增长。
- 核心推荐:吉祥航空、华夏航空、春秋航空、中国国航H、南方航空H。
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无人车物流应用观点:
- 增长趋势:九识智能发布新型无人车,采购价格和月度服务费创新低,核心零部件和算法持续升级,2025年主要快递公司无人车采购量有望翻倍以上增长。
- 成本优化:末端应用无人车进行支线配送可实现0.1~0.2元单票成本优化,租赁形式成本优化空间或折减。
- 关键前提:路权准入和网点件量密度成为无人车规模扩张的主要前提。
- 核心推荐:顺丰控股(A+H)、中通快递、圆通速递、申通快递、极兔速递(产粮区价格阶段提升,件量密度和网点意愿支撑无人车推广)。
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快递行业观点:
- 618临近产粮区价格边际变化:关注618临近快递产粮区价格端边际变化。
6月52025
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