印度尼西亚-金融部门评估计划：技术说明-气候风险评估
2024年9月公开披露已获授权公开披露已获授权公开披露已获授权 世界银行本文档由国际货币基金组织和世界银行工作人员在金融部门评估计划（FSAP）的背景下编制而成。它包含了支撑FSAP调查结果和建议的技术分析和详细信息。有关FSAP计划的其他信息可在http://www.imf.org/external/np/fsap/fssa.aspx,和www.worldbank.org/fsap. _______________________________________________________________________________________4016.输出偏差驱动因素和替代情景_______________________________________35引言_________________________________________________________________________________ 7术语表 __________________________________________________________________________________________ 412. 印度尼西亚气象、水文和气候灾害发生率，1990-2020年26目录执行摘要__________________________________________________________________________ 5结论和政策建议__________________________________________3714. 方法论方法 ___________________________________________________________________29转换风险_______________________________________________________________________________ 8物理风险 _________________________________________________________________________________251. 金融部门对转型敏感部门的敞口 ______________________________________ 92. 方法论方法 ____________________________________________________________________113. 印度尼西亚：样本覆盖率 __________________________________________________________________154. 销售额对GVA弹性 ______________________________________________________________________175. 排放预测 __________________________________________________________________________186.偿付能力和流动性指标________________________________________________________________197.温室气体排放________________________________________________________________________________218. 气候行动对GDP的影响 ___________________________________________________________219. 各行业气候行动的影响______________________________________________________2310. 企业预期违约概率 _____________________________________________________2311.银行的信用损失 _________________________________________________________________________2415.气候变化物理风险评估初步结果 _______________________________3513.商业贷款（上表）和农村银行贷款（下表），按省份划分，占总额的百分比 _________________________________________________________________________________27A.概述：印度尼西亚的物理风险________________________________________________________25B.方法论___________________________________________________________________28C.宏观金融影响___________________________________________________________________34A. 概述：印度尼西亚的转型风险_______________________________________________________ 8 B. 方法论方法___________________________________________________________________10 C. 结果：转型风险对银行系统的影响______________________________________20 参考文献 2图示 附录表1. 印度尼西亚：行业地图__________________________________________________________________3917. 不同的气候情景下的CET1比率 ______________________________________________36附录表I.印度尼西亚：部门地图________________________________________________________________391. 2024年气候风险分析的关键建议 ___________________________________ 62. 企业损益表建模 ___________________________________________________________________________163. 企业资产负债表模块 ___________________________________________________________________184. PD模型中的固定效应面板回归估计 ___________________________________195. 物理风险情景________________________________________________________________________33 4术语表农业、林业和渔业CACARCBAMCCECCDRCESCET1CGECLCOGSCREBITECEIAEMDEFEFIfsapGDPGHGGVAICRIMFLCRLGDLRMANAGE-WBNDCNGFSOCr vSAMTA税TD 农业、林业和其他土地使用流动资产资本充足率碳边境调节机制现金及现金等价物国家气候与发展报告替代弹性恒定普通一级资本可计算一般均衡流动负债销售成本流动比率息税前利润排放成本美国能源信息管理局新兴市场和发展中经济体财务费用财务收入金融部门评估计划国内生产总值温室气体增加值利息保障倍数国际货币基金组织流动性覆盖率违约损失杠杆比率缓解、适应和新技术应用的一般均衡世界银行 (MANAGE-WB)国家自主贡献金融体系绿化网络运营成本销售额社会核算矩阵总资产企业税费总债务 执行摘要11本文由迈克尔娅·多尔克（世界银行）、欧妮（世界银行）和菲利克斯·松泰姆（国际货币基金组织）在兰吉特·辛格（特派团团长）和明达加斯·利卡（特派团副团长）的指导下编写，研究助理由张露（国际货币基金组织）提供。物理风险分析的宏观建模由佐尔坦·雅各布（国际货币基金组织）和吕·拉玛（国际货币基金组织）完成，压力测试模块由丁晓丹（国际货币基金组织）提供。转型风险分析的宏观建模由马丁·阿罗伊·克里斯滕森（世界银行）完成。尼古拉斯·庞达尔（世界银行）支持了物理风险分析情景的开发。该团队对BI和OJK在此次行动中的出色合作表示感谢。气候风险分析强调了与气候相关的物理风险和转型风险所带来的潜在脆弱性。为了更好地监控这些风险，当局应进一步发展气候风险分析的内部能力和模型，改进数据收集，向金融机构提供更详细的方法论指导，并加强政府机构在气候风险分析中的合作。FSAP评估了气候变化带来的转型和急性物理风险。转型风险分析采用了一种综合的微观宏观方法，其中不同经济部门的转型场景与公司脆弱性指标结构性地联系起来，然后转化为公司信用风险路径，并最终转化为银行的信用敞口。对于物理风险，采用模拟严重洪水事件宏观经济影响的场景——在当前和未来气候条件下，并叠加一次严重地震——并将其转化为银行损失。印度尼西亚面临着气候变化转型风险和物理风险。由于一次能源供应主要由化石燃料主导，与许多其他国家一样，并且作为煤炭和液化天然气的重大出口国，印度尼西亚面临着向碳中和经济转型所面临的风险。此外，印度尼西亚易受洪水、干旱和野火等自然灾害的影响。随着全球气温升高，此类事件的频率和严重程度预计也将上升。分析和结果应被视为探索性的，鉴于场景和建模方法相关的不确定性，应谨慎解释。无论是转型还是物理风险评估都受到各种假设、数据和模型限制的影响。需要进一步分析和更好的数据来探索结果的敏感性。虽然分析依赖于标准的压力测试方法，但由于各种挑战以及此次练习的探索性质，它并不是标准的压力测试，并且不专注于量化金融部门的资本需求。 5 引言3. 对气候相关风险的 分析是 FSAPs（Adrian等，2022年）越来越高的优先事项。例如，智利（国际货币基金组织，2021年）、哥伦比亚（塞弗和佩雷斯-阿尔奇拉，2021年）、墨西哥（国际货币基金组织和世界银行，2022a；多尔克等，2023年；拉利奥蒂斯和拉米奇汉，2023年）、挪威（格里帕和曼，2020年）、哈萨克斯坦（国际货币基金组织，2024年）和英国（国际货币基金组织，2022b）的FSAP评估了气候变化减缓措施带来的转型风险及其对金融部门的影响。墨西哥（国际货币基金组织和世界银行，2022a）和菲律宾（国际货币基金组织和世界银行，2022）的FSAP评估了物理风险。包括印度尼西亚银行在内的多个央行和国际金融机构已开始进行气候风险评估，以评估金融体系对气候转型的敞口。2与气候相关的风险可以大致分为转型风险和物理风险。转型风险是指与向低碳经济调整过程相关的风险，可能会影响金融资产和负债的价值。物理风险包括由气候变化（如野火或洪水）导致的水文气象灾害频率和严重性增加所带来的急性风险，以及与气候变化逐渐变化相关的慢性风险（如由于气温升高导致的生产力下降）。3https://www.eia.gov/international/overview/country/IDN.4参见ecb2021,2023和Reinders等人2021，聂等（2024）。1. 印度尼西亚面临气候变化带来的物理风险和转型风险。2印度尼西亚易受自然灾害侵袭，如洪水、干旱和野火。在过去30年间，该国经历了近300起与气候相关的自然灾害，影响了1600多万人（世界银行，2023年）。随着全球气温升高，此类事件的发生频率和严重程度预计也将上升。像许多其他国家一样，印度尼西亚也面临着向碳中和经济转型的风险。然而，印度尼西亚是全球第三大热带雨林国
