印度尼西亚：金融部门评估计划-气候风险评估技术简报
印度尼西亚 金融部门评估计划 二〇二五年二月 技术风险评估技术说明 这份关于印度尼西亚FSAP气候风险评估的技术简报是由国际货币基金组织和世界银行的员工团队编制的，作为与成员国定期磋商的背景文件。它基于截至2025年2月5日完成时的可用信息。 此报告的副本可供公众获取。 国际货币基金组织 • 出版部 PO Box 92780 • 华盛顿特区 20090 电话： (202) 623-7430 • 传真：(202) 623-7201 电子邮件：publications@imf.org网页：http://www.imf.org价格：每份打印副本18.00美元 国际货币基金组织 华盛顿特区 印度尼西亚 金融部门评估项目 2025年2月5日 技术说明 气候风险评估 这份技术简报由国际货币基金组织和世界银行工作人员在金融部门评估计划（FSAP）的背景下编制。它包含了支撑FSAP发现和建议的技术分析和详细信息。有关FSAP计划更详细的信息可在以下网址找到：[链接]http://www.imf.org/external/np/fsap/fssa.aspx, 并www.worldbank.org/fsap. 由...准备 国际货币基金组织货币与资本市场部门，世界银行金融、竞争力与全球创新实践部门 世界银行 国际货币基金组织 印度尼西亚 目录 词汇表 __________________________________________________________________________________________ 4 执行摘要__________________________________________________________________________ 5 引言_________________________________________________________________________________ 7 过渡风险_______________________________________________________________________________ 8 A. 概述：印度尼西亚的转型风险_______________________________________________________8B. 方法论：研究方法____________________________________________________________________ 9C. 结果：转型风险对银行系统的影响______________________________________19 A. 概述：印度尼西亚的物理风险________________________________________________________24B. 方法论方法___________________________________________________________________27C. 宏观金融影响___________________________________________________________________33 结论和政策建议__________________________________________35 参考文献_______________________________________________________________________________________ 38 数据 1990–2020_______________________________________________________________________________________2515. 气候变化物理风险评估的初步结果 _______________________________331. 金融部门对转型敏感行业的暴露 _____________________________________102. 研究方法 ____________________________________________________________________103. 样本覆盖率 _____________________________________________________________________________154. 销售与GDP弹性 ______________________________________________________________________165. 排放预测________________________________________________________________________176.偿付能力和流动性指标________________________________________________________________187. 温室气体排放________________________________________________________________________________208. 气候行动对国内生产总值（GDP）的影响________________________________________________________219. 各行业气候行动的影响______________________________________________________2210. 企业预期违约概率 _____________________________________________________22银行信贷损失 _________________________________________________________________________23印度尼西亚气象、水文和气候变化灾害发生情况，13. 按省份划分的商业贷款（上栏）和农村银行贷款（下栏），百分比总计 _________________________________________________________________________________ 2614. 方法论 ___________________________________________________________________ 28 16. 输出偏差的驱动因素及替代情景_______________________________________34 17. 不同气候情景下的CET1比率 ______________________________________________35 表格 1. 2024年FSAP关于气候风险分析的建议6 2. 公司损益表建模15 3. 公司资产负债表模块18 4. PD模型中的固定效应面板回归估计19 5. 物理风险情景32 附录 I. 行业映射______________________________________________________________________________37 词汇表 农业、森林和土地利用CA汽车中国碳边境调节机制（China's Carbon Border Adjustment Mechanism，CBAM）CCECCDR国际消费电子展（Consumer Electronics Show）CET1CGECL成本（Cost of Goods Sold）CREBITEC美国能源信息署（Energy Information Administration）新兴市场和发展中经济体（Emerging Market and Developing Economies）FE金融信息服务金融部门评估规划（Financial Sector Assessment Program）国内生产总值（Gross Domestic Product，简称GDP）温室气体（Greenhouse Gas）地区生产总值ICR国际货币基金组织LCRLGDLR管理-WB农业、林业及其他土地利用流动资产资本充足率碳边界调整机制现金及现金等价物国家气候与发展报告常数替代弹性核心一级普通股可计算一般均衡当前负债商品销售成本流动比率息税前利润排放成本美国能源信息署新兴市场和发展中经济体财务费用财务收入金融部门评估计划国内生产总值温室气体毛附加值利息保障倍数国际货币基金组织流动性覆盖率比率违约损失率杠杆比率缓解、适应以及新技术应用于一般均衡分析世界银行（MANAGE-WB）国家自主贡献金融系统绿化网络运营成本销售收入社会账户矩阵总资产公司所得税费用总债务国家自主贡献目标（National Determined Contributions）NGFSOCREVSAMTA税TD 高管总结1 印度尼西亚既面临气候变化转型风险，也面临物理风险。在以化石燃料为主的原生能源供应情况下，像许多其他国家一样，并且作为煤炭和液化天然气的重大出口国，印度尼西亚面临着向碳中和经济转型的风险。此外，印度尼西亚易受自然灾害的影响，如洪水、干旱和森林大火。随着全球温度的上升，此类事件的频率和严重性预计也将上升。 FSAP评估了气候变化引起的转型和急性物理风险。在过渡风险分析中，采取了整合微观-宏观方法，其中，针对各个经济部门的过渡情景与公司脆弱性指标的结构性联系，并进一步转化为公司信贷风险路径，最终体现为银行的信贷敞口。对于物理风险，则采用了模拟宏观经济受严重洪水事件影响（在当前及未来的气候条件下发生，并且受到严重地震的加剧作用）的情景，并转化为银行损失。 分析和结果应被视为探索性的，并应谨慎解读，考虑到与场景和建模方法相关的不确定性。双方过渡和物理风险评估均受多种假设、数据和模型限制的影响。需要进一步分析和更好的数据来探索结果敏感度。虽然分析依赖于标准压力测试方法，但它不是一个标准的压力测试，并且由于各种挑战和该活动的探索性质，它并不专注于量化金融部门的资本需求。 气候风险分析突出了与气候相关的物理和转型风险可能存在的脆弱性。为了更好地监控这些风险，当局应进一步发展内部能力和气候风险分析模型，改进数据收集，向金融机构提供更详细的方法指导，并增强政府在气候风险分析方面的协作。 引言 1. 印度尼西亚面临气候变化带来的物理和转型风险。2印度尼西亚容易受到自然灾害的侵袭，如洪水、干旱和野火等，在过去的30年中，几乎遭遇了近300次与气候相关的自然灾害，影响了1600多万人（世界银行，2023年）。随着全球温度的升高，此类事件的频次和严重程度预计也将增加。印度尼西亚，和其他许多国家一样，也面临着向碳中性经济过渡的风险。然而，印度尼西亚拥有全球第三大热带雨林，覆盖9410万公顷，还拥有世界上最大的热带泥炭地，占地面积达1490万公顷，以及336万公顷的 mangrove 森林。这些自然资源对于储存大量的碳至关重要，有助于缓解气候变化的影响。就像许多其他东盟国家一样，印度尼西亚的主要能源供应被化石燃料高度主导，煤炭就占据了超过50%的电力生产。印度尼西亚也是一个主要的化石燃料出口国——根据美国能源情报署（EIA）的数据，2020年，它是全球最大的煤炭出口国和第七大液化天然气出口国。3 2. 物理和转型风险可能会通过信贷和市场损失影响印度尼西亚的金融部门。急性气候相关冲击可以通过扰乱企业和损害资产来影响实体经济，通过更高的信贷和市场损失溢出到金融部门。同样，气候变化政策的突然变化可能会对金融部门构成风险。例如，比预期更雄心勃勃的去碳化政策——无论是国内还是国际——可能导致产出下降，进而影响印尼银行业，后者对碳密集型企业高度暴露。 3. 对气候相关风险的分析是FSAPs（Adrian等人，20
