斯洛伐克共和国：金融部门评估计划-关于系统性风险分析和压力测试的技术简报
2025年4月 斯洛伐克共和国 金融部门评估项目 技术性说明：系统风险分析压力测试 国际货币基金组织国家报告No.25/88 本文关于斯洛伐克共和国的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员团队准备的，作为与成员国定期磋商的背景文件。它基于2025年3月24日完成时的可用信息编制而成。 本报告的副本可供公众获取 国际货币基金组织出版物服务 邮编：92780 华盛顿，D.C.20090 电话：(202)623-7430 传真：(202)623-7201 电子邮件：publications@imf.org网页：http://www .imf.org 国际货币基金组织华盛顿特区 ©2025国际货币基金组织 2025年3月24日 斯洛伐克共和国 金融部门评估项目 技术说明 系统风险分析与压力测试 本技术简报由国际货币基金组织（IMF）工作人员在斯洛伐克共和国金融部门评估计划（FSAP）任务背景下编制。它包含了支撑FSAP发现和建议的技术分析和详细信息。关于FSAP的更多信息可在以下网址找到：[此处应保留原网址，如英文文本中包含网址] http://www.imf.org/external/np/fsap/fssa.aspx 编译者： 货币与资本市场部门 目录 术语表4 执行摘要6 简介8 A.宏观金融环境 第8页 B.金融部门结构和脆弱性第13页 系统性风险评估17 A.金融稳定的关键风险 _17 B.金融稳定评估计划的范围 19 C.宏观金融情景企_1业9压力测试22 A.范围与方法22B.结果 23 银行偿付能力压力测试25 A.范围与方法 25 B.研究方法 26 C.结果 33 35 银D行.敏流感动性性分压析力测试37 A.概述 37 B.净稳定资金比率 40 C.净稳定融资比率 43 D.基于现金流的分析 43 互E联.流性动分性析与偿债能力互动46 A.行业间联系45 46B.国内金融联系47C.跨境联系 48 参考文献73 数据表 1.实体经济发展 9 2.信贷发展10 2国际货币基金组织 3.企业部门的stylizedfacts11 4.住宅房地产发展12 5.银行业资产负债表和流动性15 6.财务稳健性指标16 7.商业地产领域的进展18 8.压力测试场景20 9.不利情景基准21 10.企业压力测试24 11.国际货币基金组织（IMF）对银行压力测试的方法 12.家庭信用风险27 13.近场通信信用风险28 14.贷款损失29 15.市场风险30第16项银行账簿中的利率风险第31项 17.偿付能力压力测试结果34 18.敏感性分析结果36第19页：银行的资产负债表与资金构成第38页 20.与选定的欧洲银行体系的比较39 21.资金结构及流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）结果 22.现金流量分析——现金流出和流入的热力图44 23.现金流量分析45 24.流动性到偿债能力相互作用46 25.行业间互联互通网络图47 26.国内金融互联互通网络图48 27.银行互联互通网络地图49 28.斯洛伐克银行跨境互联互通网络图49 表格 1.主要建议7 2.财务体系结构14 3.银行部门构成14 4.宏观经济情景21 5.斯洛伐克银行最相关的压力测试参数41 附录 I.风险评估矩阵 50 II.银行业压力测试矩阵（STeM）52 III.企业压力测试方法论57 IV.家庭分析方法论61 V.清偿能力压力测试：信用风险 65 VI.清偿能力压力测试：净利息收入 69 VII.清偿能力压力测试：市场风险 72 AC摊销成本 术语表 《另类投资基金管理《指另令类》投（资A基lt金ern经a理tiv指eI令nv》estmentFundManagersDirective）反洗钱/反恐怖融资反洗钱/打击恐怖主义融资 BBM基于借款人的措施 商业连续性计划（B巴u塞sin尔es核s心Co原n则tinuityPlan） BNBRRDBTLCCoBCCyB 中欧经济区域 背景资料 银行恢复与解决指令购房出租 资本保全缓冲区逆周期资本缓冲中欧及东欧 核心✲表（CoreR常ep规or✲t）告 创意无限（Creativ商eR业e房so地ur产cesEntertainments）法定存款准备金率资本要求监管规则 资产负债率DSTI DTI 债股比 债务偿还比收入债务收入比 欧洲中央银行（Eu欧ro洲pe中an央C银en行tralBank） ELA紧急流动性援助 电子竞技（Electro欧nic元竞区技） ESRB 欧盟 欧洲系统性风险委员会欧盟 佛罗里达国际大学财务情✲单位金融✲告（FINREP财）务✲告 视场（FieldofView基）金保护基金（FondOchranyVkladov） FSAPFSDFSSAFTB 金融部➀评估项目金融稳定部➀ 金融系统稳定性评估首次购房者 金融交易税（Finan金ci融al交Tr易an税sactionTax） FX外汇 国内生产总值（Gr国os内sD生o产me总s值ticProduct） G-RAMHQLAICR 全球风险评估矩阵高质量流动资产利息保障倍数 国际财务✲告准则国际财务✲告准则 信息技术信息技术 内部风险比率与银行银并行表账监簿管中的利率风险 LCRLSI 流动性覆盖率比率 金融机构（重要性较低） 客户生命周期价值（贷C款u价sto值m比erLifetimeValue） 财政部财政部 备忘录（Memoof谅Un解de备rs忘ta录nding） 国际货币基金组织 MREL（Minimum最Re低qu自ire有m资en金t和for合O格wn负F债un要d求sandEligibleLiabilities）净值资产（NetAss净et资V产alu价e值，简称NAV） 非银行金融机构（N非o银n-行Ba金nk融F机in构ancialInstitution） 国家统计局斯洛伐克国民银行 近场通信（NearFi非eld金C融o企mm业unication，简称NFC） NFCINII 不良贷款 网络费和佣金收入净利润收入 非performingloan 国家步枪协会（Na国tio家na级lR决if议le机As构sociation）净稳定资金比率（N净e稳tS定ta资bl金eF比u率ndingRatio） O-SIIP2RPD pnCCyB RAMRRE 零售价格参考 其他系统性重要机构第二支柱要求 违约概率 积极-中性逆周期资本缓冲风险评估矩阵 住宅房地产 恢复与韧性计划 总资产回✲率（Re资tu产rn回on✲A率ssets） 旋转SISRBSRFSREPSSMSTBSTeMSyRBTN 增值税 WC/TAWEO 总资产回✲率显著机构 单一解决方案委员会单一解决基金 监管审查与评估流程单一监管机制 第二次购房者压力测试矩阵系统性风险缓冲技术简✲ 增值税 流动资产占总资产世界经济展望 执行摘要1 金融部➀评估计划（FSAP）对斯洛伐克共和国进行了广泛的系统性风险分析，并评估了银行业的韧性。它确定了关键漏洞并评估了行业暴露度，评估了企业和家庭风险，以及银行业的偿付能力和流动性风险，并探讨了相互关联和传染风险。 FSAP评估了系统性风险的来源及其对银行业的潜在影响，考虑到现有的脆弱性。主要金融稳定风险源于外部因素，以及住宅和商业房地产估值可能出现的调整。尽管在工资下降和抵押贷款利率上升的背景下，房地产市场近期有所降温，但房价依然偏高，某些衡量标准下甚至被认为被高估。经济活动放缓和/或金融条件收紧可能导致房地产价格调整，对银行信贷资产质量产生不利影响，尤其是考虑到银行对住宅抵押贷款的大规模敞口。高度杠杆化和对利率敏感的商业房地产（CRE）部➀价格的进一步下跌，鉴于银行、投资基金和家庭对此部➀的直接和间接敞口，可能成为风险的一个潜在来源。最后，向全球一体化非金融公司（NFCs）发放的贷款可能会放大影响，导致更高的信用损失。 FSAP银行偿付能力压力测试表明，斯洛伐克银行体系对严重的宏观金融冲击表现出弹性。在不利情景下，第二年的总资本充足率达到16%，较基线下降3.8个百分点（从起点下降4.6个百分点），所有银行继续满足最低资本要求。资本充足率的下降主要由于信贷损失和来自净手续费及佣金收入 （NFCI）的收益下降，但整体影响被更高的净利息收入（NII）和较高的资本缓冲初始水平所缓解 。汽车和房地产相关领域的公司贷款遭受更严重的冲击，与不利情景相结合，对总资本充足率的影响最大，比基线水平低4.5个百分点。公司压力测试表明，在不利情景下，最大的公司借款人相对具有弹性，表明银行公司贷款组合中大型敞口的风险较低。 流动性压力测试显示，斯洛伐克银行对资金和市场流动性冲击表现出强大的韧性。九家银行在压力测试样本中的总流动性覆盖率比率（LCR）在最不利情景下仍高于100%的➀槛，从205%降至112 %。在此情景下，结合市场和资金外流冲击，有三家银行的LCR水平低于100%的➀槛，但保持在80 %以上。 1本技术简✲由AngelicaLizarazo、SalimDehmej和ShinyaKotera编制，贡献者包括LauraValderrama（家庭分析 ）、FranciscoVazquez、ZoltanJakab和RuyLama（宏观经济情景），并得到VanessaGuerrero和DavidRamirez的行政支持。该分析受益于与斯洛伐克国家银行和斯洛伐克FSAP团队的讨论。 百分比。银行业拥有稳健的净稳定资金比率（NSFR）为132%，即使在极端严重的压力场景下，也仍然高于监管上限。在现金流分析中，银行业在两种场景下都维持了所有期限的积极融资位置，在最不利的场景下，有两家银行面临流动性短缺。关于流动性风险和偿债风险之间相互作用敏感性分析，在假设流动资产火灾销售的场景中，显示对资本总体上影响有限，尽管在个体层面存在异质性。 金融行业内部、银行间市场和跨境银行操作的直接传染风险被评估为相对较低。行业间联系分析，基于资产负债表方法的部➀暴露，表明金融系统面临的风险有限，但突出了非金融企业的大量外部融资，这主要反映了集团内部的联系。国内金融系统的互联性分析强调了非常有限的风险暴露，主要来自养老金对作为保管行的银行的依赖。银行间风险暴露在数量和规模上都是有限的。跨境银行业务相对于其资产负债表来说也很小，除了一家银行外。 国家统计局的系统风险评估框架可以进一步得到提升。通过（i）加强压力测试以评估银行部➀对不利宏观金融冲击的韧性并扩大敏感性分析，（ii）加强监测新兴风险（尤其是在包括商业房地产 （CRE）部➀在内的易受伤害部分）的预期损失，以及（iii）将现金流分析整合到流动性压力测试框架中。更系统的发布流动性压力测试结果，连同《金融稳定✲告》中的偿付能力压力测试，将增加透明度。通过担保债券的融资进行密切监控将确保在风险过度的情形下能够及时缓解风险。 表1.斯洛伐克共和国：主要建议 主题 代理机构 I/ST/MT1 优先级 银行偿债能力压力测试1.加强偿债能力压力测试以评估NBS的弹性银行业的宏观金融冲击 将国际财务✲告准则第9号（IFRS9）✁方法纳入信用风险模型 中。 ST H 2.补充对银行抵御不利影响的韧性的评估 场景包括对关键宏观经济变量的敏感性分析（即，利率。 国家统计 局 ST H 3.加强对预期损失的监控 新兴风险，特别是在易受冲击的细分市场包括商用房地产领域。 国家统计 局 我 H 流动性偿付能力压力测试4.实施和整合现金流分析 流动性压力测试框架。 国家统计 局 ST H 表1.斯洛伐克共和国：主要建议（结束） 主题 机构I/ST/M T1 优先级 5.发布流动性压力测试结果更 系统地，连同偿付能力压力测试，在金融稳定✲告 国家统计 局我 M 6.密切关注包含债券，因为其在银行资金中的比例NBS 正在增加。 ST M 1关于优先级，H、M和L分别代表高、中、低。在时间框架方面，I、ST和MT分别代表即时。（在一年内）、近期（在2-3年内）以及中期（在3
