荷兰王国 - 荷兰 ： 金融部门评估方案 - 气候风险分析技术说明

货币基金组织国家报告第24 / 169号 荷兰王国—荷兰 金融行业评估计划关于气候风险分析的技术说明 2024年6月 这份关于荷兰王国-荷兰的文件由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写，作为与成员国定期磋商的背景文件。它基于2024年5月28日完成时获得的信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织出版服务邮政信箱92780华盛顿特区20090电话：（202）623 - 7430传真：(202) 623 -7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org © 2024国际货币基金组织 荷兰王国-荷兰 金融行业评估计划 2024年5月28日 技术说明 气候风险分析 本技术说明由基金组织工作人员在荷兰金融部门评估计划（FSAP）的背景下编写。它包含技术分析和支持FSAP调查结果和建议的详细信息。有关FSAP的更多信息，请访问http:/ / www. imf. org / external / np / fsap / fssa. aspx 编制人货币和资本市场部 CONTENTS 词汇表4 执行摘要5 物理风险分析-银行部门7 A.概述：荷兰的身体风险7B.洪水情景9C.洪水损失估计14D.宏观方法应力测试20E.Results21F.Recommendations26 身体风险分析-保险人27 A.保险公司面临的身体风险27B.物理风险分析的方法和范围28C.身体风险分析的结果29 过渡风险分析-氮 A.荷兰的氮31B.银行对氮的暴露分析36C.Recommendations39 Figures 1.物理气候风险72.荷兰金融部门面临的实际风险93.洪水场景的区域104.洪水场景设计方案145.直接损伤的损伤函数166.来自德国和比利时的损失197.无银行区气候变化的影响228.安置区气候变化的影响与适应239.极端洪水情景的影响2510.洪水对邻国的影响2611.保险公司的物理气候风险-自然灾难2812.保险公司的物理气候风险-洪水事件3013.保险公司的物理气候风险-自然灾难3114.荷兰的氮3315.荷兰的氮排放3416.氮浓度和沉积强度3717.氮排放强度37 荷兰王国-荷兰 18.氮浓度和沉积强度3819.各氮气排放部门的企业财务指标39 TABLES 1.主要建议62.洪水类型分类113.B型洪水场景134.按地区和重现期划分的违约数量135.SSM2017中的类别和最大伤害17 附录 I.DNB的气候风险分析41II.信用风险模块43 附件 I.洪水情景下的资本和房价冲击45II.极端情景的洪水地图47 词汇表 荷兰CBS统计局（中央统计局）DNB De Nederlandsche银行ESRI环境系统研究所GMM全球宏观金融模型IPCC政府间气候变化专门委员会KNMI荷兰皇家气象研究所（Koninklijk Nederlands气象研究所）LIWO国家水和洪水信息系统(Landelijk Informatiesesteem Water en Overstromingen)MIENW Ministry of Infrastructure and Waterstaan (Ministerie van Infrastructuur en Waterstaan)NCR荷兰河流研究中心NWB国家公路数据库（国家Wegenbestand）财产和伤亡RCP代表性浓度通路 执行摘要1 荷兰面临着气候变化带来的物理和过渡风险。由于独特的地理因素，荷兰约60％的陆地表面容易受到海洋和大河洪水的影响，其中近26％的陆地表面低于海平面。此外，荷兰农业和运输中的氮沉积物含量很高，超过了欧盟指令设定的临界值。 本FSAP分析了洪水带来的物理风险和氮气带来的过渡风险对金融稳定的潜在风险。为了评估物理气候风险，在包括不同地区，气候条件和具有不同重现期的防洪加固计划的一系列情景下，针对洪水事件进行了河岸压力测试。与荷兰气候专家合作精心设计了每种情况的洪水图，并根据Deltares破坏曲线方法估算了洪水造成的破坏率。由于数据限制，过渡风险分析的范围仅限于审查银行对氮排放部门的敞口。 尽管荷兰相当大的土地面积容易遭受洪水的影响，但物理气候压力测试表明，银行业对洪水事件表现出韧性。尽管当前洪水对银行业的影响有限，但气候变化可能会扩大与洪水有关的损失，从长远来看可能会降低银行资本比率。但是，政府的加强计划可能有助于减轻气候变化带来的一些预期损失。 保险业面临与天气相关的灾害风险，预计一些风险将随着气候变化而变得更加频繁和/或严重，但非主要区域性洪水事件的净索赔（再保险后）有限。尽管私人保险公司未对主要的洪水防御进行保险，但非主要的防御措施，尤其是沿河流的防御措施，构成了财产和伤亡（P＆C）保险公司的最大风险敞口。尽管如此，历史和假设洪水事件的偿付能力影响非常有限，这也是因为荷兰保险公司对发生概率较低的事件保留了非常有限的风险敞口，而是由再保险承保。然而，保险公司使用的建模方法差异很大。 随着政府减少氮沉积的努力继续，银行业可能会面临通过信贷渠道的过渡风险，特别是如果贷款提供给高氮排放行业的财务脆弱公司。尽管与总资产相比，银行对高氮排放行业的敞口相对较小，但银行可以主动将环境披露信息纳入其信用风险评估，以预期新政策的潜在实施。 荷兰政府应加强与洪水和气候专家的数据共享与合作。根据未来气候条件下的详细洪水图设计的洪水情景将提供对气候变化影响和适应措施的更准确评估。此外，获取银行贷款级别的数据将加强分析，特别是在估计地方和公司级别的抵押品损失方面。 物理风险分析-银行部门 A.概述：荷兰的身体风险 1.由于独特的地理因素，荷兰约60％的陆地表面容易受到海洋，大河和湖泊的洪水的影响（图1）。荷兰近26％的地表低于海平面，这是过去800年从海洋和湖泊中开垦的土地。强降水是整个荷兰洪水泛滥的另一个原因。持续的气候变化通过增加海平面和降水构成潜在威胁，从而加剧了荷兰对洪水的脆弱性。 2.为了保护国家免受洪灾，荷兰政府开发了一套全面的防洪系统。该系统包括：一系列堤坝，堤坝，沙丘和围绕开垦土地或其他沿海，河流或湖泊的洪泛区的建筑物。此外，在河流和河口中战略性地放置水坝和屏障可以控制水位，并在极端条件下承受高浪高。这些结构因其强大的水管理系统而赢得了荷兰的全球认可。 3.自1953年大洪水以来，防洪一直在不断加强，包括配套的法律和行政框架。这场洪水夺去了荷兰西南部1, 800多人的生命，并不断增强了援军。管理防洪的法律框架是《环境与规划法案》（De Omgevigswet），该法案为防御设置了安全标准，并概述了监测屏障强度的方法。它还要求每六年发布一份政策文件，以审查和规划最新的水政策。此外，还任命了三角洲计划专员来监督年度三角洲计划，详细说明了实施水政策的措施。该计划涉及中央政府，省市当局，水务部门以及私营部门和民间组织的利益相关者之间的合作。 4.自2017年以来，荷兰的洪水风险立法建立在基于风险的方法基础上，该方法考虑了洪水的可能性和洪水的后果。洪水的可能性取决于水位，水力负荷，强度和堤防的高度。（图1）。后果包括（直接和间接）经济损失和（直接和间接）死亡率，这取决于洪水的进展和模式以及疏散率（Laz，2020）。现行政策的目标是，最迟在2050年，将因堤防后面的洪水造成的死亡率限制在每年不超过100, 000分之一（或0.001％）。为了实现这一目标，计划升级到大约1500公里的堤防和400多个工程结构。 5.由于这项政策，洪水造成的损失保险范围有限。私人保险公司只承保当地降水、运河、溪流或小河造成的洪水。由于主要防御措施失败而造成的损害，例如大型基础设施和旨在防止洪水的国家级项目，包括堤防和三角洲工程，均不在保险范围内。目前，已有一项法律，即所谓的“因灾害造成的损害赔偿补偿法”（Wet tegemetomigschade bij rampe；Wts），使政府有机会在灾难发生后提供损害赔偿。 6.荷兰金融机构面临洪水带来的物理气候风险，因为它们大量持有位于易受洪水影响的地区的国内房地产。截至2020年底，在7, 000亿欧元的房地产风险敞口中，银行、保险公司和养老基金资产的比例分别为52%、66%和65%，位于易受洪水影响的地区（图2）。尽管这些地区中的大多数都受到防洪保护，但一旦堤防失效，大部分房地产可能会受到洪水的破坏。此外，随着海平面上升和更频繁的极端降雨加剧，这些影响可能会随着时间的推移而增加。 7.在此背景下，本分析旨在评估一组不同洪水情景下银行的信用风险，遵循IMF实物风险分析框架（Adrian et al.，2022）。该过程包括几个步骤：首先，与荷兰气候专家合作设计多种洪水情景；接下来，使用Deltares损失估算方法估算洪水造成的损失（在C节中描述）。由于缺乏最新的银行贷款级数据，该分析未将损害与单个银行资产负债表联系起来。相反，它计算全国范围的损失率，作为国际货币基金组织全球宏观金融模型(GMM)的输入。 生成相应的宏观情景。最后，与银行偿付能力压力测试类似，该分析估计了未来三年洪水造成的银行信贷损失。 大多数荷兰金融机构的国内房地产风险敞口都在容易发生洪水的地区，从而引发实体风险。 B.洪水情景 8.选择了一系列洪水情景，包括不同的地区，洪水类型，气候条件和不同重现期的防洪保护。与基础设施和水管理部（MIENW）合作的私人咨询公司HKV的荷兰气候专家精心设计了每种情况的相应洪水图。他们提供了有关违规地点，同时发生的违规数量，不同返回期的信息。 Regions 9.洪水情景集中在荷兰的四个独立地理区域。这些地区是从Ten Brinke等人（2010年）关于大规模洪水的应急计划中选择的，所谓的EDO情景（Ergst Denkbare Overstromingen；最可靠的洪水）。它们代表了基于不同威胁（海洋，河流，湖泊）的洪水易发地区，并且由于人口和经济活动增加，洪水将造成最大的破坏 荷兰王国-荷兰 密度/浓度（基于论文中的表1）。在它们的六个区域中，重点是以下四个区域（图3）： I区：西南和中部海岸区域II：瓦登海海岸第三区：莱茵河和默兹河区域四：下游河道 10.选择了两个沿海地区，即西南和中部海岸以及瓦登海海岸。多佛海峡的风暴潮可能会影响西南地区和中部海岸，而北部的风暴潮可能会影响瓦登海沿岸。这些地区被认为是独立的，因为整个荷兰沿海地区发生洪水的可能性很低。例如，北海风暴潮的极端条件不能同时影响整个海岸。 11.选择了两个河流地区，莱茵河和默兹河以及下游河道。莱茵河和默兹河代表了荷兰中部最大的莱茵河支流（瓦尔河）和默兹河可能发生洪水的地区。莱茵河和默兹河的高峰排放以及北海的风暴潮可能导致下游河道的洪水。 12.特别是，莱茵河和默兹河地区可以扩展到邻国：德国和比利时。在2021年的林堡洪水案中，这一点很明显，当时莱茵河和默兹河地区的洪水与德国和比利时的洪水同时发生。因此，通过纳入德国和比利时的洪水情景，将重点放在莱茵河和默兹河流域附近的地点，可以增强荷兰该地区的洪水情景。 洪水类型 13.对于这四个地理区域中的每个区域，都考虑了两种洪水类型：A型和B型。根据欧洲洪水指令，洪水根据保护，区域和威胁来源分为五类（表2）。此分析侧重于洪水类型A和B，因为它们不能进行私人保险，因此可能对银行业造成最大损害。这些是DNB专注于自身身体风险压力测试的相同类型的洪水（Caloia和Jase，2021）。他们的结果表明，相对于A型洪水，B型洪水更具破坏性。但是，它们不包含颗粒状（特定于地理）洪水情景或考虑未来的气候条件；相反，它们依赖于这两种类型洪水的日益严重的淹没深度网格。 14.此外，EDO场景作为单独的洪水类型包括在内，代表极端场景，尽管它们与B类型洪水一致，因为它们是由洪水防御中的违规造成的。这些E