股指期货
- 市场情况： A股主要指数全部收涨，TMT板块领涨，消费板块下挫。
- 期指表现： 四大期指主力合约随指数上涨，但基差贴水收敛。
- 消息面： 中美领导人通话缓和市场担忧，美国5月ADP就业数据不及预期，欧洲央行降息。
- 资金面： A股交易量放量，北向资金流入，央行开展逆回购操作。
- 操作建议： 指数短期受消息面影响波动，建议观望为主，可卖出看跌期权。
国债期货
- 市场表现： 国债期货收盘分化，短端品种偏强。
- 资金面： 央行开展逆回购操作，资金面均衡偏松，存单利率略下行。
- 操作建议： 短期国债利率走势或呈现“上有顶下有底”，建议区间波段操作，可关注TS2509合约正套策略。
贵金属
- 行情回顾： 中美领导人通话缓和市场担忧，欧洲央行降息，金银分化，白银创13年新高。
- 后市展望： 黄金中长期趋势不变，但近期缺乏趋势性逻辑，建议关注波动率走高后做虚值黄金期权双卖策略。白银短期有望持续走高。
集运指数（欧线）
- 现货报价： 各船公司运价涨跌互现。
- 集运指数： 欧线指数环比上涨，美西线指数环比下跌。
- 基本面： 全球集装箱总运力增长，欧元区PMI为50.4，美国4月制造业PMI指数48.7。
- 操作建议： 谨慎观望，预计08合约在2050-2250点震荡。
有色金属
- 铜： CL价差走扩，美国铜补库持续，供应受限的预期仍存，短期价格或以震荡为主。
- 锌： 境内外库存同步累库，锌价震荡偏弱。
- 锡： 供给恢复进度偏缓，宏观情绪回暖，锡价延续反弹。
- 镍： 盘面窄幅震荡，基本面变化不大，镍矿心理价位走低，精炼镍成本支撑稍有松动。
- 不锈钢： 盘面维持震荡，成本支撑供需矛盾仍存，短期偏弱震荡为主。
- 碳酸锂： 情绪暂稳盘面窄幅震荡，基本面逻辑尚未扭转，短期盘面仍偏弱区间运行。
黑色金属
- 钢材： 表需见顶+成本下移影响钢材偏弱震荡。
- 铁矿石： 铁水高位回落，关注终端需求边际变，价格震荡运行，区间参考700-745。
- 焦炭： 主流钢厂提降开启，焦煤弱势让利，期货提前走反弹预期，短期炒作为主，建议观望。
- 焦煤： 市场竞拍流拍率下降，煤矿开工高位回落，现货仍有下跌可能，但预期有改善。
- 硅铁： 宁夏大厂复产，成本暂未稳定，短期供需矛盾有限，建议观望。
- 锰硅： 供应压力仍存，成本暂未稳定，短期建议观望。
农产品
- 粕类： CBOT企稳，两粕震荡运行，豆粕主力预计在2900-3000区间波动。
- 生猪： 节后需求疲弱，现货继续承压，盘面承压，短期弱势格局未改。
- 玉米： 现货价格偏稳，玉米窄幅震荡，短期小麦集中上市挤占玉米需求，但玉米供应难增支撑价格。
- 白糖： 原糖价格震荡走弱，国内价格跟随走弱，预计糖价维持震荡偏弱。
- 棉花： 美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。
- 鸡蛋： 蛋价继续走弱，关注后市库存需求情况。
- 油脂： 产量增长，盘面震荡整理，短线预期马棕期货仍会维持在3900-3950令吉区间震荡整理。
- 花生： 市场价格震荡运行，现阶段花生价格保持高位运行，预计花生价格或维持震荡上行格局。
- 红枣： 供应压力下红枣继续筑底，短期内现货价格弱稳运行。
- 苹果： 套袋进行中，成交以质论价。
能源化工
- 原油： 中美元首对话缓和市场担忧情绪，盘面短期无强趋势引导震荡概率较大，中长期仍建议波段思路。
- 尿素： 短期上游继续累库，出口规模暂时难以上量对盘面支撑有限，中长期波段思路，短期单边观望等待反弹机会。
- PX： 供需边际转弱，价格承压，但现货偏紧格局下价格仍存支撑，短期在6500-6900区间运行，高空对待。
- PTA： 供需边际转弱但原料支撑偏强，PTA低位仍有支撑，短期在4600-4900区间运行，高空对待。
- 短纤： 部分工厂减合约，短期加工费略有修复，但驱动仍有限，策略上逢高偏空。
- 瓶片： 需求旺季下，瓶片存减产预期，加工费受到支撑，绝对价格仍跟随成本端波动。
- 乙二醇： 港口库存延续去库，关注MEG正套机会，价格下方支撑较强。
- 烧碱： 氧化铝采买支撑现货，关注库存及成本，短期7-9正套继续持有。
- PVC： 供需矛盾难有效缓解，6月关注印度BIS政策变化，仍维持高空思路对待。
- 苯乙烯： 中期关注原料共振的下跌机会，高空思路对待，警惕宏观风险。
- 合成橡胶： BR跟随商品波动，短期供应将有明显下滑，但预计仍同比增长，需求端轮胎订单情况不容乐观，库存高企，将拖拽轮胎开工率下降。
- LLDPE： 现货随盘面上涨，成交中性，6月供需双弱，计划检修仍偏高，短期静态往下幅度有限，但长期仍受投产压制，基本面偏弱。
- PP： 供需双弱，偏弱震荡，中长期来看，新增投产仍偏多，整体看，价格震荡偏弱为主。
- 甲醇： 库存拐点已现，偏弱震荡，短期在成本支撑和短期供给收缩下存反弹，但进口到港依然偏多，港口7月累库预期未逆转，反弹高度偏谨慎。
特殊商品
- 天然橡胶： 市场情绪好转，胶价延续反弹，短期宏观回暖带动胶价反弹，但在供增需弱的预期下，预计后续胶价依旧偏弱势，14000以上反弹空思路。
- 多晶硅： 现货价格企稳，多晶硅期货震荡回落，6月供需双弱，若有多头建议先行平仓。
- 工业硅： 工业硅期货低开震荡，小幅回落，基本面依然持续面临高供应高仓单的压力，需求即便好转但预计难以消化环比较高的供应增加，价格仍将承压。
- 纯碱： 过剩逻辑持续，保持逢高空思路。
- 玻璃： 市场情绪趋弱，盘面重新走弱，短期梅雨淡季下玻璃价格继续承压，震荡偏弱运行，继续偏空对待。
