电新&公用行业周报：清陶15GWh固态电池项目获批，蒙东首发“136号文”承接方案

行情回顾

• 申万电新板块本周涨跌幅 -2.44%，在31个行业中排名第30。
• 申万公用板块本周涨跌幅 -0.18%，在31个行业中排名第19。
• 同期沪深300涨跌幅 -1.08%，万得全A涨跌幅 -0.02%。

重点行业动态

光储

• 24家头部光伏企业发布全球首个行业可持续倡议（GSSA），旨在促进光伏行业在ESG领域的全面进步。
• 我国离岸最远海风项目（三峡江苏大丰800兆瓦海上风电项目）首台机组吊装，刷新我国海上风电项目离岸距离最远纪录。

风电

• 三峡江苏大丰800兆瓦海上风电项目首台机组吊装，拓展了风能开发利用范围，验证了深远海风电开发的可行性。

锂电

• 清陶能源15GWh固态电池项目获批，总投资45亿元，力争实现15GWh固态电池及系统的年产能目标。

公用事业

• 内蒙古自治区发布全国首个“136号文”承接方案，存量机制电价0.3035元/千瓦时，增量项目暂不安排新增纳入机制电量。

行业跟踪

光伏

• 硅料价格延续下行通道，国产颗粒硅主流价格区间略微下移至每公斤34-35元人民币。
• 硅片价格暂时止跌，183N维持在每片0.95元人民币，210RN成交价格落在每片1.05-1.1元区间。
• P型电池片价格持平，N型电池片部分价格下跌，210RN电池片均价持平于上周。
• 组件价格变动较少，TOPCon前期一线厂家新单价格底价来到每瓦0.65-0.66元人民币。

风电

• 2025年4月，国内风电新增装机5.34GW，同比+299%。

电力

• 2025年4月，全国用电量当月值7721亿千瓦时，同比增长4.68%；全社会发电量7111.1亿千瓦时，同比增长0.9%。

投资建议

• 维持行业“推荐”评级。
• 个股方面，建议关注：
  • 光伏：爱旭股份、隆基绿能、通威股份、博迁新材、聚和材料、帝科股份、阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技等。
  • 风电：金雷股份、广大特材、日月股份、大金重工、东方电缆等。
  • 锂电：湖南裕能、万润新能、中科电气、尚太科技、三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能、天奈科技等。
  • 公用事业：华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电、朗新集团、国能日新、安科瑞等。

风险提示

• 宏观经济下行风险、政策不及预期、上游原材料价格大幅波动、海外贸易保护政策、行业竞争加剧、第三方数据统计错误、重点关注公司业绩不及预期等。