CT食饮周观点关注情绪消费相关的健康饮品提示蓝筹等消费龙头1

2025-06-03 未知机构有梦想的人不睡觉

食饮板块观点
- 情绪消费扩散：食饮板块情绪消费持续演绎，从黄酒、饮料、啤酒方向扩散，但高度依次降低。建议关注健康饮品方向，推荐新乳业、露露、李子园，同时关注啤酒高频修复，推荐青啤、燕京和珠江。
- 新渠道方向：围绕山姆新品看胜率，持续推荐立高和有友。
白酒板块观点
- 需求平淡：渠道反馈端午前后动销平淡，消费集中性减弱，预计同比下滑。宴席场次增加但用酒量有限（场均用酒减少），政商务场景受禁酒令影响显著（高端/次高端短期受影响大），大众场景仍有韧性。
- 价格与库存：弱需求下批价承压，普飞/普五分别降至2100、910元内，618电商补贴或仍有扰动。库存表现良性，得益于酒企理性控货策略。
投资建议
- #高胜率：饮料和零食，推荐东鹏、立高、西麦、有友、盐津、新乳业、妙可（关注新品、新渠道及Q2提速）。
- #赔率合适：露露、李子园、安井、宝立、绝味。
- 消费龙头：风偏降低下，推荐茅台、五粮液、汾酒、伊利、青啤、海天、安井、安琪。