什么是“新消费”？年轻人想要的“情绪价值”到底是什么？【2025下半年投资机会前瞻】

什么是“新消费”？年轻人想要的“情绪价值”到底是什么？【2025下半年投资机会前瞻】-20250529_原文 2025年06月02日20:25 发言人100:01 好，谢谢万德，我是东吴商社吴金草，也感谢各位今天的聆听。 发言人100:10 我们希望能够给各位来来讲述一个关于新消费是什么的一个东西，而不是简单的就是说是新消费给你推个什么新消费的票，甚至有人说涨了就是新消费。 发言人100:23 这个事情其实是之前一直是缺乏一个这样样子的系统性的阐述，我们今天就来做一个系统性的阐述。 发言人100:35 首先我们讲新消费，其实是有有指标的。 发言人100:40 新消费的客观指标大概有三个。 发言人100:42 第一个是这个渗透率，行业渗透率。 发言人100:45 第二个是百度搜索指数的破圈。 发言人100:49 第三个是增速的一个快速，你至少是25以上的增速，你说两年25以上的增速，你说你实际消费对吧？ 发言人101:01 新消费还有几个主观的要素，第一个是可交易，要么是上市公司股票可交易，要么是这个二手产品可交易一样。 发言人101:08 另一个是易造梗，就是这个品牌易传播产生的这种慢慢二串的梗多，然后这个就是呃最后形成的一个目标是形成这种人传人的目标，就是让用户成为营销官，你不是自己去吹这个东西是让用户帮你去吹，所以这个是有指标的，并不是没有指标的。 发言人101:33 甚至很多朋友说什么是新消费，涨的就是新消费，这个不对的，这个就是新消费的核心。 发言人101:39 最后是落脚在这个人传人上面的，就是说让这个消费者，让你的用户帮自己去传播，这个才叫去消费。 发言人101:51 首先我们讲一下新消费的成因，新消费的成因大概是两个方面，一个叫做新消费习惯的形成，一个叫新品牌的破圈。 发言人102:02 那你像潮玩集换了品牌宠粮了，限制茶饮了，这其实都是新消费习惯的形成。 发言人102:08 那新能源车医美难道就不是了吗？ 发言人102:11 新能源车医美也是，它也是新消费习惯的形成，只是现在渗透率差不多达到位了而已。 发言人102:16 另外一个叫品牌类的破圈，这个就是老婆黄金泡玛特、小米集团，这都是属于新品牌的破圈的这么一个过程。 发言人102:30 我们可以很明显的看到这个新消费习惯的形成是贝塔，就是整个行业层面的新品牌的这个破圈是阿尔法，它是品牌层面的，就比如说像泡玛特，像老婆黄金，这都是品牌破圈的一个过程。 发言人102:49 然后这个新能源车，是很典型的一个新消费习惯的形成。 发言人102:56 他从20年的大概5%点多的渗透率，到24年的大概50%的渗透率。 发言人103:02 中间涌现了像理想了、小鹏了、未来了、小米了一系列的新能源车的品牌，就是涌现�数个大品牌。 发言人103:13 从2024年老铺黄金上市这个是什么呢？ 发言人103:17 这是百度的搜索指数。 发言人103:19 百度的搜索指数大体上能够体现你的社会影响力，或者说是破圈的一个情况。 发言人103:31 我们可以看到就是24年这个老破黄金上市前，它是一个小众品牌。发言人103:38 上市以后变成一个大众品牌的实现破圈。 发言人103:42 接下来我们说新消费的一个特点。 发言人103:45 新消费的特点人传人是它最重要的特点，就是它需要有强烈的传播性。 发言人103:53 最后的目的是让用户成为营销官。 发言人103:56 就是区别于传统消费的点在于用户或股东自己成为品牌的营销官，不是公司去投广告，是让用户自己去营销。 发言人104:04 也就是说你去推这个东西，你说我上市公司说我这品牌多么好，天天在这打广告，在那打广告，这个就是新消费的这些东西，他更多的是消费者自己去传播，说你觉得这些东西怎么样，你觉得这东西怎么样，是消费者自发性传播的一个特征，就用户成为营销官。 发言人104:28 我来举一个典型的例子，昨天是我的小红书上截了一个图，有人在上面发帖说老夫黄金，我理解大妈陈伟大妈之前觉得排几个小时队买黄金的人脑壳有包，结果买了以后觉得真想，这个就是我们就是想说让用户成为营销官的一个东西，这个就是人传人。 发言人104:53 这东西是老付让他发的吗？ 发言人104:55 不是的，是他自己发的。 发言人104:58 我们接下来说为什么丑宠物行业被认为是新消费宠物行业就是我们说它的传播力是非常强的。 发言人105:10 这是我们群里面一个群聊，就是有人想晒了他的猫，其他人就会纷纷也晒下他们的猫，然后来形成互动。 发言人105:22你的猫吃什么？ 发言人105:23 你的猫吃肉骨头，这是猫，这是你的孩子，你怎么能为孩那吃肉骨头呢？ 发言人105:30 我给你推荐一个宠粮，这个麦芙迪，这个顽皮、这个领先，这个弗列加特，这都是我们觉得非常好的这个品牌，你要不要尝试一下？ 发言人105:42你知道吧？ 发言人105:43 这是这个人传人的一个特点，所以宠物行业是A股新消费里最典型的。 发言人105:49 刚才说到的这个人传人是达到了一个目的，那么怎么样才能形成人传人这个特点呢？ 发言人105:56 人传人这个特点就是有两个非常重要的一个点，一个叫可交易，一个叫易造梗。 发言人106:04 这个可交易一方面指的是公司的IPU它是个上市公司。 发言人106:13 另一方面指的是公司的产品具有二手市场，这都是可交易的体现。 发言人106:17 可交易为什么重要呢？ 发言人106:19 等会儿我会细讲。 发言人106:21 然后另一个叫易造梗，就是这个品牌易造梗产生的mommy2创多。 发言人106:26 那么就会让品该用户产生自发的裂变式宣传，那就也有助于他成为品牌的营销端。 发言人106:33 我举个例子，就是我们说什么叫一道梗呢？ 发言人106:41 比如说这个蜜雪冰城，我们是雪王对吧？ 发言人106:45 雪王雪王每天上街听到什么你爱我、我爱你，蜜雪冰城甜蜜蜜。发言人106:49 你你你看到这个315说是这个蜜雪冰城使用过气过夜柠檬片，隔夜柠檬片。 发言人106:57 你像人评论说是这个柠檬片就是过夜，一天晚上就说有问题。 发言人107:04 那我妈妈把三天前的饭拿�来，是我妈得被抓起来了。 发言人107:08 小雪不是你的错，是我来晚了。 发言人107:12 还有什么五块钱一杯的柠檬水，他还用真柠檬片，他真的我哭死了，这很有梗，这个都很好传播。 发言人107:21 那请问喜茶有什么特点？ 发言人107:23喜茶没有特点。 发言人107:24 你说喜茶有怎么样传播的点？ 发言人107:27 他没有特点，所以就是同样是茶饮对吧？ 发言人107:30 那有人有特点传播，有人没有特点传播，它不是行业的问题，他是公司的问题。 发言人107:36 然后另外我们可以看到几乎所有的新消费公司都是上市公司，这个事情是很重要的。 发言人107:44 就是这个上市公司它是一个IPO是一个新消费的破圈的契机，这是一个等会儿我会细讲的一个话题。 发言人107:55 然后再看一个例子，这个是易造梗，这个是小方面就团的老总雷军总。 发言人108:02 雷军在他成为现在新消费的这个掌门人之前他就已经是一个非常成功的企业家了。 发言人108:09 但是在他是一个非常成功的企业家的时候，他就已经是一个B站上的鬼畜明星了。 发言人108:15 你看当时2015年4月份发的雷军的这个鬼畜这个RUOK，当时就已经是火爆B站五千多万播放量，现在还是B站上这个播放量最大的之一。 发言人108:30 这个那边上还有其他的什么鬼畜明星，比如说是葛平了、金克拉了、元首，诸葛亮这些都是必然很有用的鬼头明星对吧？ 发言人108:44 那么就是雷军就是很有梗的人，他很好传播对吧？ 发言人108:48 然后您对比其他的这个新能源车平台来说，那你小鹏？ 发言人108:55小鹏有什么梗？ 发言人108:57 他试图造一些梗，但是他确实没有雷军耿多我我们说这个新消费，它我们可以看到帕玛特、老夫黄金、毛格平、布鲁可、蜜雪了，他们几乎都是上市了以后才成为新消费。 发言人109:16 上市之前可能就可能上市之前就蜜雪算是新消费，其他的其他那都不算是就是能算的上新消费的这个东西。 发言人109:25 所以你会发现几乎所有的消费品新消费品牌都是上市才策划�来的。 发言人109:30为什么呢？ 发言人109:31 等会儿我会细讲。 发言人109:33 接下来我们说一个事情，就是这个品牌它的发展阶段有四个阶段。 发言人109:41 第一个阶段叫品牌及认知，代表我认识这个品牌，体现这个品牌的一些认运营效率，生产背书等等的。 发言人109:49 比如说二锅头，比如说优衣库，品牌及认知。发言人109:53 第二个阶段叫做品牌及优选。 发言人109:56 就是我这么多品牌，我还愿意选这个，那我肯定对他有一些倾向性，文化认同，对吧？ 发言人110:06 就是这个呃我愿意去为他付�议价，这是品牌及优选。 发言人110:10 第三个阶段叫品牌及品类。 发言人110:12 这个薇诺娜也好，波斯登也好，对吧？ 发言人110:17 薇诺娜代表敏感肌，波森代表羽绒服，这是一个品牌品类的一个特征。 发言人110:24 这个代表你对这个行业具备定价权，代表你能吸收这个行业大部分自然流量。 发言人110:29 第四个阶段叫品牌及身份，就是说品牌已经成为身份象征了。 发言人110:34 你所以它会有稳定的一家就是像爱马仕，像这个就是茅台，对吧？ 发言人110:42 你不知道茅台为什么好，但是它是茅台，所以好，爱马仕是爱玛爱玛爱马仕有一个螺丝钉卖5000块，你买不买？ 发言人110:51对吧？ 发言人110:53 在品牌及身份这个等级上，是品牌应该算是最高的水平了。 发言人110:58 那么它产生二手市场，就是一个非常强的一个标志，标志就是说这个品牌4.0这个过程当中，它的产品可以以稳定的价格在二级市场流通。 发言人111:10 那这就很厉害了，就是你买了一个香奈儿的包，过了两年你发现不仅没跌价，还涨价了，产生二级市场意味着这个公司具备了印钞能力。 发言人111:23 好，接下来我们讲一个非常重要的一个点，就是年轻人想要的情绪价值是什么？ 发言人111:31 大家经常说先消费，它核心在提供情绪价值。 发言人111:37 但是情绪价值究竟是什么？ 发言人111:40 这个事情是个非常值得讨论的问题。 发言人111:46 很多人对于把年轻人产生的消费习惯，他他不理解年轻人的消费习惯或者品牌，把这些都总结为情绪价值。 发言人111:55 所以我们需要认真的去思考一个问题，就是什么叫年轻人的情绪价值？ 发言人112:02 这个对我们理解什么事情消费有个非常重要的意义。 发言人112:06 那么新消费就是我们在我我我我在经常在QQ群里跟各种00后、05后聊天那那有个非常有意思的现象，就是年轻人为什么喜欢用QQ聊天？ 发言人112:24 那不喜欢用微信聊天，那就是我跟他们聊下来，他们表示说这个QQ是一个聊天的地方，微信是工作的地方。 发言人112:36 你在微信上你你你不是点赞，就是收到你想聊点你喜欢的那那那你是个实名社交的一个平台，你不能聊你喜欢的，你在里面不是点赞就是收到，把你的牛马的形象都体现在了微信上。 发言人112:53 所以真正你体现这个就是个人特点的这些东西，你是不能在微信上乱说的，是里边有领导同事，有客户，有老师有你的这个导师，有你父母亲戚，你在上面用一个西装笔挺的这个头像，然后这个就是体现你的你你你的各种各样的每天工作很认真学习，很认真这样的一些特点，所以他们喜欢QQ。 发言人113:22 无论是二次元还是潮玩盲盒，它其实是附着价值观的一种载体，它并不