每日国内期货收盘数据和点评

-3.00%-2.00%-1.00% 010002000商品期货成交金额（亿元） 0200400商品期货沉淀资金（亿元） 制表：华鑫期货研究所板块代码品种基差基差变动(主力连续)(现货-期货)(日环比)IF沪深30046.64.28IH上证5024.36.19IM中证1000156.36.57IC中证500130.111.76CU铜690.080.00AL铝155.090.00ZN锌535.025.00NI镍1110.0-90.00AO氧化铝151.0-29.00SS不锈钢940.075.00RB螺纹钢92.0-51.00HC热卷13.0-21.00J焦炭-66.0-5.00JM焦煤222.03.50I铁矿石83.0-3.50SM锰硅452.0-38.00FG玻璃146.0-3.00SC原油-22.3-9.36PG液化石油气802.0-81.00BU沥青138.0-71.00RU天胶-110.05.00NR20号标胶169.9-20.53MA甲醇166.0-15.00L塑料754.0-59.00PP聚丙烯71.0-34.00EB苯乙烯172.0-4.00VPVC485.0-22.00PF短纤175.03.00EG乙二醇-14.0-69.00TAPTA104.0-14.00LC碳酸锂2640.0600.00SA纯碱-18.0-1.00UR尿素14.05.00A豆一-116.0-27.00Y豆油424.0-6.00P棕榈油596.0-60.00OI菜油165.0-19.00M豆粕280.0-5.00RM菜粕-85.0-17.00SR白糖211.020.00CF棉花1200.0-168.00C玉米-59.0-4.00CS玉米淀粉-125.0-4.00LH生猪995.0-25.00JD鸡蛋350.0-6.00备 注 ：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。期货主要品种基差金融金属黑色能化农产品 1.22%37850.91%2646.42.56%5955.22.26%5620.20.88%777900.79%194652.35%222100.88%1244505.29%27046.89%127102.88%30980.40%3217-4.58%150719.65%10.49%7.47%559811.97%1074-4.99%468.215.28%44483.87%3432-0.75%148101.33%125756.90%22399.67%70461.00%70292.38%70489.05%48762.75%6200-0.33%41992.28%44663.95%64160-1.38%13230.74%1886-2.82%42365.16%77867.00%79141.74%93358.75%2920-3.43%25653.47%58688.51%12900-2.55%2369-4.77%27456.64%1398510.80%2890(收盘价计算)基差率(基差/现货)期货收盘价 2025/5/7备注山东地区氧化铝中间价304/2B冷轧不锈钢卷太钢无锡天津港准一级冶金焦山西晋中中硫主焦煤（S1.3）内蒙FeMn65Si17+地区贴水400华北地区5mm浮法玻璃含税价广州码头液化气(国产气)上海云南国营全乳胶(SCRWF)泰国STR20青岛保税区库提价齐鲁石化7042出厂价绍兴三圆T30S出厂价华东市场涤纶短纤1.4D主流价电池级碳酸锂市场价华北地区沙河市场重质纯碱主流价河南地区小颗粒主流价哈尔滨巴彦国一等大豆中国棉花价格指数328 1、黄金白银AU&AG【盘面】沪金高位震荡，主力收于803.5，涨幅为0.88%，持仓量增加6000余手，成交放量。沪银主力收于8252，涨幅为0.17%，持仓量增加8000余手，成交放量。【分析】金银比仍在扩大，美联储的独立性在得到保证的前提下，鲍威尔的讲话预计“偏鹰”，美联储在利率路径上或选择推迟降息。中美双方在周末或进行贸易战谈判，美财政部长贝森特在福克斯新闻访谈中表示：美国仍然希望战略产业与中国进行脱钩，细分到具体领域为钢铁，半导体与药品行业。短期来看，黄金短期波动率将会放大，建议轻仓多配。对于银，走势或被金牵连，但弱于金。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，逢低看多是黄金的主线。【估值】偏高【风险】宏观2、螺纹热卷铁矿RB&HC&I【盘面】RB2510收于3098，涨0.68%，HC2510收于3217，涨0.66%，铁矿I2509收于708，涨0.5%。【分析】宏观方面，国内降准0.5百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元，降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，在利多的政策下，今日螺纹热卷小幅反弹。钢材消费在5月中下旬逐渐步入淡季，6-8月是季节性淡季。1-3月房屋新开工面积下降24.4%，施工面积下降9.5%，国内地产维持收缩态势，建筑钢材需求较弱。当前钢厂日均铁水产量维持在高位，预计螺纹热卷价格短期震荡，中长期依然偏弱。【估值】中等【风险】国内降息降准以及限产3、纸浆SP【盘面】SP2507收于5138元/吨，涨2.03%。【分析】宏观方面，国内今日降准降息，中国决定同意与美国进行接触，在双重利多的影响下，今日纸浆收涨。产业方面，巴西Suzano255万吨/年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年今年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。当前全球纸浆需求较弱，最近海外3家百年纸厂宣布破产。国内港口纸浆库存累库，今日山东俄针现货价格5200元/吨，预计纸浆SP2507低位震荡运行。【估值】中等【风险】供应扰动、进出口关税政策4、油脂油料【盘面】豆油主力09月收7786，涨0.44%；菜油主力09月收9335，涨1.01%；棕榈油主力09月收7914，跌0.88%；豆粕主力09月收2920，跌0.03%，菜粕主力09月收2565，涨0.39%。【分析】三大油脂走势分化，豆、菜油反弹上涨，棕榈油持续走弱。棕榈油进入季节性增产季，产地持续增产累库，市场预期MPOB4月供需报告产量库存双增，关注下周二MPOB月度供需报告。当前棕榈油暂时缺乏实质利好支撑，短期或震荡偏弱，不过原油止跌反弹或给予其下方支撑。国家粮油信息中心数据显示，5月上旬我国进口 巴西大豆陆续通关入厂，预计5月份进口量1200万吨，6月份1100万吨，大豆供应转为宽松。近期油厂开机率明显回升，豆粕库存有所回升，或压制豆粕上方空间，不过新季美豆种植面积减少或支撑豆粕下方空间，关注USDA供需报告指引。【估值】中性【风险】产区天气宏观政策5、棉花CF【盘面】棉花震荡收涨，主力09月收12900，涨0.90%。【分析】国内宏观情绪向好，但棉花基本面依旧制约涨幅，棉花开盘冲高后小幅回落。今早商务部新闻发言人就中美经贸高层会表示，中方决定同意与美方接触，中美关税可能存在变化，市场情绪有所回暖。不过当前棉花基本面依旧偏弱，纺织行业进入季节性需求淡季，在供强需弱的背景下，预计棉花延续低位震荡走势，关注中美贸易关系变化，操作上建议暂时观望。【估值】中性偏低【风险】产区天气宏观政6、三大胶RU&NR&BR【盘面】沪胶2509收14810；BR橡胶2506收11375，涨幅为1.34%；20号胶2506收12575，涨幅为0.28%。【分析】今早商务部新闻发言人就中美经贸高层会表示，中方决定同意与美方接触，这也表示在美国实行关税政策一个月以来，中美贸易出现利好进展。另外泰国橡胶管理局宣布要求胶农推迟一个月割胶，以此减少橡胶供应量支撑胶价。当前国内产区进入开割且物候条件较好，RU供应增量仍继续。而终端需求未有明显改善，下游仍刚需补库为主，下游企业降负预期偏强。短期市场受宏观及基本面利多消息提振，胶价或小幅反弹。【估值】中性【风险】库存变化情况、贸易摩擦 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评