江浙汽零+机器人调研更新

江浙汽零+机器人调研更新20250525_原文 2025年05月26日00:22 发言人00:00 包括以塑带钢来进行了一些新材料上的一些拓展，我们认为这是可能目前来看的话，市场比较大的一个边际变化的一个以及增量的一个方向。那从整个调研的一个内容来看的话，像目前新型减速器的这个方向来说的话，我们了解到的一些公司，其实确实还是一个这样的一个类RV的一个方向。这里面出现的一些标的来讲的话，包括现在大家比较熟知的可能是双环豪能加这些的一些公司。那后面来看的话，其实这里面可能涉及到一些目前从行星方案去逐步的去做一些拓展的公司。像我们一直在推荐的金钻以及中纳丽德，其实也有相关的一些产品出来。这是大家能看到的，是因为整个谐波在身上确实存在的一些不管是这个的承重能力、负载能力，还是一个抗冲击能力的一个问题。在腰部以及在肘部、腿部、肩部这些环节确实有待改善。 发言人01:15 从我们整个调研的一个反馈情况来看的话，基本上目前的这个新型减速器的话，它也是可以具备和谐波一样的一个减速比的一个情况下，负载能力是同体积的行星的一个五倍，这个是目前的整个性能的一个情况。像目前的这个中大力德的一个反馈来看的话，其实他们本身也一直在做这块儿的一个研究。特斯拉这边的话，我们了解的情况也是在做这块的一个产品的一个测试。后面也会逐步的去在一些承载能力要求比较高的地方，去替代一部分的谐波的一个一方案。也会有一些新的一些公司，能够在这里面去去出现，再去这样的一些机会，那也是给到国内的。比如说在之前小小鹏、小米以及其他的人形机器人的公司的一些公也可以去参考，进而去增大这块新减速器的一个市场的一个空间。 发言人02:25 从第二个方向上来说的话，就是目前的这个现代化。因为我们讲现在的这个轻量化的话，包括身上的之前的话，我们是也和学生聊了一些其实在这个上面的话，对于尤其是关节的一些壳体方面，第一步还是更多的可能考虑把铝合金去往镁合金这样的一些产品做一个替换。那现在来看的话，镁合金的一些相关的一些标的，那除了旭升在做这上万的产品之外的话，新源桌面也在做相关的一些产品的研发。 发言人02:59 那在在手部的一些这种更细节的一个方向来看的话，之前大家研究的一个很核心的一个方向是这个材料。这个材料整整本身的一个价格的话，其实还是偏高的。所以整个用量上来说的话，很难去大面积的去使用。这周的话，因为我们也和高策以及南山之上这样的公司去做了相关的一些交流。那目前来说的话，其实在尤其是对于南山之上来说的话，它本身的一个材料的话是一个高分子材料。那高分子材料它本身它自己的这个轻量化是有非常强的一个优势的那这块儿的一个唯一的一些缺点的话，就是本身的一个抗如抗这个蠕变性的一个情况。 发言人03:50 那目前的话也在持续的去做一些迭代，多了多多代的一个产品，包括后面的整个胸腔，壳体甚这一些精密度没有要求特别高的一些齿轮的一些领域，现在也逐步的去考虑用一些这样的一些新型的一些材料，去做一个轻量化的一个减重和测试。那从目前看到的一些轻量化的方向来说的话，像部分的环节以速带刚的一个方案也已经出现在了一些国产的一些人形机器人的公司里面去。包括正和工业这样的公司，我们也是做了一些调研。那可能从我们目前了解的情况来看的话，未来人类机器人确实还是分不同的一些种类的一个情况。像有一些本身可能在工厂里面去作业要求比较高，负载要求比较高的一些企业，他们可能对零对自由度的要求没有那么高，但是对这个承重能力要求比较高，这个对轻量化的要求没有那么高，那他们本身可能还是会延续原来的那种方案。那像他们本身可能在家庭用的比较多这种环境里面的一些公司的话，那他本身对精度和，轻量化的要求是偏高的一个状态，尤其是特斯拉的最新一代的这种机器人的里面，确实也是不停的去测试。 发言人05:18 在这个轻量化的方向上有一些可能会出现替代的一些产品，包括在零销售方案的话，更多的也是我们也是和拓普再去进一步的去交流。可能会采用这样的一个高分子的一个剑绳加上四杠这样的一个方案。那这样的一些这个情况下的话，就可以保证它的精度的同时，也是提高一个轻量化的一个应用。那在目前的这些标的里面来说的话，目前其实可靠性比较高的还是像像国内的男性至上的这类的公司，去做DSM的一些产品的一些替换。这块的话其实也是未来来说的话，可能会在关节等部位的话，也会有一些轻量化材料的使用，也是我们比较看好的今年下半年的一个核心的一个方向。这两块的话目前来看的话都是一个都是一个往上去增量的一个一个一个方向。具体到标的来说的话，我再详细的对给各位领导再汇报一下我们这周调研的一些个股的 一些情况。 发言人06:32 第一个的话是浙江荣泰，浙江荣泰本身来说的话，今年下半年8月份开始，泰国之类的也会逐步的去做一些产能的一些准备了。那KGG它本身的一个目前的一个小4杠的话，就是准备的是两个手，大概34个。目前的话也是持续的去在一个出货的这么一个状况。这块儿的话也更多的是一个滚珠丝杠的这么一个工艺。现在的整个手部的丝杠上来说的话，大家了解到大概有三家一个是江荣泰，一个是新建，现在又新增了这个北特，首部的四杠这一块的话其实环节上从竞争来说的话，相对还是格局会好一些。那目前来看的话，这几家来说，可能浙江荣泰和新建走的会稍微快一些。也是目前目前在这个KGKG的一个赋能下，浙江荣泰的本身也会持续的去带动自己本身小C杠这块儿的一个推进。 发言人07:44 第二个的公司，我们接下来调研的是中大力德。中大立德刚刚也大概提了，就是我们其实还比较看好新型减速器这个环节。这个环节上来说的话，大家又是一个并不是直接从谐波的这个角度上去出发去做这个竞争。而是一个新型的一个开发能力，就具备要求企业的话有具备比较强的一个正向开发的一个能力。那目前来说的话，其实中大力德在行星方面的优势是非常明显的。今年整个人形机器人的一个行星减速器的出货的话，大概五万这样这样的一个量级了。志远这边的话供的也都比较多，那这块儿对于公司来说的话有一个比较强的一个背书。后面的话包括车端的两家客户，小米、小鹏，也会会可能会去做更多的一个业务的一个合作和拓展，那这块来说的话，其实对竞争对手比较多的也是纽斯达特和国贸等等这边。 发言人08:45 真正的这个行业里面实现行星减速器，人形机器人这边的量产的公司不多的。那公司的话其实也有新型减速器的一个产品出来了。那谐波这边的话，其实去年在工业里面也有一定的的出货。其实中大力德这整个的客户咖啡之类都是非常好的这么一个状态。除了现在除了华为宇说这些跳动的企业之外的话，基本上就已经做对接了。从减速器也逐步拓展到模组之类的这些量级。那对于像这个拓扑来说的话，可能大家更熟悉一点儿。 发言人09:22 机器人这边的话除了除了目前的这个关节之外的话，也拓展了像零销售类的一些产品。这块儿的话近期也是大家关注度比较高的。因为现在的林小手还是目前所有的产品里面，特斯拉在持续的去做一些升级迭代，技术方案还没有做一个收敛。那特斯那拓普可能拿到了目前的一个版本来说的话，他自己其实也可以做很多新的一些国产的替代的一些公司，就零部件去做一些方案的一些替代。 发言人09:58 这块来讲的话，也是包含了大概34个电机的一个一个一个方案。这块的话后面也是目标是要做到带小脑控制器的一个产品，这里面可能涉及到和拓扑相关的一些四杠电绳电机以及齿轮等等的一些公司。目前也是可能市场关注度会更高一点。那这里面来说的话，可能建设方案上的一些超高分子。这块儿来说的话，实际上也是有比较大的一个机会。像这个公司也在记得去拓展一些，包括后面还还有还有这个电子皮肤等类的一些产品这我们聊下来时候说的话，其实对于拓扑来说，二季度业绩也是一个边际改善的一个很好的一个时点。那目前来说的话，整个机器人也好，还是说车端也好，其实对拓普的这个拐点，都是一个目前来说都是一个比较关键的一个时刻。我们也比较看好top后面在在特斯拉的产整个机器人上有更多产品的一个拓展。 发言人11:11 新源卓美这边的整个反馈上来看的话，其实还是今年我们一直在推进的一个方向，就是镁合金。镁合金的话它本身的一个量来说，就是这个价格维持在大概1700018000的这个阶段里面来说。会有更多的电驱壳体的这种公司的这种订单会落到镁合金的这个供应商里面来里面。那对于新的设备来说的话，是为数不多的，在此之前就能实现一个批量量产电池壳体的一个公司。所以在当下时间点来说的话，它自己本身的一个定点，大概在从今年6月份就开始去进入批量化量产的一个阶段。所以目前是对于新源装备来说的话，我们也是认为镁合金的一个一个一个每代理的一个趋势，是一个目前的一个比较明确的一个趋势。对，但他的这个可转债的话大概在89月份可能发出来吧。那公司的一个产品的一个量产的一个上量，和这个可转债之后的一个节奏，其实也偏一致的一个状态。 发言人12:20 像镁合金在机器人里面来说的话，那那他和我们刚刚讲的也是在刚的一个逻辑上来说的话，其实两者是也是可以兼容的一个状态。就是说一个是钢可能一个是金属可能这个强度会强一些， 一个是这种塑料件的话，可能它的轻量化的会诉求会更强一点，这两者我们认为都会有一定的0到1的一个状态。那对于机器人来说的话，公司也是在积极的报价的这个过程中。 发言人12:51 对，然后我们进一步的话就是在上周调研了一下这个君胜电子，它本身的话是确实也是整个机器人这边头部模组上非常稀缺的这么一个个股。那目前来说的话，它的这个量，不管是量还是整个价值AS这个单价其实都是比较超之前公司的一个预期的，也比较超市场的预期。那从今年开始也逐步的进入到一个小批量量产的一个阶段了。这里面可能也会涉及到很多的一些产品，比如说轻量化材料，这种线圈，铜片，这种3D打印的一些产品之类的。那这一块儿的话也会给公司带来打开一个全新的一个增长曲线。也是我们认为在下一轮的整个特斯拉的一个机器人的一个量产的一个节奏里面来说的话，公司也是非常核新的这么一个天。 发言人13:49 像这个传感器这一块的话，我们主要调研两家公司，一个是颗粒传感，一个是芙莱新材。那近期的话其实在力传感器和数据传感器这边的话，都在就有一些升级的一些产品。像公司这颗粒传感这边的话，从一维到六维，都已经有有这样的一些产品。并且的话持续的去在是生产的这个阶段后面的话公司也是想要积极的去拓展一些和触觉相关的一些公司。那这块的话也是在在公司来讲的话，在传感器上的整个布局都是非常全的了。那像弗莱来说的话，它现在也是有一个新的产品，就是本身从这个一维到了三维的这个初级传感器。后面的话其实也是也积极在布局像电子皮肤一类的产品。对，目前从跟踪下来来说的话，都是有一些边际变化的一些公司。 发言人14:58 这是以上的话，就是我们今天大概反馈的从各家调研的一个大概的一个情况。我们还是看好两个，可能逐步的在进入到一个通胀的一个两个方向。一个是新型减速器，一个是一个是轻量化，尤其是在像健身、关节这些地方，可能会出现的以塑带钢的一些方案。可能这种产品相对于皮卡来说的话确实便宜不少，但是性能上要远优于普通的这种塑料的一些产品，技术、材料也都在升级。 发言人15:39 那这里面涉及到的一些公司，一个是在信息减速器方向的话，是双环金段豪能这样的一些标的。 那像在轻量化的材料里面来说的话，现在从技术上方案上来说的话，我认为南山之上是非常有希望能够去在这块获得和获得高分子材料的一个国产替代的。那其他的相关的一些标的上来说的话，包括物资，包括大业的一些材料，那也是可能会持续的进入到送样迭代的一个状态。那后续的话我们也会继续跟踪跟跟踪这个定点的一个节奏。那后面有有一些变化的话，我们也会及时的再去给大家做一个汇报。今天我们的这个会议先到这边，感谢各位领导的一个收听。 发言人17:00 感谢大家参加本次会议，会议到此结束，祝大家生活愉快，再见。