强势股脱水丨机器人和流感药迎来新玩家

①2025年中国20万元以上乘用车市场高阶自动驾驶汽车总销量有望达到223万辆，相对2024年111万辆增加112万辆，同比增长100.5%，其中自主中高端新能源SUV持续抢占市场份额，但仍存在较大的国产化空间。②公司率先拥抱华为，受智能化技术/产品定义/营销等深度赋能，作为智能化第一梯队有望深度受益。4月16日新车问界M8上市后两周大定突破6万辆，高端化仍为公司最重要的标签，亮眼的大定数据也奠定问界M8高月销的基础。③公司前瞻布局机器人领域，目前已启动相关技术人才招聘、产品研发等工作。从外部环境来看，重庆市政府多次发文支持机器人产业发展，合作伙伴华为在算力、大模型、自动驾驶算法等方面多维度优势。此外，依托重庆市政府对低空经济产业的支持，公司也已布局飞行汽车业务。开源证券预计公司2025-2027年归母净利分别为98.10/128.94/168.60亿。2、核电：国内外都在发力（1）大涨题材：核电+核聚变隔夜特朗普的减税法案在共和党控制的众议院以微弱优势通过，美国可再生能源股票随即大幅下挫，但影响核能行业的税收抵免获得豁免，避免了削减。国内方面，此前国常会新核准核电10台核电。叠加核聚变前期激活板块股性，以及龙头连续走强，核电板块中融发核电等多股涨停，国光电气等涨停。（2）研报解读（华泰证券、国泰海通、财信证券）：稳经济重要抓手①2023年，我国在运核电机组装机容量0.57亿千瓦，占全国发电装机容量的1.95%。2023年，我国核电发电量4334亿千瓦时，占全国累计发电量的4.86%，不管是从装机量还是发电量占比来看，核电均处于偏低水平，未来发展空间巨大。更多研报资讯＋V：up0668899 预计2030年和2035年，我国核电装机容量将分别达到1.1亿kw和1.5亿kw以上，如果以2025年的7000万kw计算，意味着“十五五”和“十六五”期间均需要新增400GW核电装机②以单台国产百万千瓦三代核电机组约200亿元的投资力度估算，近期新核准10台机组的投资总额超过2000亿元。在当前的外部环境下，偏内需的核电投资可以有效对冲出口压力和风险，具备逆周期稳经济的重要属性。③核聚变方面，截至2025年4月，全球共有80台托卡马克装置，其中57台正在运行，未建成的有23台。参考FIRE项目的建设成本，预计实验堆阶段全球托卡马克设备的市场空间约911亿元。在设备主体结构中，磁场线圈价值量占比最高为55%，产业链公司有联创光电、永鼎股份、精达股份等；第一壁部件价值量占比约为27%，产业链公司有国光电气、安泰科技等；真空部件价值量占比约为15%，产业链公司有合锻智能、海陆重工等。3、众生药业：百亿市场（1）大涨题材：创新药+流感+减肥药公司隔夜公告控股子公司众生睿创自主研发的一类创新药物昂拉地韦片获得国家药监局批准上市。昂拉地韦片主要用于治疗成人单纯性甲型流感，2023年我国抗流感药物市场规模超过百亿元，预计2027年市场规模将达到223.9亿元。行情上，公司今日一字涨停。（2）研报解读（信达证券）：比一般流感药更强①目前国内抗病毒流感一线用药主要包括奥司他韦和玛巴洛沙韦等，其中奥司他韦作为上市多年的成熟品种，2023年销售额已经超过80亿元；玛巴洛沙韦作为全球第一个RNA聚合酶抑制剂药物，国内上市短短几年以来销售额连续高增长，2024年销售额已经超过7亿元。更多研报资讯＋V：up0668899 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。②和玛巴洛沙韦相比，昂拉地韦虽然也属于RNA聚合酶抑制剂，但是差异化针对PB2靶点，对多种甲型流感病毒的抑制能力显著优于奥司他韦以及巴洛沙韦，并且对于奥司他韦耐药的病毒株、玛巴洛沙韦耐药的病毒株和高致病性禽流感病毒株均具有很强的抑制作用。此次昂拉地韦的上市是公司在创新药领域的重大突破，作为全球首款PB2靶点RNA聚合酶抑制剂，昂地拉韦临床数据亮眼，上市后有望实现快速放量，分享流感药物百亿级别市场。③另外公司在研RAY1225注射液具有GLP-1受体和GIP受体双重激动活性，在II期临床中治疗肥胖/超重患者等展现出积极的疗效和良好的安全性，差异化定位双周制剂（每两周注射一次），有望提高患者依从性，具备全球自主知识产权，存在BD出海潜力。研报来源：开源证券，赵旭杨，S0790523090002，赛力斯-601127-公司首次覆盖报告：拥抱华为持续打造爆款，入股引望等贡献新增长点，2025年05月16日申万宏源，樊夏沛，A0230523080004，赛力斯-601127-高端化支撑下盈利能力亮眼，2025年05月07日信达证券，唐爱金，S1500523080002，众生药业-002317-昂拉地韦获批上市，创新药布局进入兑现期，2025年05月23日华泰证券，倪正洋，S0570522100004，核聚变：人类终极能源的钥匙，2025年05月21日国泰海通证券，徐强，S0880517040002，催化密集落地，核聚变行业加速发展，2025年05月07日财信证券，袁玮志，S0530522050002，继续核准10台，核电景气度有望在“十五五”持续，2025年05月07日*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议*风险提示：股市有风险，入市需谨慎更多研报资讯＋V：up0668899