1114强势股脱水 | 为什么说今年流感风险大？

2025/11/14 19:33 ①流感：今年流感疫情可能呈现比以往年份更加严峻的态势。流感病原学监测结果也与往年有明显区别，流行毒株相较往年有所变化，这可能增加突破群体免疫屏障的风险。疫情上升态势明显，可能引发社会公众和市场关注度的提升，从而带动防治和检测流感产品的需求增长。 ②洁净室：得益于存储厂商扩产，行业称无尘室空间（洁净室）存在供应不足情况。集成电路制造资本开支中洁净室工程占比5-10%，同时业主粘性强，洁净室工程龙头企业优势明显，国内中高端洁净室工程形成了较为集中的市场格局。 ③复合集流体：龙头车企固态电池上车已提上日程，而汽车安全和成本一直是车企和消费者考虑的重要问题，复合铜箔相比传统材料能提高能量密度、降低成本且减少电芯内短路的发生。这家公司开发锂金属/复合集流体负极一体化材料、硫化物固态电池专用复合铜箔等材料，正与下游的汽车公司、头部电池公司进行对接送样。 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、流感：16年首次 （1）大涨题材：流感+医药 在国家疾控局举行的新闻发布会上，中国疾病预防控制中心病毒病所研究员介绍预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。 此外，鉴于日本东京地区的流感病例数已超过指定参考值，东京都政府13日发布流感流行警报。这是自2009年以来首次于11月中旬就发布这一警报。 叠加医药股热潮，流感板块中众生药业、金迪克、康芝药业等多股涨停。 （2）研报解读（光大证券）：风险大年 ①今年流感疫情可能呈现比以往年份更加严峻的态势。流感病原学监测结果也与往年有明显区别，流行毒株相较往年有所变化，这可能增加突破群体免疫屏障的风险。虽因毒株变迁、群体免疫等因素，无法提前预测呼吸道病毒感染会否流行，但流感流行趋势形成后往往会延续数周，2025年存在流感大年风险。 ②近期流感疫情上升态势明显，可能引发社会公众和市场关注度的提升，从而带动防治和检测流感产品的需求增长。 1）流感疫苗：国内渗透率仍然较低，流感高发可能带来疫苗需求转旺。流感疫苗是诞生全球重磅品种的黄金赛道，但这一领域在国内仍处于渗透率较低的状态，未来仍有巨大的成长空间。 相关公司：华兰疫苗、百克生物、金迪克。 2）病毒检测：呼吸道感染病毒鉴别诊断的需求有望带动相关公司业绩增长。随着秋冬季的到来，甲型流感病毒、乙型流感病毒和呼吸道合胞病毒等也逐渐活跃。由于呼吸道病毒感染后的症状表现相似，快速、准确的鉴别诊断，对于后续的针对性治疗具有重要意义。 相关公司：英诺特、圣湘生物、博拓生物、万孚生物等。 3）感冒药及特效药：目前国内流感疫情上升趋势明显，25Q4感冒药需求有望超市场预期，新冠疫情期间形成的社会库存有望出清，且随着呼吸道病原体多联检产品和便捷型诊断产品的陆续上市，患者有望及时针对性用药，相关特效药企业的业绩将得到强劲支撑。 相关公司：众生药业、华润三九、康缘药业、方盛制药等。 2、洁净室：等待存储下一春 （1）大涨题材：半导体 TrendForce 13日报告指出，2026年，DRAM资本支出预计将达613亿美元，NAND增长至222亿美元，而无尘室空间（洁净室）存在供应不足情况。 洁净室为产品生产提供洁净受控空间，是先进制造业的基础工程，下游行业包括集成电路、新型显示、生命科学、食品药品大健康等高科技行业，其中IC半导体、光电面板对于洁净度的要求较高。 行情上，亚翔集成等板块公司今日涨停。 （2）研报解读（长江证券、东吴证券）：抢占海外市场 ①IC半导体为高端洁净室最主要应用领域，集成电路制造资本开支中洁净室工程占比5-10%。中高端洁净室投资规模大、工程实施周期短、容错率低等特质形成较高的进入壁垒，同时业主粘性强，洁净室工程龙头企业优势明显，国内中高端洁净室工程形成了较为集中的市场格局。 ②根据SEMI2025年7月的预测，2025/2026年全球半导体设备总销售额有望达到1255亿美元/1381亿美元，其中美国市场得益于制造业回流及芯片方案系列政策，龙头企业在美资本开支有望加速增长，东南亚受益于产业链发展以及产能转移投资也有望成为洁净室工程主要增量市场。此外，国内随着政策大力扶持以及先进制程工艺设备持续迭代，国产化进程有望加快，中长期中高端洁净室工程需求潜力可观。 ③中高端洁净室工程既注重过往的项目经验背书，又需要当地材料、设备、劳务供应链的支持，门槛较国内市场更高，竞争格局更优。且国内企业在工程、人员管理和供应链控制上更具优势，境外业务有望持续享有较国内更高的毛利率水平。亚翔集成、圣晖集成等布局较早的企业2025年上半年境外营收占比已过半。 此外，上游设备中空气过滤系统（初效/中效/高效/超高效过滤器、化学过滤器、（设备）风机过滤单元、净化器、（可弃式）高效送风口等）是为半导体客户深化设计的针对性解决方案。在半导体洁净室领域市场主流空气净化设备提供商，国际品牌主要包括AAF、Camfil；国内厂商主要包括美埃科技、悠远环境、中建南方与富泰科技等。 3、英联股份：复合箔材加速 （1）大涨题材：国产芯片 近期东风汽车携新一代高比能固态电池和马赫超千伏纯电平台展品，以及多款自主品牌新能源车型亮相。东风汽车表示，目前已建成0.2GWh固态电池中试线并投入使用，预计350Wh/kg固态电池将于2026年9月正式量产上车，届时整车可实现1000公里续航。 英联股份主营罐头易开盖等产品，依托蒸镀工艺研发锂金属/复合集流体负极一体化材料，并已与头部汽车/电池公司开展合作，处于送样和测试阶段。伴随着固态电池对能量密度较高的要求，锂金属负极则会凭借更高的比容量而具备较大的市场空间。 此外，还与头部车企及消费电池企业共同研发复合集流体产品。 行情上，公司今日涨停。 （2）研报解读（太平洋证券）：安全第一 ①汽车安全和成本一直是车企和消费者考虑的重要问题，为解决相关问题，头部的锂电池企业提出复合集流体构想，采取“三明治”结构。复合铜箔、复合铝箔相对传统箔材减重分别为55%和64%，优点有： 提高电池系统能量密度；降本效果显著，且在铜价格看涨的情况下，复合铜箔的成本优势将更加明显；采用复合箔材后，能够减少电芯内短路的发生，提高电芯的安全性。 ②公司全力打造江苏英联复合铝箔、复合铜箔项目，规划总投资30.89亿元人民币，对应产能预计达到1亿m2复合铝箔、5亿m2复合铜箔，并组建了一支专业经验的技术开发团队，保障复合集流体产品研发工作的有序推进。截至目前，已有5条日本爱发科复合铝箔生产线和5条复合铜箔生产线，复合铝箔和复合铜箔产品已深入下游的动力电池、消费电池、储能电池客户进行测试反馈，并在部分头部客户取得了进一步的深度合作。联系邮箱：op@xuangutong.com.cn工作时间：周一至周五9:00-17:30风险提示：市场有风险，投资需谨慎地址：上海市青浦区汇金路590号宝龙广场B座502 同时，面向固态电池的需求，开发锂金属/复合集流体负极一体化材料、硫化物固态电池专用复合铜箔等材料，正与下游的汽车公司、头部电池公司进行对接送样。沪ICP备14046450号-6沪公网安备31011802004900号© 2016 - 2025上海证券通投资资讯科技有限公司 ③传统业务上，公司现已形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日化用品等多应用领域，拥有全品类的产品线、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品供应商。公司在汕头和扬州两大智能生产基地产能持续释放，其中汕头基地主要生产干粉易开盖和罐头易开盖，扬州基地主要生产饮料易开盖。 研报来源： 光大证券，王明瑞，S0930520080004，流感样病例占比高于历史同期，提示关注流感疫苗、病毒检测、药品等板块。2025年11月12日 长江证券，张弛，S0490520080022，一文读懂洁净室产业链。2025年10月22日 东吴证券，黄诗涛，S0600521120004，洁净室工程专题：下游景气上行加速资本开支，出海开辟新成长曲线。2025年10月29日 太平洋证券，张文臣，S1190525060001，传统业务经营持续改善，复合箔材加速产业化。2025年11月8日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。