强势股脱水丨连续异动的行业终于迎来高潮，分析师：进入爆发性增长元年

1、无人物流车：

• 大涨题材：无人驾驶+智慧物流。
• 行情表现：智莱科技、云内动力等多股涨停。
• 研报解读（长江证券）：国内低速无人物流车进入爆发性增长元年，头部公司加速融资（如新石器、九识智能等获C+轮和B轮融资），顺丰等快递公司加大采购。当前市场规模可替代商用车约285万辆，存量超千万辆，若渗透率达17%以上，市场规模或超千亿元。优先关注顺丰控股等直营快递公司，以及核心零部件环节。

2、中科系：

• 大涨题材：国企改革+算力。
• 行情表现：同实控人下的中国科传、中科信息等涨停。
• 研报解读（德邦证券）：海光信息与中科曙光拟吸收合并，协同价值显著。中科系上市公司代表中科院核心资产，具备技术、人才、产品、业务优势（如海光信息高端处理器、中科曙光AI算力全产业链、曙光数创液冷市占率61.3%等）。中科星图与海光、曙光在空天信息领域协同效应明显，有望打开业务天花板，把握商业航天、低空经济等新市场机遇。

3、中核科技：

• 大涨题材：核电。
• 研报解读（华龙证券）：公司为核电阀门龙头，依托中核集团实力，核工程阀门营收占比达45.50%，同比增长35.50%。2024年业绩稳健增长，现金流大幅改善。当前阀门行业机遇包括技术创新、国产化、整合，公司在核电领域技术积淀深厚，有望受益核电景气周期。未来聚焦核电、核化工等领域，石油石化及其他阀门业务稳健。