强势股脱水丨业内龙头齐发声+产线环比增长较好+外部环境修复，大涨的背后是密集利好

0611强势股脱水|业内龙头齐发声+产线环比增长较好+外部环境修复，大涨的背后是密集利好 2025/06/1117:56 ①汽车零部件：比亚等汽车龙头先后表态，将承诺对供应商账期不超过60天，这将直接于改善供应链条流动性和财务压力。此中汽协曾发布“维护公平竞争秩序促进行业健康发展”倡议书，工信部随即发声表态，指出车企无序“价格战”是“内卷式”竞争的典型表现，将加大整治力度。 ②国产MLCC镍粉龙头：一方面，AI服务器需求爆发带动高端MLCC需求释放，例如GB200系统主板MLCC的总使用量是通用服务器的两倍，而且高容产品使用量占60%。另一方面，MLCC小型高容化的关键在于减薄介质层以及叠层，体现为所需镍粉体积进一步下降。 ③园林割草机器人龙头：公司海外营收占比超九成，根据统计，全球园林机械市场规模在2021年约为347亿美元，到2025年预计达到450亿美元。此外公司去年以来通过投资1X布局四足机器 人、人形机器人等产业。 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、汽车零部件：阳谋？ （1）大涨题材：汽车零部件 比亚等汽车龙头先后表态，将承诺对供应商账期不超过60天，这将直接于改善供应链条流动性和财务压力。 此中汽协曾发布“维护公平竞争秩序促进行业健康发展”倡议书，工信部随即发声表态，指出车企无序“价格战”是“内卷式”竞争的典型表现，将加大整治力度。 受此影响，合力科技等多只汽车零部件企业今日迎来涨停潮。 （2）研报解读（长江证券）：车企齐发声，统一60天内付款 ①长江证券指出，欧盟碳排放政策有所延缓但考核压力仍较大，叠加企业燃油车税收优惠将取消，欧洲新能源渗透率在2025-2028年预计将得到快速提升。欧洲新能源机遇下，国内整车企业比亚迪、零跑等在强车型竞争力下以及关税调整利好下，其欧洲销量增长可期；量增 下，零部件企业如敏实集团、文灿股份欧洲新能源收入也将迎来较好增长。 ②车企供应商付款周期缩短或成趋势，利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态，周转天数普遍较高，平均周转天数约120天，其中有部分企业在220天以上。随车企付款时间缩短，零部件企业应收账款&票据周转天数有望下降，1）汽零资金占用情况减少，资金利用效率有望提升；2）过往较多企业按应收账款金额计提一定程度坏账准备影响表观盈利，预计随付款周期减少汽零企业坏账准备规模有望下降。 ③优质汽零当前环境下经营情况良好，持续受益下游增长，强者恒强。目前龙头汽零在当前高压环境下仍保持较好利润率及营运效率，如福耀、敏实周转天数仅约80天，随外部环境修复，头部汽零有望持续扩大自己经营优势。同时展望Q2，国内吉利、小米、赛力斯等车企产线环比增长较好，加之欧洲新能源维持持续增长，利好相关汽零。 2、博迁新材：券商立功了 （1）大涨题材：MLCC+服务器 公司为国产MLCC镍粉龙头，在国内唯一采用PVD法制备电子粉体，镍粉供应韩资日资企业，近期被券商深度研报覆盖。 分析认为，一方面，AI服务器需求爆发带动高端MLCC需求释放，例如GB200系统主板MLCC的总使用量是通用服务器的两倍，而且高容产品使用量占60%。另一方面，MLCC小型高容化的关键在于减薄介质层以及叠层，体现为所需镍粉体积进一步下降。 公司相关技术领先，行情上，公司今日一字涨停。 （2）研报解读（东吴证券）：聚焦电子粉体，MCLL技术领先、拓展新能源第二增长级 ①国产MLCC镍粉龙头，技术实力引领行业：1）公司深耕金属粉体领域，有望MCLL+新能源双轮驱动：公司成立于2010年，在国内唯一采用PVD法制备电子粉体，镍粉供应韩资日资企业、技术实力强劲。2）技术+市场双驱动型团队架构，持续布局研发投入：核心高管平均从业年限18年，董事长王利平深耕电子材料行业逾30年，主导推动了镍粉纳米化技术从实验室到MLCC产业链的产业化突破。3）营收受消费电子周期波动，24年起量利修复：镍粉为公司核心业务，受益20/21年消费电子需求旺盛表现亮眼，随后连续两年步入下行周期；24年MLCC需求逐步修复，量利回暖。 ②AI服务器驱动MLCC高端化，技术实力构筑粉体壁垒：MLCC：AI+消费电子双轮驱动，高端化趋势明确：MLCC行业23年触底后进入新一轮景气周期，24年全球市场同增7%至1042亿，预计25年提升至1120亿。AI服务器对MLCC需求爆发，推动MLCC往高性能、小尺寸方向发展。1）电子粉体技术实力领先，PVD工艺铸就壁垒：公司是国内电子粉体材料的“隐形冠军”，负责了我国第一部《电容器电极镍粉》行业标准的起草及制定工作。主导了超细镍粉技术参数的制定，奠定行业技术权威。2）深耕核心大客户，受益AI服务器+高端消费电子复 苏：公司深度绑定三星电机，连续多年销售占比超50%，是其高端MLCC镍粉核心供应商；三星AI服务器MLCC用量提升，单台达2.5万颗，是普通服务器（2000颗）的12.5倍；且对应镍粉粒径要求提升，直接拉动公司高端产品需求。 ③光伏降银趋势明确，铜粉有望带动二次成长：光伏浆料铜代银大势所趋，产业化临界点已至。光伏装机持续增长，预计24-25年年光伏用银7000-8000吨，推升银价整体高位运行，少银/无银化大势所趋。光伏降银持续推进，有望贡献第二增长极：公司凭借粉体技术卡位产业链关键环节。银包铜粉率先实现国产化，公司产业化进度领先，我们预计24年实现约30吨批量出货，导入下游HJT厂商供应。光伏铜浆有望量产，公司24H2起于头部企业量产导入验证，预计25Q3完成工艺验证；若铜浆量产突破，仅考虑BC电池场景，预计26年有望贡献千吨级市场空间；随光伏需求增长+铜浆渗透率提升，预计市场体量有望达7000吨+。 预计公司2025-2027年归母净利润为2.5/5/6.5亿元，同增185%/100%/30%，对应EPS为 0.95/1.91/2.48元。 3、中坚科技：割草机器人龙头 （1）大涨题材：机器人+园林 公司主营园林割草机器人，海外营收占比超九成，根据统计，全球园林机械市场规模在2021年约为347亿美元，到2025年预计达到450亿美元。此外公司去年以来通过投资1X布局四足机器人、人形机器人等产业。 此外公司近期被调入中证1000指数样本名单，将于13日收市后生效。行情上，公司今日午后大幅拉升涨停。 （2）研报解读（长城证券）：业绩持续增长，积极布局具身智能领域 ①公司积极拓展各区域市场，优化人员配置，集中公司各方资源加大市场开拓力度，目前已与各主流商超建立了合作关系，提升了公司市场销售额和市场占有率。2024年12月12日，公司发布《2023年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）》，公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过7.85亿元，并计划用于骑乘式割草车、新能源智能园林机械、具身智能以及上海研发中心等建设 ②公司积极研发和打造新产品，适应市场需求。近年来，公司积极把握园林机械行业发展新机遇，顺应行业发展趋势，积极布局锂电行业，成立苏州锂电产品研发中心，从事锂电新能源园林工具产品的研发工作。2024年，公司研发投入7267.80万元，同比增长137.55%。一方面，通过不断进行自主创新，持续优化产品性能和结构，公司已实现多项自主核心技术成果转化，陆续成功开发了锂电链锯、锂电吹风机等新型园林机械产品；另一方面，加大在智能机器人领域内的研发投入，研发项目主要为锂电智能草坪割草机和灵睿P1四足机器人。 ③积极布局具身智能，打造业绩新增长点。海外方面：2024年3月，公司投资海外机器人领先企业1X，公司以对1X的投资为契机，与软银、OPENAI、三星、EQT等国际大型机构共同参与了1X机器人的发展机会。国内方面：公司成立子公司江苏坚米智能机器人有限公司并推出灵睿P1四足机器人，此外，2024年11月，公司与华为（深圳）全球具身智能产业创新中心签署企业合作备忘录。2025年1月，公司设立深圳桦之坚机器人科技有限公司，目前产品方案正在快速推进中。我们认为，公司作为园林机械出海领先企业，在主业基本盘稳固的同时，持续加码智能机器人领域打造第二增长点，持续看好公司长期发展。 研报来源： 东吴证券，曾朵红，S0600516080001，博迁新材-605376-电子粉体龙头技术领先，拓展新能源第二增长极。2025年06月11日 长城证券，侯宾，S1070522080001，中坚科技-002779-业绩持续增长，积极布局具身智能领域，持续看好公司长期发展。2025年05月06日 长江证券，高伊楠，S0490517060001，车企齐发声，统一60天内付款，利好汽车零部件板块。2025年06月11日 长江证券，邬博华，S0490514040001，全球视野看电车行业之一：欧洲新能源东风起，国内企业迎新机。2025年06月10日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风op险@提xu示an：gu股ton市g.有com风.c险n，入市需谨慎 工作时间：本周资一讯至中周的五内9:容00来-17自:3持0牌证券机构，意地见址仅：上供海参市考青，浦并区不汇金构路成5对90所号宝述龙证广券场买B座卖5做02出保证。投资者不应将本资讯作 1为40投46资45决0号策-6的唯一参沪公考网因安素备。31亦01不18应02以004本90资0号讯取©代2自01己6-的20判25断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。