一、宏观数据速览
- 2025年3月GDP同比增长5.40%，与上月持平；4月制造业PMI为49.00%，非制造业PMI为50.40%，财新PMI显示制造业和服务业景气度有所回落。
- 社会融资规模4月增量11591亿元，M2同比增长8.00%；金融机构人民币贷款当月新增2800亿元；CPI同比-0.10%，PPI同比-2.70%；固定资产投资同比增长4.00%；社会消费品零售总额同比增长4.70%；出口总值同比增长8.10%，进口总值同比下降0.20%。
二、商品投资参考
- 美国总统特朗普同意延长对欧盟的50%关税“暂停期”至7月9日。
- 中国与乌拉圭深化工业和信息化领域合作，聚焦绿色转型、新能源汽车等领域。
- 欧佩克+将召开会议讨论连续第三次提高产量的前景。
三、主要品种看点
- 金属：国际金价重回3300美元上方，上期所推进铸造铝合金等品种研发上市；焦煤价格创纪录新低。
- 能源化工：中国油气主干管网天然气输送量突破1万亿立方米；欧盟考虑制裁北溪2号，意大利支持2027年前停止进口俄罗斯天然气。
- 农产品：马来西亚棕榈油出口量增加；全国春播粮食进度与上年持平；美国生猪存栏量7,451.2万头。
四、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展7天期逆回购操作，单日净投放360亿元；本周公开市场将有9460亿元逆回购到期。
- 要闻资讯：央行、外汇局拟完善境外上市资金管理；国务院副总理会见外资金融机构代表；多个省份加强专项债资金管理；银行存款利率及大额存单利率下调；理财公司下调费率；中金所将丰富国债期货市场参与者结构；海外债券市场波动加大，我国债市保持平稳；超长期特别国债首只50年期品种发行落地。
- 债市综述：债市震荡，50年国债需求不佳引发波动；央行开展5000亿元MLF操作；交易所债券市场收盘，“国债2404”涨近5%。
- 汇市速递：在岸人民币收盘报7.1895，较上一交易日上涨；美元指数周跌1.84%。
五、股票市场要闻
- 拆单算法在A股市场应用增多，但存在风险；香港新股集资额同比增加超7倍；外资机构调研百济神州等公司；上证科创板计算机主题指数即将发布；央企密集召开业绩说明会，推动市值管理；优优绿能等3只新股申购；ST公司资本运作活跃，监管层“松绑”PE/VC机构。
六、今日提示
七、研报精粹
- 长江固收预计10年期国债收益率在1.6%-1.7%左右震荡，建议关注信用债票息机会。
- 华泰固收认为利率震荡市+存款利率下调利好信用配置，建议挖掘中高等级产业债。
- 中金研报认为美、日债同步拍卖遇冷可能反映全球流动性趋紧。
八、免责条款
