Cipher Mining Inc. 美股招股说明书（2025年5月23日版）

核心观点

公司业务与战略： Cipher Mining Inc. 是一家发展及运营工业规模数据中心的科技公司，主要业务为比特币挖矿，同时积极拓展高性能计算（HPC）数据中心领域。公司目前运营四个比特币挖矿数据中心，并计划在德州建设更多数据中心，以扩大其在比特币挖矿和HPC领域的业务规模。

本次发行： 本次发行旨在为 Cipher Mining Inc. 1.75%可转换优先债券的发行提供对冲，发行17,540,000股普通股，发行价格为每股3.42美元。本次发行不涉及新发行普通股，发行所得将全部用于对冲发行中的优先债券。

风险因素： 投资 Cipher Mining Inc. 的证券存在高风险，包括比特币价格波动、挖矿活动对环境的影响、对第三方依赖、供应链中断、网络安全威胁、监管变化等。

财务状况： 截至2024年12月31日，公司总负债为35.5万美元，本次发行优先债券将使公司总负债增加至1850万美元或1725万美元。

未来展望： Cipher Mining Inc. 计划通过发展更多数据中心、扩大现有数据中心容量、开发资金管理平台以及进行其他战略安排，如合资企业、数据中心托管和软件许可协议，来扩大其业务规模，并成为比特币挖矿和HPC数据中心的行业领导者。