Latham Group Inc. 2025年度季度报告

目录 目录 第一部分——财务信息 项目1. 财务报表 4567910缩编合并资产负债表压缩合并利润表缩并综合损益表浓缩的股东权益合并报表现金流量表（合并）备注：缩并合并财务报表 拉瑟姆集团股份有限公司，简明合并资产负债表（单位：千，除股份和每股数据外）（未经审计） Latham Group, Inc. 简明合并经营表（单位：千元，除股票和每股数据外）（未经审计） 随附的笔记是这些未经审计的合并财务报表的有机组成部分。 Latham Group, Inc. 股东权益浓缩合并报表（单位：千，除股份外）（未经审计） Latham Group, Inc. 股东权益浓缩合并报表（单位：千，除股份外）（未经审计） 拉瑟姆集团股份有限公司现金流量表（摘要合并）（千美元）（未经审计） 附注（未经审计）简并合并财务报表 1. 行业性质 Latham Group, Inc.（“公司”或“Latham”）完全拥有Latham Pool Products, Inc.（“Latham Pool Products”），这是一家位于北美洲、澳大利亚和新西兰的地下住宅游泳池的设计师、制造商和销售商。Latham Pool Products提供一系列游泳池及相关产品，包括地下游泳池、游泳池覆盖物和游泳池衬里。 2. 重大会计政策摘要 展示基础 随附的未经审计的简明合并财务报表及注释是根据美国公认会计准则（“GAAP”）编制的。公司的未经审计的简明合并财务报表包括公司和其子公司的账目。在合并过程中，所有关联方余额和交易都已消除。 未经审计的临时财务信息 12月31日2024年未经审计的合并资产负债表是根据审计财务报表编制的，但未包括GAAP要求的所有披露内容。附带的截至2025年3月29日的未经审计的合并财务报表和截至2025年3月29日及2024年3月30日止的财政季度的报表，是根据证券交易委员会（“SEC”）的临时财务报表规定由公司编制的。根据这些规定，GAAP财务报表中通常应包含的部分信息和注释披露内容已被简略或省略。应将这些简化的合并财务报表与Latham Group, Inc.的经审计的合并财务报表及其注释一起阅读，该报表包括在公司于2025年3月5日向SEC提交的10-K形式年度报告（“年度报告”）中，结束于2024年12月31日的财政年度。根据管理层意见，所有调整（仅限于为确保简化的合并财务报表公正性所需的一般重复调整）都已包含在内。公司截至2025年3月29日止的财政季度的经营成果不一定能预示2025年12月31日结束的财政年度或该财政年度的其他期间可能出现的经营成果。 使用估算 公司根据GAAP编制的合并财务报表，要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告中数额、财务报表日应披露的或有资产和负债，以及报告期内收入和费用的数额。实际结果可能与估计不同。公司根据历史经验、已知趋势以及其他市场特定或相关因素，在当前情况下认为合理的因素进行估计。估计将持续评估，并在情况、事实和经验发生变化时进行修订。估计的变化将在其成为已知的那一时期进行记录。 季节性 尽管公司全年对其产品都有需求，但其业务具有季节性，天气是影响业务的主要外部因素之一。总的来说，净销售额和净收入在第二季度和第三季度最高（或净亏损最低），这代表着游泳池使用、安装以及翻新和维修活动的旺季。恶劣的天气也可能影响所有时期的净销售额。 重要会计政策 请参阅年报，其中对公司的重大会计政策进行了讨论，以下为更新内容。 最近发布的会计声明 公司根据2012年《加速我们的商业创业法案》中定义的“新兴增长公司”标准进行认定，并已选择“加入”与新修订会计标准相关的延长期过渡。这意味着当一项标准发布或修订，并且对公众公司和非公众公司的适用日期不同时，公司将在非公众公司采用新或修订的标准时采用该新或修订的标准，并将一直这样做，直到公司要么（i）不可撤销地选择“退出”这样的延长期过渡期，要么（ii）不再符合新兴增长公司的条件。只要允许私营公司提前采用，公司可以随时选择提前采用任何新或修订的会计标准。 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《2023-09号会计准则更新》（ASU 2023-09，《收入税》（主题740）：收入税披露的改进（《ASU 2023-09》），旨在提高收入税披露的透明度和决策有用性。对于所有实体，ASU 2023-09自2024年12月15日之后开始的会计年度生效。修订应予以预期应用，并允许追溯应用。提前采用也是允许的。公司目前正在评估ASU 2023-09及其对简明合并财务报表附注潜在影响。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《2024-03号会计准则更新》（ASU 2024-03），即《利润表——综合收益的披露——费用分解披露》（子主题220-40）（“ASU 2024-03”），该更新旨在提高披露质量，为业务实体的费用提供更详细的信息。ASU 2024-03自2026年12月15日之后的财年开始适用于公众业务实体。修订应追溯应用于财务报表中展示的所有以前期间，并允许提前采用。公司目前正在评估ASU 2024-03及其对简化合并财务报表的潜在影响。 最近通过的会计名称 在2023年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《2023-07号会计准则更新》（ASU 2023-07），《分部报告（主题280）：关于报告分部披露的改进》（“ASU 2023-07”），要求公共实体在过渡期和年度报告中披露其报告分部的重要费用和其他分部项目信息。拥有单一报告分部的公共实体必须按照ASU 2023-07的规定以及ASC 280中所有现有的分部披露和调整要求进行披露。公司已于2024年12月31日止的年度内采用ASU 2023-07。详见第15号注释以获取更多详细信息。 在2024年3月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新2024-01，《补偿——股票补偿（主题718）》：利润权益和类似奖励的适用范围（“ASU 2024-01”），该准则通过阐明何时应适用第718-10-15-3段中的范围指南，以提高财务报告的明确性。ASU 2024-01自2024年12月15日后开始的会计年度对公共商业实体生效。对所有其他实体，修订自2025年12月15日后开始的会计年度生效。这些修订应对财务报表中披露的所有先前期间追溯应用，并允许提前采用。新准则的采用未对公司简并后的合并财务报表产生影响。 3. 收购 Coverstar Central, LLC 2024年8月2日（“收购日”），拉瑟姆泳池用品公司以7150万美元的总额（“Coverstar Central收购”）（包括1200万美元的净流动资金调整）收购了Coverstar Central，LLC（“Coverstar Central”）。总额包括6650万美元的现金（其中包含1200万美元的净流动资金调整）和490万美元的非现金结算既存债务。既存的关系得到有效解决，因为这种关系一旦收购成为关联交易，在合并财务报表中被消除。现金支付由公司现金储备提供。公司产生了90万美元的交易成本。从那天起，Coverstar Central的经营结果已包含在简化合并财务报表中。Coverstar Central是一家位于美国的自动安全泳池盖经销商。本次收购使公司实现了自动安全泳池盖产品类别的纵向整合。此外，该收购还为公司与经销商和特许经营权关系提供了增加机会。 公司采用FASB ASC 805《企业合并》所规定的会计合并方法对Coverstar Central Acquisition进行了核算。这要求所收购的资产和承担的负债应按照公允价值计量。存货以比较销售法进行评估。对于无形资产，则采用多期超额收益法对未完成项目及客户关系进行评估。公司记录了截至收购日所获资产和承担的负债的公允价值。在简要合并财务报表中记录的所收购资产和承担的负债公允价值可能会根据最终评估结果进行调整。这些公允价值估计将在自收购日起不超过一年内的计量期间重新评估和调整（如有必要），并将其作为商誉调整进行记录。 超过可识别资产购买公允价值和在收购中承担的负债总额的总考虑额，分配为2200万美元的商誉。收购产生的商誉归因于纵向整合、市场份额扩大和地理覆盖范围更广。确认的商誉在税务目的上是可抵扣的。 公司按照以下方式将总对价的一部分分配到特定的无形资产类别： ProForm 财务信息（未经审计） 以下标准财务信息展示了公司以Coverstar Central为假设收购对象，若收购发生在2024年1月1日的经营状况。标准财务结果不包括任何预期的协同效应、成本节约或其他预期收购收益。标准财务信息并不一定表明如果收购在2024年1月1日完成，财务结果将如何，也不一定表明公司未来的财务结果。 上述的规范性财务信息反映了收购的影响，包括收购无形资产的摊销费用、收购库存的额外销售成本、消除公司间交易以及移除某些成本（主要是工资成本）以及任何相关的税收影响。Coverstar Central的交易成本反映在截至2024年3月30日财政季度的规范性净亏损中。 其他商业组合 在截至2025年3月29日的财政季度内，公司完成了对位于纽约和田纳西州的两家自贩经销商的收购，该收购符合企业合并条件。该交易导致商誉和无形资产增加，但对我们的合并财务报表并无可比性，因此已省略此次收购的额外企业合并披露。 4. 公允价值计量 公允价值是指，在计量日，市场参与者之间通过有序交易出售资产或转移负债所能收到的价格。为了提高公允价值计量方法的可比性，以下层次结构优先考虑了用于衡量公允价值的估值方法的输入。 一级 —— 活跃市场中相同资产或负债的报价。 第二级——除活跃市场中的报价以外的，可直接或间接观察到的输入。 三级——反映公司自身假设且不可观察的输入，这些假设被纳入估值技术中。这些估值需要重要的判断。 在某些情况下，用于衡量公允价值的输入可能属于公允价值层次的不同级别。当层次内部存在多个不同级别的输入时，公允价值将基于对整个公允价值计量具有显著影响的最低级别输入确定。评估特定输入对整个公允价值计量的重要性需要大量的判断和对资产或负债特定因素的考虑。第三级输入本身难以估计。这些输入的变化可能对公允价值计量产生重大影响。使用第三级输入进行公允价值计量的资产和负债基于以下一种或多种估值方法：市场法、收益法或成本法。截至2025年3月29日和2024年3月30日结束的财政季度之间，公允价值计量级别之间没有发生转移。 资产和负债按公允价值进行非经常性计量 公司的非财务资产，如商誉、无形资产、房产和设备，在收购时按公允价值计量，在确认减值损失时重新计量至公允价值。此类公允价值计量主要基于第2级和第3级输入。 公允价值计量 公司认为，由于这些工具的短期到期日，现金、贸易应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款以及应计费用和其他流动负债的账面价值可以近似于公允价值。 术语贷款 定期贷款按摊销成本核算；然而，公司根据披露目的估算定期贷款的公允价值。定期贷款的公允价值是根据非公开交易所的观测市场数据输入确定的，这些输入被分类为第二级输入。以下表格列出了定期贷款的账面价值和公允价值（单位：千）： 利息掉期 公司按季度使用第二级输入，包括远期SOFR曲线，对利率互换的公允价值进行估计。公允价值通过比较（i）所有未来每月固定利率支付的现值与（ii）基于远期SOFR曲线的变动支付来估计。截至2025年3月29日和2024年12月31日，公司的利率互换分别为700,000美元和400,000美元的负债，这些负债记录在简化的合并资产负债表的其他长期负债中。 5. 商誉及无形资产，净额 善意 截至2025年3月29日和2024年12月31日，商誉的账面价值分别为1.547亿美元和1.526亿美元。截至2025年3月29日财政季度结束时的账面价值变动，主要