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美国银行美股招股说明书(2025-05-05版)

2025-05-05 美股招股说明书 Joker Chan

证券概述: 该证券不保证本金偿还，也不提供定期利息支付，而是根据标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数（以下简称“基础指数”）的表现支付或有季度票息。
票息支付条件: 只有在每个指数的营业日在适用的季度观察期间内，其收盘值高于各自初始指数值的65%（以下简称“票息障碍水平”）时，才会支付至少22.75美元的或有季度票息。
观察期和支付日期: 证券设有多个观察期，每个观察期结束后会根据基础指数表现决定是否支付或有季度票息。最终观察日决定到期支付金额。
到期支付:
- 如果所有基础指数在最终观察日都高于各自的下限阈值水平，则投资者将获得本金金额，以及如果应付的话，与最终观察期相关的或有季度票息。
- 如果任何基础指数低于其下限阈值水平，则投资者将面临最差表现的基础指数的等比例下跌风险，到期支付金额将低于本金金额的65%，甚至可能为零。
提前赎回: 自2025年8月14日起，发行人有权在任何季度赎回日赎回全部或部分证券，赎回付款等于本金金额加上相关观察期内应计的任何或有季度票息。
风险因素:
- 投资者可能无法获得任何或有季度票息，且投资回报率可能低于传统债务证券。
- 投资者面临本金损失风险，且证券价值可能受基础指数表现、发行人和担保人的信用状况以及市场状况的影响。
- 存在计算代理人的潜在利益冲突，且证券未在任何证券交易所上市，二级市场交易情况不确定。
- 税务相关风险包括美国联邦所得税和遗产税的不确定性，以及可能适用的替代性税收待遇。
- 证券不打算向任何零售投资者提供，且在特定司法管辖区内存在销售限制。
关键数据:
- 本金金额：$1,000
- 发行价：$1,000
- 定价日期：2025年5月9日
- 到期日：2027年5月13日
- 票息障碍水平：各基础指数初始指数值的65%
- 下行阈值水平：各基础指数初始指数值的65%
- 或有季度票息：至少$22.75
研究结论: 该证券为愿意承担本金风险并寻求潜在高于市场利率的投资者设计，但投资者需接受无法获得或有季度票息以及投资损失的风险。