Automatic Data Processing, Inc.（ADP）正在发行高级无担保票据，到期日为2025年，利率为每年10%。票据将由美国银行信托公司作为受托人，并根据2020年8月13日的契约发行。发行规模约为40亿美元，净收益将用于再融资现有债务和一般公司用途。
风险因素：投资票据涉及风险，包括但不限于：专业技能同事的可获得性、就业和工资水平、自然灾害或灾难性事件、业务转型举措的充分性、安全漏洞、新收购和剥离的影响、新解决方案的成功、供应链中断、整体市场、政治和经济状况、竞争环境、维持当前信用评级的能力、技术变化、法规符合性、对现有立法或法规的变更或解释、利率和外汇趋势、通货膨胀、子公司债务和运营结果。
控制权变更要约：在控制权变更触发事件发生时，ADP将被要求以等于票据本金金额的101%的现金价格回购所有未偿票据，加上截至回购日但不包括该日的任何应计未付利息。
可选赎回：ADP可以选择在到期日之前任何时间或多个时间，全部或部分赎回票据。赎回价格将根据“票据说明—可选赎回”部分所述。
募集资金使用：此次发行的净收益将用于再融资现有债务，剩余部分将用于一般公司用途。
证券描述：票据将是不安全的，因此将实际上次于ADP可能产生的任何有担保的债务。票据将仅以2,000美元的最低面额以及超过该金额的1,000美元的整数倍发行。票据将没有偿债基金支付。ADP无意申请票据在全国性证券交易所上市或申请票据在任何自动做市商报价系统报价。
二级市场交易：票据将在欧洲和美国国内市场作为本土市场工具进行交易。初始结算及所有二级交易将按照下文所述进行结算。
税务影响：本摘要基于1986年《美国税法典》，并包含截至本文件的修订内容。本摘要不涉及任何州、地方或非美国税务问题，也不涉及除所得税以外的任何税种。非美国持有人需要咨询税务顾问，以了解美国联邦税法如何适用于他们的具体情况。
承销：摩根士丹利、美国银行证券和J.P.摩根证券有限公司作为联合主承销商。承销商可允许，且此类证券经销商可重新允许不超过票据本金5%的让步价。
法律事务：票据将受纽约州法律管辖，并依该州法律进行解释。承销商及其各自关联方是从事多种业务的全服务金融机构，这些业务可能包括证券交易、商业与投资银行业务、财务咨询、投资管理、主投资、对冲、融资及经纪业务。
信息披露：本初步招股说明书补充文件中的信息并不完整，且可能发生变化。本初步招股说明书补充文件及随附招股说明书并非出售这些证券的要约，我们亦未在任何禁止或限制出售要约或证券的法域内招揽购买这些证券的要约。
