计算机周报：计算机行业2025Q1持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度进一步提升

计算机行业2025Q1持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度进一步提升 2025年04月26日 ⚫市场回顾 推荐 维持评级 本周（4.21-4.25）沪深300指数上涨0.38%，中小板指数上涨2.13%，创业板指数上涨1.74%，计算机（中信）板块上涨0.8%。板块个股涨幅前五名分别为：新晨科技、金桥信息、汇金股份、优博讯、朗新科技；跌幅前五名分别为：国联股份、东方通、淳中科技、龙宇燃油、汇金科技。 ⚫行业要闻 ➢百度：支持大模型企业设立基金设立一定规模的算力券、模型券、语料券➢两部门：联合印发《国家智能制造标准体系建设指南（2024版）》 分析师吕伟执业证书：S0100521110003邮箱：lvwei_yj@mszq.com ⚫公司动态 ➢平治信息：4月21日消息，公司拟中标陕西电信GPU算力建设项目，含税金额约为2.46亿元。项目内容为直接采购AI算力服务1000套，双方已进入合同签署环节，最终合同金额或份额存在不确定性。 研究助理白青瑞执业证书：S0100124010021邮箱：baiqingrui@mszq.com ➢世纪鼎利：4月21日消息，公司完成董事、监事改选及高级管理人员变更。原财务总监何旋、副总经理王敏等因工作变动离任，新聘孙景权为副总经理兼财务总监、徐巧红为副总经理。本次变动与公司实际控制人变更相关。 相关研究 1.计算机周报20250420：AI Agent的关键拐点：MCP堪比互联网TCP/IP时刻-2025/04/202.计算机周报20250413：金融自主可控：中国金融支付给世界的另一选择-2025/04/133.计算机周报20250405：科技内需为王“最终章”：信创与军工信息化-2025/04/054.计算机周报20250329：AI新阶段的关键：国产AI算力与多模态大模型-2025/03/295.计算机周报20250323：计算机行业2025年一季度业绩前瞻-2025/03/23 ⚫本周观点 ➢计算机持仓比重有所回落。通过对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1计算机板块（同花顺计算机指数成分股）占基金总持仓比重约为1.52%，较上 个 季 度 下 降 明 显 （2023Q4~2024Q4分 别 为5.87%、5.18%、2.20%、2.21%、2.51%）。 ➢基金重仓股持仓有所上升，持仓集中度继续提升。1）绝对指标方面，2025年Q1基金前十大重仓股中的计算机公司数量为197家，高于上季度的171家（2023Q4~2024Q4分别为199家、161家、154家、198家、171家）。基金重仓的197家计算机板块公司多数持仓上升，分别为持仓下降66家、持仓上升131家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10） 为62.94%， 持 仓 市 值 前 二 十 大 公 司 的 市 值 占 比 （CR20） 为78.43%。 ➢基金持股市值前10公司有所变动。2025年Q1计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为：金山办公、科大讯飞、海康威视、深信服、同花顺、华大九天、中科曙光、纳思达、紫光股份、用友网络，对比2024年Q4持仓纳思达、用友网络进入前10，中控技术、润和软件跌出前10。 ➢投资建议：对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1基金计算机板块持仓比重约为1.52%，较上个季度小幅下降，处于历史底部区间，其中AI方向相关领军企业持仓靠前，主要集中在AI应用与AI算力两大领域。预计随着国家产业政策支持与AI行业进一步发展，以AI主线为核心的计算机持仓有望迎来进一步提升空间。 ⚫风险提示：行业发展不及预期；市场竞争加剧；政策落地不及预期。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................31.1计算机持仓比重有所回落.................................................................................................................................................................31.2基金重仓股持仓数量上升，持仓集中度继续提升.......................................................................................................................31.3基金持股市值前10公司有所变动..................................................................................................................................................41.4投资建议..............................................................................................................................................................................................62行业新闻.................................................................................................................................................................73公司新闻.................................................................................................................................................................84本周市场回顾...........................................................................................................................................................95风险提示..............................................................................................................................................................11插图目录..................................................................................................................................................................12表格目录..................................................................................................................................................................12 1本周观点 1.1计算机持仓比重有所回落 通过对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1计算机板块（同花顺计算机指 数 成 分 股 ） 占 基 金 总 持 仓 比 重 约 为1.52%， 较 上 个 季 度 下 降 明 显（2023Q4~2024Q4分别为5.87%、5.18%、2.20%、2.21%、2.51%）。 资料来源：wind，民生证券研究院 1.2基金重仓股持仓数量上升，持仓集中度继续提升 1）绝对指标方面，2025年Q1基金前十大重仓股中的计算机公司数量为197家，高于上季度的171家（2023Q4~2024Q4分别为199家、161家、154家、198家、171家）。基金重仓的197家计算机板块公司多数持仓上升，分别为持仓下降66家、持仓上升131家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10）为62.94%，持仓市值前二十大公司的市值占比（CR20）为78.43%。 资料来源：wind，民生证券研究院 1.3基金持股市值前10公司有所变动 2025年Q1计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为：金山办公、科大讯飞、海康威视、深信服、同花顺、华大九天、中科曙光、纳思达、紫光股份、用友网络，对比2024年Q4持仓纳思达、用友网络进入前10，中控技术、润和软件跌出前10。 1.4投资建议 对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q1基金计算机板块持仓比重约为1.52%，较上个季度小幅下降，处于历史底部区间，其中AI方向相关领军企业持仓靠前，主要集中在AI应用与AI算力两大领域。预计随着国家产业政策支持与AI行业进一步发展，以AI主线为核心的计算机持仓有望迎来进一步提升空间。 2行业新闻 上海市经济和信息化委员会：发布《关于开展2025年新一代通用人工智能创新任务揭榜挂帅工作的通知》 4月21日消息，上海市经济和信息化委员会发布《关于开展2025年新一代通用人工智能创新任务揭榜挂帅工作的通知》，提出探索复杂开放环境下有机协同异构异质的众多智能体，并实现可持续的群智涌现问题，攻关多智能体系统与优化决策技术、无人集群系统技术、群智软件技术和群智联邦学习技术等关键技术。 两部门：工信部、国家标准委联合印发《国家智能制造标准体系建设指南（2024版）》 4月23日消息，为落实《“十四五”智能制造发展规划》，深入实施智能制造工程，打造智能制造“升级版”，工业和信息化部、国家标准化管理委员会近日联合印发《国家智能制造标准体系建设指南（2024版）》（以下简称2024版《指南》）。2024版《指南》提出到2026年，制修订100项以上国家标准与行业标准的目标。在前三版基础上，新版《指南》优化了标准体系框架和标准布局，进一步聚焦人工智能等新技术与制造业的融合应用，新增了工业软件、智能装备、制造模式等标准方向，以及轻工、化工等细分行业标准体系建设内容。下一步，工业和信息化部将会同国家标准化管理委员会等部门，强化指南宣贯、加快标准研制、深化标准应用、加强国际合作，推动智能制造向更大范围拓展、更深程度渗透、更高层次演进。 百度：支持大模型企业设立产业生态基金每年设立一定规模的算力券、模型券、语料券 4月25日消息，在Create2025百度AI开发者大会上，百度正式发布新一代文心大模型4.5Turbo和X1Turbo。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，4.5Turbo和X1Turbo主打三个特性，分别是多模态、强推理、低成本。此外，文心4.5Turbo在去幻觉、逻辑推理能力和代码能力上也有整体增强；文心X1Turbo具备更先进的思维链，深度思考能力更强，而且能够调用不同工具。 国家数据局：国家数据发展研究院今日揭牌！ 4月25日消息，国家数据局首个正局级事业单位——国家数据发展研究院正式揭