本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Title] 计算机基金四季度持仓分析 计算机持仓继续提升，集中度进一步回落 2022年01月24日 [Table_Author] 分析师：吕伟 执业证号：S0100521110003 电话：021-80508288 邮箱：lvwei_yj@mszq.com [Table_Summary]  基金四季报披露完毕，计算机持仓持续回升。通过对基金前十大重仓股进行估算，2021年Q4计算机板块（中信计算机成份股且剔除东方财富）占基金总持仓比重约为2.56%，较上个季度出现触底回升（2020Q3~2021Q3分别为3.80%、3.03%、2.45%、2.33%、2.51%）。以同期中信计算机指数市值占比3.48%作为标准配置参考，2021年Q4计算机行业低配比例为0.92%。 图1：近5年基金持有计算机股票仓位变化 资料来源：wind，民生证券研究院  持仓集中度继续回落。1）绝对指标方面，2021年Q4基金前十大重仓股中的计算机公司数量为96家，低于上季度（2020Q3~2021Q3分别为120家、96家、101家、103家、110家）。基金重仓的这96家计算机板块公司持仓上升与下降基本持平，分别为持仓上升47家、持仓下降49家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10）为66.42%，持仓市值前二十大公司的市值占比（CR20）为86.39%。  基金持股市值前10大公司名单：2021年Q4计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为：恒生电子、深信服、广联达、中科创达、浪潮信息、金山办公、国联股份、道通科技、用友网络、同花顺。对比2021年Q3持仓市值前10，变化较大，新增浪潮信息、道通科技和同花顺；宝信软件、安恒信息和科大讯飞退出前十。 [Table_Invest] 推荐 维持评级 [Table_docReport] 相关研究 1.民生计算机周报20220123：金融IT：数字经济“领头羊”，寻找核心边际变化 2.【民生计算机】行业点评：适时启动入境游，计算机行业哪些公司受益？ 3.【民生计算机】矿山智能化深度报告：智慧矿山是被低估的“金山” 4.计算机行业点评：华为鲲鹏风再起，数字中国正当时 5.民生计算机周报20220116：数字经济将是新基建重要主线 行业点评/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 图2：近7个季度基金持有计算机行业CR10 VS CR20市值变化（亿元） 资料来源：wind，民生证券研究院； 注：剔除东方财富 表 1： 2021年Q4计算机行业基金持股市值前20名 证券代码 证券简称 持有基金数 持有公司家数 持股总量(万股) 季报持仓变动(万股) 持股占流通股比(%) 持股总市值(万元) 持股市值占基金净值比(%) 持股市值占基金股票投资市值比(%) 600570.SH 恒生电子 144.00 43.00 12,786.10 -2,531.06 8.75 794,655.89 0.05 0.16 300454.SZ 深信服 64.00 20.00 3,636.27 -760.23 13.47 694,174.16 0.04 0.14 002410.SZ 广联达 84.00 31.00 9,751.85 -5,827.82 9.84 623,923.10 0.04 0.13 300496.SZ 中科创达 55.00 19.00 4,015.36 -857.44 12.55 554,192.92 0.04 0.11 000977.SZ 浪潮信息 67.00 25.00 10,147.33 7,491.18 6.98 363,578.68 0.02 0.07 688111.SH 金山办公 47.00 28.00 1,332.07 -873.30 6.11 352,998.13 0.02 0.07 603613.SH 国联股份 16.00 8.00 3,221.40 -1,403.68 14.50 346,300.60 0.02 0.07 688208.SH 道通科技 23.00 9.00 3,316.46 -390.20 12.20 263,326.70 0.02 0.05 600588.SH 用友网络 49.00 29.00 6,398.77 -4,790.48 1.97 229,588.04 0.01 0.05 300033.SZ 同花顺 39.00 19.00 1,518.67 495.55 5.58 219,569.74 0.01 0.04 300253.SZ 卫宁健康 32.00 16.00 12,036.06 -7,148.88 6.65 201,724.31 0.01 0.04 688188.SH 柏楚电子 23.00 9.00 514.16 -81.01 19.11 198,189.19 0.01 0.04 688023.SH 安恒信息 12.00 6.00 742.99 -236.08 14.10 186,298.37 0.01 0.04 002230.SZ 科大讯飞 62.00 29.00 3,478.87 -2,737.42 1.67 182,675.46 0.01 0.04 002268.SZ 卫士通 23.00 16.00 2,982.18 -449.26 3.56 166,312.36 0.01 0.03 002153.SZ 石基信息 16.00 7.00 3,712.52 -574.47 4.22 106,697.71 0.01 0.02 300682.SZ 朗新科技 18.00 7.00 2,292.17 587.40 3.11 84,822.63 0.01 0.02 300687.SZ 赛意信息 16.00 11.00 2,481.95 1,210.51 9.13 72,006.73 0.00 0.01 600845.SH 宝信软件 20.00 13.00 1,147.04 -5,995.88 1.05 69,774.63 0.00 0.01 300369.SZ 绿盟科技 5.00 5.00 4,226.00 1,157.60 5.75 67,024.39 0.00 0.01 资料来源：wind，民生证券研究院 行业点评/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 表 2： 2021年Q4基金加仓计算机行业公司前10名 证券代码 证券简称 持有基金数 持有公司家数 持股总量(万股) 季报持仓变动(万股) 持股占流通股比(%) 持股总市值(万元) 持股市值占基金净值比(%) 持股市值占基金股票投资市值比(%) 000977.SZ 浪潮信息 67.00 25.00 10,147.33 7,491.18 6.98 363,578.68 0.02 0.07 002405.SZ 四维图新 29.00 18.00 2,421.84 2,148.86 1.07 38,555.65 0.00 0.01 600718.SH 东软集团 13.00 2.00 1,290.50 1,290.50 1.07 17,499.17 0.00 0.00 300687.SZ 赛意信息 16.00 11.00 2,481.95 1,210.51 9.13 72,006.73 0.00 0.01 300369.SZ 绿盟科技 5.00 5.00 4,226.00 1,157.60 5.75 67,024.39 0.00 0.01 002777.SZ 久远银海 12.00 7.00 1,658.24 1,076.72 5.40 45,850.34 0.00 0.01 600131.SH 国网信通 8.00 4.00 2,058.90 927.44 3.81 44,986.97 0.00 0.01 300166.SZ 东方国信 3.00 2.00 1,051.27 843.24 1.14 11,353.73 0.00 0.00 300682.SZ 朗新科技 18.00 7.00 2,292.17 587.40 3.11 84,822.63 0.01 0.02 002376.SZ 新北洋 8.00 3.00 3,047.81 497.95 4.74 28,740.89 0.00 0.01 资料来源：wind，民生证券研究院 表 3： 2021年Q4基金减仓计算机行业公司前10名 证券代码 证券简称 持有基金数 持有公司家数 持股总量(万股) 季报持仓变动(万股) 持股占流通股比(%) 持股总市值(万元) 持股市值占基金净值比(%) 持股市值占基金股票投资市值比(%) 300253.SZ 卫宁健康 32.00 16.00 12,036.06 -7,148.88 6.65 201,724.31 0.01 0.04 600845.SH 宝信软件 20.00 13.00 1,147.04 -5,995.88 1.05 69,774.63 0.00 0.01 002410.SZ 广联达 84.00 31.00 9,751.85 -5,827.82 9.84 623,923.10 0.04 0.13 600588.SH 用友网络 49.00 29.00 6,398.77 -4,790.48 1.97 229,588.04 0.01 0.05 300451.SZ 创业慧康 21.00 13.00 5,750.70 -2,798.70 4.39 64,248.01 0.00 0.01 002230.SZ 科大讯飞 62.00 29.00 3,478.87 -2,737.42 1.67 182,675.46 0.01 0.04 600570.SH 恒生电子 144.00 43.00 12,786.10 -2,531.06 8.75 794,655.89 0.05 0.16 000066.SZ 中国长城 1.00 1.00 42.00 -1,563.61 0.01 594.75 0.00 0.00 603613.SH 国联股份 16.00 8.00 3,221.40 -1,403.68 14.50 346,300.60 0.02 0.07 300379.SZ 东方通 2.00 2.00 20.34 -1,399.05 0.05 600.70 0.00 0.00 资料来源：wind，民生证券研究院  投资建议：2021年Q4基金计算机持仓比重为2.56%，较上季度出现回升，低配比例0.92%。持仓市值前10名公司有较大变动。持仓继续提升，集中度进一步回落。在配置方向上，云计算、网络安全与信创、智能驾驶、金融IT、工业软件等仍是基金较为青睐的领域，并在具体标的选择方面持续优化。  风险提示：行业发展不及预期；市场竞争加剧。 行业点评/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受任何第三方的授意、影响，研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 评级说明 投资建议评级标准 评级 说明 以报告发布日后的12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其中：A股以沪深300指数为基准；新三板以三板成指或三板做市指数为基准；港股以恒生指数为基准；美股以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准。 公司评级 推荐 相对基准指数涨幅15%以上 谨慎推荐 相对基准指数涨幅5%～15%之间