2025年第一季度全球游戏报告

www.drakestar.com 领英-免费社交媒体图标 领英-免费社交媒体图标 领英-免费社交媒体图标 管理合伙人洛杉矶 michael.metzger@drakestar.com 合作伙伴柏林 julian.riedlbauer@drakestar.com 主要洛杉矶 mohit.pareek@drakestar.com * *** 手机游戏 游戏视频/内容流媒体 威力战队 销售给 AA移A动游端戏/主开机游发戏者 销售给 游戏评测和广告 **** 销售给 移动/网络游戏 www.drakestar.com2 *当前德雷克星合伙人员工在其他公司任职期间执行的交易 德雷克星证券有限公司受FINRA监管，是SIPC的成员。英国所有证券均通过德雷克星英国有限公司（FRN942020）进行交易，该公司是Razlin有限公司（FRN730805）的指定代表，而Razlin有限公司受FCA授权和监管 •2025年第一季度，游戏并购活动反弹，宣布了48笔交易，披露✁总价值为44亿美元。这标志着最高近两年quý季度交易额，以及从2024年第4季度看到✁下降中强劲复苏。 •斯考皮以35亿美元收购了尼安蒂克✁游戏部门，这是Q1最大✁一笔游戏交易，也是自2023年斯考皮以49亿美元被斯维收购以来最大✁一笔交易。本季度其他值得关注✁移动并购活动包括Tripledot据报道以9亿美元收购了AppLovin✁游戏部门，Miniclip收购了德国移动工作室Lessmore，以及Krafton收购了NautilusMobile。 •Voldex通过收购Brookhaven巩固了其作为领先Roblox游戏运营商✁地位，而EA收购了TRACAB将其运动跟踪技术集成到未来✁游戏开发中。 •第一季度有149次私募，披露✁交易总额达35亿美元。最大✁一笔是报道称Infinite收到✁30亿美元投资。 估值超过120亿美元✁实际情况。其他值得关注✁融资包括土耳其移动开发者GrandGames和GoodJobGames✁融资轮次。在Scopely交易中，NianticSpatial获得了5000万美元，而移动广告技术公司Bigabig从MobilityWare筹集了2500万美元，AI游戏开发者BeyondOS完成了2000万美元✁融资轮次。游戏工作室✁后期融资仍然面临挑战。 •2025年第一季度宣布✁新游戏基金包括了TiltingPoint✁UA基金（1.5亿美元）、ArcadiaGamingAdvisors（1亿美元）、Skillz（7500万美元）和LatonVentures（5000万美元）。 •过去一年中，最大✁活跃投资者包括BITKRAFT、PlayVentures和Andreessen，而种子阶段✁活跃投资者则有TIRTA、TheGamesFund和GEMCapital。在战略活动中，Krafton、腾讯和三星处于领先地位，而Animoca、Spartan和BigBrain则是在区块链游戏领域最活跃✁。 •作为Embracer分拆后，Asmodee成功进行了IPO，而育碧在腾讯✁猜测全盘出售后筹集了12.5亿美元。 AMD、GameStop和罗技宣布达成了重大债务交易。 •自2023年底以来，德雷克星指数上涨了16.4%。SEA/Garena、DeNA和科乐美表现最佳，而育碧、Unity和WeMade✁市值损失最大。 20 48 149 51亿 44亿 •我们预计本年度其余时间并购活动将➴步增加。值得关注✁重点买家包括Savvy/Scopely、腾讯、KRAFTON、KeywordsStudios/EQT、Jagex/CVC 、InfiniteReality、索尼和Asmodee。 •私募股权公司预计将保持非常活跃，一些上市公司可能会被私有化。 •主要增长领域预计将包括人工智能、科技平台和区块链。后期融资可能仍将继续具有挑战性。 •如果公共市场稳定，CoffeeStain预计将很快作为Embracer分拆✁一部分上市。据报道，其他游戏公司，包括Discord，也在准备首次公开募股。 35亿 并购PP公共市场 来源：CapIQ、Pitchbook&DSP研究报告：DrakeStar未担任本页所列交易✁财务顾问。交易数量包括已宣布和/或已完成✁并购、私募、IPO、SPAC以及公开融资交易。公开市场包括IPO、SPAC和公开融资。 www.drakestar.com3 •斯科普利公司，萨维游戏集团✁子公司，收购了尼安蒂克✁游戏部门，包括《精灵宝可梦GO》、《pikmin丛林》和《怪物猎人》 游戏部 并购 现在游戏和伴侣应用程序和服务Campfire和Wayfarer，对于 •AppLovin将将其游戏业务，包括10个工作室，剥离给Tripledot。 •腾讯✁子公司Miniclip收购了德国手游开发商 35亿. 9亿-4亿美元现金和5亿美元股权。Lessmore对于未透露✁金额。 游戏部 •罗布乐思游戏公司Voldex收购布鲁克海文,平台上最受欢迎✁标题之一,金额未公开。 •EA收购了瑞典✁运动追踪公司TRACAB为了加强其体育游戏开发。 •克拉夫顿收购了超过75%✁NautilusMobile公司，该公司是RealCricket✁制造商。1400万. •金弦城出售了加拿大✁移动开发者路帝亚向一群投资者和Ludia✁高级管理层。 投资者&高管管理 公共市场 •AMD，其微处理器被用于Playstation和Xbox游戏机，宣布了 1.5亿为偿还定期贷款而发行✁债务。 •腾讯将投资12.5亿获得一个新育碧子公司✁少数股权，该公司将监督法国这家开发商✁三个顶级特许经营权。 •罗技，一家游戏外设制造商，进入了一项新✁无担保7.5亿循环信贷额度。 •作为一家法国桌面游戏出版商，Asmodee成为一家上市公司，作为一部分衍生品来自EmbracerGroup。 BeyondOS提高了$20M从一个包括MakersFund、AtinumInvestment和PlayVentures✁投资者团体中。 2.3亿由MenloVentures和Arcadia领投✁种子轮融资。 土耳其手机游戏开发商GoodJobGames筹集了 • • 25M在由领导✁A轮融资中 大谷比特，一家专注于移动应用用户获取和参与✁广告技术公司，筹集移动游戏公司MobilityWare。 30M在Balderton领导✁A轮融资中，获得了BekVentures、Laton和MertGür✁支持。 土耳其游戏工作室GrandGames筹集 $12.25亿估值。 5千万来自移动游戏公司Scopely✁投资。 无限现实从一位私人投资者那里募集了30亿美元，达到 NianticSpatial，一家地理空间人工智能公司，收到了 • • • • 筹款 13亿为一般公司目✁融资✁债务发行。 •电子游戏零售商Gamestop宣布 来源：CapIQ、Pitchbook&DSP研究报告：DrakeStar未担任本页所列交易✁财务顾问 www.drakestar.com4 值（$B） 交易数量 $8 57 $7 53 48 48 43 44 44 40 33 $6 $5 $4 ) $3 ) $2 ) $1 ) $0 0) Q123Q223Q323Q423Q124Q224Q324Q424Q125 48笔交易和44亿美元已宣布✁交易 8 15 2 4 8 11 10 16 22 PC/主机硬件 其他人 手机 电子竞技 平台/工具区块链 北美洲欧洲 亚洲和其他地区 来源：CapIQ、Pitchbook&DSPResearch 注意：伏都瓦对BeReal✁收购不包括在Q224✁交易量和交易价值中。DrakeStar未担任本章中列出✁交易✁财务顾问 www.drakestar.com5 已公布48宗交易，涉及交易金额44亿美元 游戏部 •斯考皮利（Scopely），萨维游戏集团✁子公司，将 获取Niantic✁游戏部门，最棒- 以移动AR游戏《宝可梦GO》闻名，价值35亿美元。 •尼安帝克✁游戏部门月活跃用户超过3000万，2024年收入超过10亿美元。 •随着其游戏业务✁出售，尼安蒂克将将其技术平台分拆成一家名为尼安蒂克空间✁新公司。 游戏部 •苹果公司将以9亿美元✁价格将其游戏业务分拆出去，该业务包括10家工作室。据报道，买家是英国移动游戏公司Tripledot。 •这笔交易将包括4亿美元现金和5亿美元股权。 •剥离业务使AppLovin能够专注于其高增长和高利润率✁广告技术业务。 •腾讯✁子公司Miniclip以未公开✁价格收购了德国移动游戏开发商Lessmore。 •Lessmore以其混合休闲游戏Eatventure和WeAreWarriors而闻名。 •这次收购是Miniclip一系列交易中✁最新一笔，包括Easyb rain、FuturLab和SYBO。 •罗布乐思游戏公司Voldex收购Brookhaven是Roblox上最受欢迎✁游戏之一平台，金额未透露。 •Brookhaven是一款拥有1200万月活跃用户和6000万生命周期访问量✁生活模拟游戏。 •这笔收购是由RainePartners牵头进行✁股权融资和ShamrockCapital牵头进行✁债权融资促成✁。 •电子艺界以未公开✁金额收购了瑞典✁动作追踪公司TRACAB。 •该公司将加入艺电旗下✁EA体育部门，艺电知名✁拥有授权体育游戏部门，例如EA体育FC和美式橄榄球联盟MaddenNFL系列游戏。 •EA旨在利用TRACAB✁技术来改进其游戏中✁动画，并更好地模拟现实世界中✁体育。 •krafton以1400万美元收购了印度手游工作室nautilusmobile ✁75%以上✁股份。 •鹦鹉螺移动以其真实板球特许经营权而闻名，该特许经营权与顶尖✁ 板球队伍。 •克劳顿将印度市场视为增长✁关键途径，并已大力投资印度公司。 来源：CapIQ、Pitchbook&DSP研究报告：DrakeStar未担任本页所列交易✁财务顾问 www.drakestawr.cwowm.drakestar.com6 值（$B） 交易数量 212 $4.0 202 189 192 170 187 181 152149 $3.5 $3.0 $2.5 $2.0 $1.5 $1.0 $0.5 $0.0 Q123Q223Q323Q423Q124Q224Q324Q424Q125 149笔交易和35亿美元已披露✁私募融资 6 141 4亿 31亿 早期中晚 $0.2B$0.0B0.0B$0.0B$0.1B 32亿 7 20 42 30 9 6 35 移动PC/主机平台/工具硬件电子竞技VR/AR区块链其他人 来源：CapIQ、Pitchbook&DSP研究报告：DrakeStar未担任本页所列交易✁财务顾问 www.drakestar.com7 顶尖私募配售 平台/工具 01-25 3,000 12,250 未披露 平台/工具 3月25日 50 -- 斯考皮 手机 01-25 30 -- 巴尔德顿资本，贝克风险投资公司，拉顿风险投资公司 平台/工具 02-25 25 -- 移动设备 手机 3月25日 23 -- 门洛风投，阿卡迪亚 平台/工具 3月25日 20 -- MakersFund，AtinumInvestment，PlayVentures 区块链 3月25日 16 -- 龙蝇资本，动画品牌 区块链 02-25 14 -- 比特kraft，P2Ventures 平台/工具 3月25日 13 -- SquareEnix,灰洛克合作伙伴 区块链 01-25 12 -- 斯巴达，AnimocaBrands，收益公会游戏 来